Focus su SpaceX – Da Unicredit una serie di certificati turbo per investire con leva sulle azioni di SpaceX
In questo inizio settimana i mercati stanno sperimentando una forte euforia grazie all’accordo tra Usa e Iran, la cui firma è attesa venerdì a Lucerna. I mercati stanno festeggiando con altri acquisti e gli indici ancora in territorio positivo. In questo clima di forte risk-on sui mercati, nuovi prodotti a leva vengono lanciati da UniCredit con sottostante un’azione che sta facendo registrare rialzi importanti ed è sotto l’occhio di tutti: SpaceX. Dopo la recente IPO, la capitalizzazione di mercato ha toccato i 2,75 trilioni di dollari, superando in appena pochi giorni di quotazione la capitalizzazione di Amazon (pari a 2,65 trilioni).
I nuovi prodotti a leva di UniCredit su SpaceX
Nella tabella che segue si riepilogano i nuovi prodotti di UniCredit, pensati per coloro che hanno una view rialzista sul titolo e che vogliono amplificare gli effetti del rialzo del sottostante.
| ISIN | Tipo di prodotto | Sottostante | Strike* |
| DE000UN9L6V6 | Turbo Open End Long | Space Exploration Technologies Corp. | $ 140 |
| DE000UN9J8M5 | Turbo Open End Long | Space Exploration Technologies Corp. | $ 130,108701 |
| DE000UN9J8K9 | Turbo Open End Long | Space Exploration Technologies Corp. | $ 110,091979 |
| DE000UN9J8L7 | Turbo Open End Long | Space Exploration Technologies Corp. | $ 120,10034 |
| DE000UN9L6U8 | Turbo Open End Long | Space Exploration Technologies Corp. | $ 100 |
Sono prodotti che sfruttano la leva finanziaria per amplificare l’effetto delle variazioni del prezzo del sottostante. Questa amplificazione del movimento si applica sia se il sottostante si procede al rialzo, sia se va al ribasso. In questi particolari certificati, il prezzo del sottostante non deve scendere, in qualsiasi momento della vita del prodotto, al di sotto del valore di strike. In caso contrario il prodotto si azzera, con una perdita totale del capitale investito.
Al momento i prodotti sono turbo leva long, nei prossimi giorni è attesa un’emissione di prodotti turbo leva short (che permetterebbero quindi di guadagnare da un eventuale ribasso del titolo).
Cosa sono i certificati Turbo Open End
Vediamo nel dettaglio il funzionamento dei certificati Turbo Open End quotati su Borsa Italiana.
I Turbo Open End sono strumenti a leva privi di una data di scadenza prestabilita, pensati per chi vuole esporsi in modo diretto ai movimenti di mercato di un sottostante, al rialzo oppure al ribasso. Il loro valore segue l’andamento dell’attività di riferimento, ma con una sensibilità amplificata, per cui anche variazioni contenute possono tradursi in risultati più marcati, sia positivi sia negativi.
Questi certificati incorporano una soglia di protezione tecnica, detta barriera di knock-out, che svolge un ruolo decisivo: se il sottostante la raggiunge o la oltrepassa, il prodotto si estingue e il suo valore viene azzerato. Proprio per questo la vita del Turbo Open End non è determinata in anticipo, ma termina soltanto al verificarsi di un evento di knock-out o quando investitore o emittente esercitano il diritto di riscatto.
A differenza di altri prodotti strutturati, i Turbo Open End non risentono dell’effetto compounding, cioè della capitalizzazione dei rendimenti nel tempo. La leva resta quindi sostanzialmente costante per tutta la durata dell’investimento. Strike e barriera vengono aggiornati ogni giorno in funzione del costo di finanziamento: nei Turbo Open End Long questi livelli tendono a salire gradualmente, mentre nei Turbo Open End Short si riducono progressivamente.
Come funzionano i prodotti a leva su SpaceX di UniCredit
Se in qualsiasi momento il prezzo del sottostante tocca o scende al di sotto del valore di strike, il certificato diviene privo di valore e l’investitore potrebbe subire una perdita.
Nel caso in cui l’emittente o l’investitore esercitino il diritto di riscatto, esercitabile l’ultimo giorno di negoziazione del mese, e il prezzo non ha toccato la barriera di knock-out, l’investitore riceverà un ammontare calcolato sulla base della seguente formula: (prezzo del sottostante – strike price) x multiplo.
Per esempio, prendiamo il certificato a leva con ISIN DE000UN9L6V6 con strike price a 140 dollari e multiplo pari a 0,1. Se alla data di esercizio il prezzo del sottostante è pari a 220 dollari, l’investitore riceverà un importo pari a ($ 220 – $ 140) x 0,1 = $ 8. Per gli investitori europei, ci sarà la conversione dell’importo spettante in base al tasso di cambio del giorno successivo a quello di esercizio.
Nel caso in cui il prezzo di mercato di SpaceX dovesse toccare la barriera knock-out, il certificato perde ogni valore e l’investitore non riceverà alcun pagamento, con una perdita totale.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
