Investire sugli Indici di Borsa

Come fronteggiare l’incertezza dei mercati con un certificato per investire su indici di borsa? Focus sul certificato ISIN IT0006758178, emesso da Marex su Borsa Italiana. Il prodotto ha una durata di tre anni e paga cedole fino al 7,30% annuo. Fino al 4 agosto, data di fixing, si acquista a 1000 euro.

Investire sugli indici di borsa

Le borse salgono ed i dati macroeconomici sono ancora relativamente solidi, ma l’incertezza resta dietro l’angolo. L’inflazione scende lentamente, mentre i tassi delle banche centrali sono ai massimi da decenni, alimentando le possibilità di una recessione nel 2024. In tutto ciò la volatilità è sui minimi.

Si colloca in questo scenario il certificato emesso da Marex, con tre indici per sottostanti e barriere decisamente ampie. Si tratta di un Phoenix Memory Autocall scritto su tre indici di borsa: Euro Stoxx 50®, S&P 500 e Swiss Market Index. Le barriere sono al 60% e sono previste cedole trimestrali dell’1,825%, per un rendimento che può quindi arrivare fino al 7,30%. Il certificato farà fixing alla fine di questa settimana e può quindi essere acquistato a 1000 euro prima che vengano stabiliti i prezzi di osservazione dei sottostanti (fino al 4 agosto incluso).

Si tratta quindi di un prodotto difensivo, che permette però di ottenere un rendimento sia in caso di rialzi, movimenti laterali o ribassi da parte degli indici (fino al 40%).

Come funziona il certificato su indici?

In ogni finestra di osservazione cedolare l’investitore riceve un premio dell’1,825% a patto che nessuno di tre indici abbia perso oltre il 40%. Si ottiene quindi un rendimento positivo sia in caso di rialzi, che se vi fossero movimenti laterali o ribassisti, a patto che alla scadenza i tre indici sottostanti non abbiano perso oltre il 40% dai prezzi di osservazione iniziale. Da notare, poi, come la barriera sia discreta, ossia con osservazione soltanto alla scadenza.

Nel caso in cui durante la vita del certificato uno o più indici scendessero sotto le rispettive barriere, nulla sarebbe compromesso. L’unico valore da considerare per stabilire il rimborso finale è quello dell’ultima osservazione, in calendario per il 4 agosto 2027.

Effetto memoria delle cedole

Se una cedola non sarà pagata, l’investitore avrà la possibilità di recuperarla in tutte le successive finestre cedolari. Qualora i tre indici sottostanti si trovassero nuovamente sopra barriera, il certificato pagherebbe la cedola del periodo e il precedente premio (o i precedenti, qualora più di uno).

Il richiamo anticipato è attivo dalla quarta finestra cedolare, quella del 4 agosto 2024 con trigger al 100%. Successivamente cala del 3% ad ogni data, facilitando quindi la possibilità che il certificato sia richiamato anche a fronte di cali degli indici di borsa.

Scheda del certificato ISIN IT0006758178 su indici di borsa