In queste ultime settimane abbiamo visto arrivare su Borsa Italiana numerosi certificates fast, ossia con la possibilità di autocall presente già dopo 1-2 mesi e con condizioni che aumentano tale possibilità, come dei trigger già inferiori al 100% fin dalle prime date di osservazione.
Ora, però, arriva da Barclays un certificato fast con airbag, ISIN XS3239739546. Decisamente importante il rendimento potenziale, grazie a premi mensili dell’1,35% lordo (per un rendimento fino al 16,20% annuo), con il plus dell’airbag, a tutela dell’investitore in caso di ribassi superiori al 40% da parte di uno o più titoli.
Autocall al 95% già al secondo mese
La vita complessiva è relativamente breve, pari ad appena 18 mesi. Già dal secondo mese, però, è presente l’opzione del richiamo anticipato, con trigger al 95%: Pertanto, se nessuna delle azioni perderà il 5% nei primi due mesi di vita ecco che il certificato si estinguerebbe, pagando il 2,70% in appena due mesi. La soglia per il richiamo anticipato scende progressivamente dell’1% al mese. Risulterà quindi pari al 94% dopo tre mesi, al 93% dopo 4 mesi e così via, sempre considerando il worst of, ossia il titolo con la peggior prestazione fra i quattro del paniere.
Le azioni sottostanti del certificato sono Kering, Siemens Energy, STM e Thyssenkrupp. Nomi volatili, ma a fronte di elementi protettivi, come le barriere ampie (60%), la presenza dell’airbag (60%) e un meccanismo per il richiamo anticipato che parte già dal 95% dopo appena due mesi.
| Azione | Prezzo iniziale | Barriera capitale | Barriera cedola |
| Thyssenkrupp | 11,06 | 6,636 | 6,636 |
| Kering | 272,5 | 163,5 | 163,5 |
| STMicroelectronics (MI) | 24,005 | 14,403 | 14,403 |
| Siemens Energy | 140,85 | 84,51 | 84,51 |
Se non si attiva l’autocall alla scadenza sono possibili due scenari:
- – nel caso in cui tutti i titoli siano sopra al 60% dei prezzi iniziali il certificato pagherà 100 euro più tutte le cedole
- se una o più azioni fra quelle sottostanti avranno perso oltre il 40% ecco che si attiverebbe l’airbag. Il rimborso non sarebbe calcolato dal 100% dei prezzi iniziali, ma dal 60%. Pertanto, a fronte di una perdita del 41% il rimborso sarebbe pari al 98,33% del valore nominale, mentre un calo del 50% porterebbe a un rimborso pari all’83,33% del valore nominale.
Gli elementi chiave del certificato fast con airbag
- Codice ISIN: XS3239739546
- Azioni sottostanti: Kering, Siemens Energy, STM, Thyssenkrupp
- Barriera capitale: 60%
- Airbag 60%
- Coupon Barrier 60%
- Richiamo anticipato: dal secondo mese con trigger 95% e poi decrescente 1% su base mensile
- Effetto memoria delle cedole: sì
- Valore nominale del certificato: 100 euro.
Comunicazione promozionale – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente.
