In questo articolo ci siamo focalizzati sul nuovo bond emesso da BNP Paribas, con ISIN XS2523675358. Cedole al 6% nel primo anno e fra il 24% ed il 38% entro il 2031 con possibilità di richiamo anticipato su base annuale.
Bond in euro con cedole decrescenti
La quotazione lettera è in area 100 euro, dopo che è trascorso circa un mese dall’emissione. Decisamente interessante il flusso cedolare, predefinito e decrescente per i primi quattro anni. Il bond paga infatti cedole del 6%, 5%, 4% e 3% nei primi quattro anni. Successivamente, le cedole sono variabili e pagate su base trimestrale. Hanno un importato pari all’Euribor a tre mesi, con un minimo dell’1,5% ed un massimo del 5%.
Cedole minime garantite
Fra i punti di forza dell’obbligazione ISIN XS2523675358 troviamo quindi un rendimento minimo garantito, così come la possibilità di richiamo anticipato a partire dal primo anno, in capo all’emittente. Se i tassi scendessero molto rapidamente BNP Paribas potrebbe richiamare il bond già nell’estate 2024. In questo caso l’investitore otterrebbe un profitto lordo del 6% in meno di un anno.
Nel caso in cui il bond arrivasse a scadenza, nel 2031, l’investitore ha la certezza di incassare un minimo di 24 punti percentuali di cedole (ossia il 6% del primo anno, così come i coupon del 5%, 4% e 3% dei tre anni seguenti, oltre al 6% minimo garantito del secondo quadriennio). Nel caso in cui i tassi fossero più alti il rendimento dal quinto all’ottavo anno potrebbe risultare decisamente superiore, arrivando fino al 5%. Complessivamente il rendimento massimo del bond è pari al 38% in 8 anni.
Obbligazione ISIN XS2523675358
Il codice ISIN del bond è XS2523675358. Le obbligazioni sono acquistabili su Borsa Italiana e la liquidità è garantita dall’emittente.
Per chi cercasse invece un’emissione denominata in dollari BNP Paribas ha emesso il bond ISIN XS2523675192. La cedola del primo anno arriva al’8%, per poi scendere al 6,5%, 5,5% e 4,5% dal secondo al quarto anno. I coupon fra il quinto e l’ottavo anno sono legati al tasso SOFR, con minimo 2,5% e massimo del 6%. Anche qui è presente l’opzione del richiamo anticipato discrezionale su base annuale.
Obbligazioni & Rating
Decisamente solidi al momento dell’emissione i rating di BNP Paribas da parte delle principali agenzie. Infatti, S&P rating ha valutato BNP Paribas “A+”, mentre Moody’s con Aa3. Il debito di BNP Paribas ha un rating AA- per Fitch.
Certificati di Investimento BNP Paribas
L’offerta di BNP Paribas oltre al settore obbligazionario copre anche il comparto dei certificati di investimento. L’emittente francese nel 2022 ha vinto il premio di Emittente dell’anno. Decisamente ricca la lista delle emissioni del 2023. Fra i certificati di investimenti di questi ultimi mesi ricordiamo:
- Maxicedola 2023
- Certificati con low barrier – emissione luglio 2023
- Certificati su indici di Borsa
- Certificati su singola azione senza richiamo anticipato
- Certificates Callable con Cedola Fissa di BNP Paribas
- Certificates Low Barrrier.
