Certificates Maxi Cedola di Unicredit

Le novità di Unicredit proseguono, con il lancio di una nuova serie di certificate con maxi cedola (maxi premio) in cui è presente anche un meccanismo di richiamo anticipato con trigger discendente fino all’80%.La maxi cedola è condizionata ad una barriera posizionata fra il 50 ed il 60% dei prezzi di osservazione iniziale, con osservazione a novembre di quest’anno. L’importo della maxi cedola varia fra il 12 ed il 15% in base ai certificates. Successivamente sono previsti premi trimestrali, variabili fra l’1,55% ed il 9,05% offerto dal certificato ISIN DE000HB84HK6  (che ha quindi un rendimento potenziale annuo del 36,20% anche dopo lo stacco della maxi cedola).

Le tematiche coperte dai certificates sono varie, spaziando dal settore dei pagamenti digitali (ISIN DE000HB84HJ8), per arrivare al comparto bancario italiano (ISIN DE000HB84HA7) ed ai FANG (ISIN DE000HB84HE9).

Come funzionano i maxi cedola di Unicredit

Entriamo nel dettaglio esaminando il funzionamento dei nuovi certificates Step-Down Cash Collect Maxi Premio. Con questi prodotti l’investitore può incassare un Maxi Premio Iniziale se nella prima Data di Osservazione l’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore (caratteristica Worst Of) si troverà su un valore pari o superiore al livello Barriera, posta per questa emissione tra il 50% ed il 60% del Valore Iniziale.

Successivamente, i Certificate Step-Down Cash Collect Maxi Premio permettono di ricevere premi trimestrali condizionati al rispetto delle barriere. Per incassarli è sufficiente che nelle Date di Osservazione l’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, abbia un valore pari o superiore al livello Barriera.

Opzione del richiamo anticipato

Inoltre, a partire da febbraio 2023 i Certificate Step-Down Cash Collect Maxi Premio possono essere rimborsati anticipatamente. Se nelle Date di Osservazione trimestrali il prezzo delle azioni del paniere sarà pari o superiore al livello di rimborso anticipato si attiverà l’autocallable. Grazie al meccanismo Step-Down il livello di rimborso anticipato diminuisce del 5% ogni due Date di

Questa interessante caratteristica fa sì che questi certificates maxi cedola possano essere rimborsati anticipatamente anche nel caso in cui il valore del Sottostante sia sceso rispetto al Valore Iniziale di riferimento, a patto in cui sia sopra il trigger per l’attivazione del richiamo anticipato.

Scheda certificati Maxi Cedola di Unicredit

CODICE ISIN dei certificates	Sottostante	Strike	Barriera	Maxi Premio*	Premio* Trimestrale
DE000HB84HB5	AIR FRANCE-KLM	1,171 EUR	0,5855 EUR (50%)	15%	3,25%
	LUFTHANSA	5,813 EUR	2,9065 EUR (50%)
	TRIPADVISOR	18,4 USD	9,2 USD (50%)
DE000HB84HE9	ALPHABET C – GOOGLE	2245,13 USD	1122,565 USD (50%)	12%	2,70%
	AMAZON.COM	108,92 USD	54,46 USD (50%)
	META PLATFORMS	163,94 USD	81,97 USD (50%)
	NETFLIX	178,36 USD	89,18 USD (50%)
DE000HB84HJ8	AMER EXPRESS	139,47 USD	69,735 USD (50%)	15%	2,10%
	NEXI	8,034 EUR	4,017 EUR (50%)
	PAYPAL	71,47 USD	35,735 USD (50%)
	VISA	199,5 USD	99,75 USD (50%)
DE000HB84HA7	BANCO BPM	2,802 EUR	1,401 EUR (50%)	12%	1,70%
	BNP PARIBAS	47,08 EUR	23,54 EUR (50%)
	INTESA SANPAOLO	1,876 EUR	0,938 EUR (50%)
	SOCIETE GENERALE	22,29 EUR	11,145 EUR (50%)
DE000HB84HK6	BEYOND MEAT	24,36 USD	12,18 USD (50%)	15%	9,05%
	CARREFOUR	17,095 EUR	8,5475 EUR (50%)
	COCA COLA	62,73 USD	31,365 USD (50%)
	MCDONALD’S	247,74 USD	123,87 USD (50%)
DE000HB84HF6	CROWDSTRIKE	175,94 USD	87,97 USD (50%)	12%	2,10%
	MICROSOFT	260,26 USD	130,13 USD (50%)
	PALO ALTO NETWORKS	491,8 USD	245,9 USD (50%)
DE000HB84HC3	E.ON	8,368 EUR	5,0208 EUR (60%)	12%	1,55%
	IBERDROLA	10,075 EUR	6,045 EUR (60%)
	VEOLIA ENVIRON.	24,11 EUR	14,466 EUR (60%)
DE000HB84H93	ENEL	5,402 EUR	2,701 EUR (50%)	12%	2,15%
	SARAS	1,455 EUR	0,7275 EUR (50%)
	TENARIS	12,59 EUR	6,295 EUR (50%)
DE000HB84H85	FERRARI	175,4 EUR	105,24 EUR (60%)	12%	1,90%
	STELLANTIS	12,19 EUR	7,314 EUR (60%)
	VOLKSWAGEN	134,46 EUR	80,676 EUR (60%)
DE000HB84HH2	FERRARI	175,4 EUR	87,7 EUR (50%)	15%	4,75%
	FORD	11,52 USD	5,76 USD (50%)
	STELLANTIS	12,19 EUR	6,095 EUR (50%)
	TESLA	685,47 USD	342,735 USD (50%)
DE000HB84HD1	GENERALI	15,56 EUR	9,336 EUR (60%)	15%	1,65%
	BPER BANCA	1,6315 EUR	0,9789 EUR (60%)
	PRYSMIAN	27,25 EUR	16,35 EUR (60%)
	STMICROELECTRONICS	30,79 EUR	18,474 EUR (60%)
DE000HB84HG4	INTESA SANPAOLO	1,876 EUR	1,1256 EUR (60%)	12%	2,75%
	STELLANTIS	12,19 EUR	7,314 EUR (60%)
	STMICROELECTRONICS	30,79 EUR	18,474 EUR (60%)

Rimborso a scadenza dei certificates

La vita complessiva di questi certificates è leggermente superiore ai tre anni, con osservazione finale in data 21 agosto 2025 e rimborso una settimana più tardi.

Se i certificates non venissero richiamati anticipatamente, vi sarebbero due possibili scenari. Nel caso in cui il valore dell’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore è pari o superiore rispetto al livello Barriera, lo strumento rimborsa l’Importo Nominale oltre al premio; se il valore dell’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore è inferiore al livello Barriera, viene corrisposto un valore commisurato alla performance dell’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore: in questa ipotesi, i Certificate non proteggono il capitale investito.

Compensazione delle minusvalenze

I certificates sono soggetti a un’aliquota del 26%. Attenzione, però: è consentita la compensazione di eventuali minusvalenze sia tramite il flusso cedolare (ed anche con la maxicedola) che con eventuali capital gain ottenuti rivendendo il certificati ad un prezzo superiore a quello di acquisto.Decisamente tattica, in quest’ottica, la data delle maxi cedole, posizionata a metà novembre, ed in grado di permettere all’investitore di posticipare e potenzialmente recuperare eventuali minusvalenze (qualora la maxi cedola venga incassata).

Mercato di negoziazione

I certificates Maxi Cedola di Unicredit sono negoziabili sull’Euro TLX, segmento dedicato a certificates e covered warrant di Borsa Italiana (con il SeDex).