Barriere al 40%, airbag, cedole mensili e grandi azioni come sottostanti: il certificato di Leonteq Securities AG ha una struttura molto difensiva. Infatti, si basa su quattro grandi azioni europee (Banca MPS, Leonardo, STMicroelectronics e UniCredit), ha barriere profonde, al 40% per la protezione del capitale e 50% per ricevere le cedole ed il plus dell’airbag. Il codice ISIN è CH1484585547 e il prodotto è in negoziazione dal 12 febbraio 2026.
Airbag su azioni e cedole fino al 10,20% annuo
Scadenza non troppo lunga, barriere profonde, azioni a elevata capitalizzazione come sottostanti ed airbag: nonostante questa serie di elementi difensivi il rendimento potenziale arriva allo 0,85% mensile lordo (10,20% annuo). Ogni mese, infatti, sono previsti premi condizionati dello 0,85%, pagati a patto che nessuno delle azioni sottostanti abbia perso il 50% o più dai prezzi iniziali. Se, invece, il livello di uno dei sottostanti è inferiore alla rispettiva barriera cedolare alle date di osservazioni mensili, la cedola non verrà maturata, ma resta valido l’effetto memoria: cedole eventualmente non pagate saranno eventualmente liquidate cumulativamente e posticipatamente nel mese in cui si verificherà la condizione per il pagamento.
La vita massima del certificato di Leonteq è pari a quattro anni, con naturale scadenza il 5 febbraio 2030. A partire dal prossimo 5 maggio 2026 in poi, però, è presente l’opzione del richiamo anticipato quando il prezzo del sottostante con performance peggiore (worst-of) risulti superiore ad una determinata percentuale (calcolata rispetto al rispettivo prezzo di osservazione iniziale). Nella prima data di rilevazione utile per il rimborso anticipato, la soglia per il richiamo anticipato è fissata al 100% del valore di fixing del worst-of. Successivamente, fino al 7 gennaio 2030, questa percentuale si riduce dell’1% al mese.
Fra gli altri elementi che caratterizzano il certificato ISIN CH1484585547 la barriera europea, con osservazione della barriera capitale soltanto alla scadenza.
Focus su azioni europee, cedole mensili ed airbag
Il certificato su azioni di Leonteq prevede premi mensili e il plus dell’airbag a scadenza nel caso in cui i cali superassero il 60% dai prezzi iniziali. Si ottiene quindi un profitto in caso di rialzi o di moderati ribassi, mentre in caso di veri e propri crolli – oltre il 60% – ecco che l’airbag attutirebbe la discesa. Gli scenari a scadenza potrebbero essere i seguenti:
1. Se il sottostante worst of perdesse meno del 50% dal rispettivo valore iniziale il certificato rimborserebbe l’intero valore nominale (1.000 euro) più tutte le cedole;
2. Se il worst-of perdesse una percentuale compresa tra il 50% e il 59,99% dal rispettivo valore iniziale, l’investitore riceverebbe il rimborso del valore nominale, ma non il pagamento delle cedole non ancora corrisposte;
3. In caso di cali superiori al 60%, ecco che entra in funzione l’airbag, con fattore moltiplicativo 2,50, ma il certificato non paga la cedola finale più quelle a memoria.
Per fare un esempio del funzionamento dell’airbag, a fronte di un calo del 61% del sottostante worst-of il certificato rimborserebbe 975,00 euro (pari a 1.000 – [1% del nominale x 2,50]), mentre se vi fosse un crollo del 70% il rimborso sarebbe pari a 750 euro (pari a 1.000 – [10% del nominale x 2,50]).
Certificato Leonteq, i livelli da monitorare
Di seguito i livelli da monitorare per verificare il diritto a ricevere il rimborso del valore nominale e il pagamento delle cedole mensili condizionate:
| Azioni | Valore iniziale | Strike Level | Barriera cedolare |
| MPS | 9,0970 EUR | 3,6388 EUR | 4,5485 EUR |
| Leonardo | 54,6800 EUR | 21,8720 EUR | 27,3400 EUR |
| STM | 27,3200 EUR | 10,9280 EUR | 13,6600 EUR |
| UniCredit | 78,6400 EUR | 31,4560 EUR | 39,3200 EUR |
Ecco le caratteristiche principali del certificato di Leonteq
- ISIN: CH1484585547;
- Emittente: Leonteq;
- Data di emissione: 12 febbraio 2026;
- Data di scadenza: 5 febbraio 2030;
- Valore nominale: 1.000 €;
- Barriera capitale: 40% del valore di fixing iniziale del worst-of, con effetto airbag;
- Barriera cedolare: 50% del valore di fixing iniziale del worst-of;
- Airbag: si;
- Cedole condizionate: 0,85% lordo mensile;
- Effetto memoria delle cedole: sì;
- Sottostanti (basket worst-of): Banca MPS, Leonardo, STMicroelectronics e UniCredit.
MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITÀ PROMOZIONALE
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull’investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del prodotto. Tale documentazione è disponibile a questo link: https://certificati.leonteq.com. Il valore dei prodotti è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l’evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione.
