Arriva una nuova serie di Certificates con maxi premio, o come spesso vengono chiamati “maxicedola”. Già ad aprile 2026 è previsto un premio fisso, ossia slegato dall’andamento delle azioni sottostanti. L’importo dei pagamenti varia da prodotto in prodotto, fra il 12% ed il 20% lordo. Successivamente sono previsti premi condizionati fra l’1% e l’1,30% lordo trimestrale (fra il 4% ed il 5,20% lordo annuo).
Le barriere sono profonde, fra il 40% ed il 60% dei prezzi iniziali, sia per l’incasso dei premi successivi alla maxicedola iniziale che per la protezione del capitale alla scadenza. Pertanto, anche a fronte di moderati ribassi il capitale è protetto, a condizione che alla scadenza tutte le azioni sottostanti si trovino sopra barriera.
La nuova emissione di BNP Paribas: Maxi premio già ad aprile
Partiamo con una tabella riassuntiva, per poi vedere alcuni dettagli sulle singole emissioni. Altri dettagli sul funzionamento dei certificate e sul valore di rimborso sono a fondo articolo.
| CODIC ISIN | AZIONI SOTTOSTANTI | VALORE INIZIALE | BARRIERA | MAXI PREMIO FISSO | POTENZIALE PREMIO TRIMESTRALE |
| NLBNPIT301S9 | Unicredit | 76,55 € | 55% | 20% | 1% (4% p.a.) |
| Intesa Sanpaolo | 6,05 € | ||||
| Banca Monte dei Paschi di Siena | 8,78 € | ||||
| NLBNPIT301T7 | Azimut | 36,49 € | 50% | 18% | 1% (4% p.a.) |
| Unicredit | 76,55 € | ||||
| Bper | 12,72 € | ||||
| Banco BPM | 12,66 € | ||||
| NLBNPIT301U5 | BBVA | 20,60 € | 55% | 20% | 1% (4% p.a.) |
| Barclays | 474,4000 GBp | ||||
| Commerzbank | 35,26 € | ||||
| Société Générale | 73,42 € | ||||
| NLBNPIT301V3 | Eni | 17,94 € | 45% | 20% | 1,10% (4,40% p.a.) |
| Enel | 9,59 € | ||||
| Fincantieri | 16,13 € | ||||
| STMicroelectronics | 28,07 € | ||||
| NLBNPIT301W1 | Assicurazioni Generali | 35,36 € | 55% | 16,50% | 1% (4% p.a.) |
| Azimut | 36,49 € | ||||
| Moncler | 50,78 € | ||||
| Poste Italiane | 23,23 € | ||||
| NLBNPIT301X9 | Allianz | 377,40 € | 60% | 12% | 1% (4% p.a.) |
| Assicurazioni Generali | 35,36 € | ||||
| Axa | 38,46 € | ||||
| Unipol | 19,58 € | ||||
| NLBNPIT301Y7 | Coinbase | 162,5100 $ | 40% | 20% | 1,30% (5,20% p.a.) |
| Robinhood Markets | 85,6000 $ | ||||
| NLBNPIT301Z4 | Fincantieri | 16,13 € | 50% | 19% | 1% (4% p.a.) |
| Leonardo | 53,56 € | ||||
| Rheinmetall | 1.629,00 € | ||||
| NLBNPIT30200 | Engie | 26,09 € | 60% | 15,50% | 1% (4% p.a.) |
| Veolia | 32,32 € | ||||
| Enel | 9,59 € | ||||
| Eni | 17,94 € | ||||
| NLBNPIT30218 | Anglo American | 3581,0000 GBp | 55% | 16% | 1% (4% p.a.) |
| ArcelorMittal | 52,76 € | ||||
| Rio Tinto | 7083,0000 GBp |
NLBNPIT301S9 – Focus Bancario Italiano
Sottostanti: Unicredit, Intesa Sanpaolo, MPS Barriera: 55% Maxi Cedola: 20% Premio trimestrale: 1%
Un paniere fortemente concentrato sul settore bancario italiano, caratterizzato da elevata volatilità ma anche da trend strutturali positivi negli ultimi anni. La barriera al 55% è relativamente profonda, proteggendo l’investitore fino a cali del 45% dai prezzi iniziali. Decisamente importante il maxi premio iniziale, pari al 20% lordo.
NLBNPIT301T7 – Mix Bancario e Wealth Management
Sottostanti: Azimut, Unicredit, Bper, BPM Barriera: 50% Maxi Cedola: 18% Premio trimestrale: 1%
Rispetto al certificato precedente, questo paniere è più diversificato e presenta una barriera più profonda (50%). La presenza di Azimut introduce un elemento meno ciclico rispetto alle sole banche commerciali. Il maxi premio del 18% appare dunque coerente con il rischio complessivo.
NLBNPIT301U5 – Un certificato per investire sul settore Bancario Europeo
Sottostanti: BBVA, Barclays, Commerzbank, Société Générale Barriera: 55% Maxi Cedola: 20% Premio trimestrale: 1%
Un paniere europeo molto diversificato, con titoli ad alta capitalizzazione di quattro diversi paesi. La barriera al 55% è profonda e la maxicedola del 20% senz’altro competitiva, compensando la volatilità elevata del comparto bancario europeo.
NLBNPIT301V3 – Energia e Tecnologia Europea
Sottostanti: Eni, Enel, Fincantieri, STMicroelectronics Barriera: 45% Maxi Cedola: 20% Premio trimestrale: 1,10%
Ci troviamo di fronte ad uno dei certificates più interessanti della serie: la barriera al 45% è molto profonda e il maxipremio iniziale è ricco, pari al 20%. I sottostanti arrivano da settori diversi, con STM e Fincantieri che sono maggiormente volatili, mentre Enel ed Eni offrono maggiore stabilità.
Il maxi premio del 20% e il premio trimestrale maggiorato (1,10%) rendono il profilo rischio/rendimento particolarmente attraente.
NLBNPIT301W1 – Assicurazioni e Lusso
Sottostanti: Generali, Azimut, Moncler, Poste Italiane Barriera: 55% Maxi Cedola: 16,50% Premio trimestrale: 1%
Paniere diversificato ma con titoli che possono mostrare comportamenti molto differenti. Moncler è il più volatile, mentre Assicurazioni Generali e Poste sono più difensivi. Il maxi premio è più basso rispetto ad altri certificati, coerente con il rischio inferiore.
NLBNPIT301X9 – Assicurativo Europeo
Sottostanti: Allianz, Generali, Axa, Unipol Barriera: 60% Maxi Cedola: 12% Premio trimestrale: 1%
Il certificato più conservativo della serie: barriera al 60%, sottostanti solidi e meno volatili. Il maxi premio del 12% è più contenuto, ma coerente con il rischio ridotto.
Perfetto per investitori prudenti.
NLBNPIT301Y7 – Fintech USA
Sottostanti: Coinbase, Robinhood Barriera: 40% Maxi Cedola: 20% Premio trimestrale: 1,30%
Il certificato più rischioso della serie: due titoli estremamente volatili e correlati al settore crypto. La barriera al 40% è molto profonda, ma la volatilità dei sottostanti può facilmente portare a drawdown significativi. Il maxi premio del 20% e il premio trimestrale del 1,30% riflettono questo rischio.
NLBNPIT301Z4 – Difesa e Cantieristica
Sottostanti: Fincantieri, Leonardo Barriera: 50% Maxi Cedola: 19% Premio trimestrale: 1%
Paniere concentrato su due soli titoli: Leonardo e Fincantieri, operanti nel settore difesa e cantieristica. Leonardo è più stabile, Fincantieri più volatile. Ricca la maxicedola, che arriva al 19% annuo lordo
NLBNPIT30200 – Energia e Difesa Europea
Sottostanti: Rheinmetall, Engie, Veolia, Enel Barriera: 60% Maxi Cedola: 15,50% Premio trimestrale: 1%
Paniere molto diversificato e con titoli difensivi (Engie, Veolia, Enel). Rheinmetall è più volatile, anche se reduce da un’importante fase rialzista, non è tuttavia sui massimi, con strike pi interessanti.
NLBNPIT30218 – Materie Prime e Metallurgia
Sottostanti: Anglo American, ArcelorMittal, Rio Tinto Barriera: 55% Maxi Cedola: 16% Premio trimestrale: 1%
Paniere ciclico e legato alle materie prime. Volatilità elevata ma sottostanti di grande capitalizzazione. Il maxi premio del 16% appare coerente con il rischio.
Possibilità di autocall
A partire dal quarto trimestre, in corrispondenza di ogni data di valutazione di scadenza anticipata, i Certificate possono scadere anticipatamente qualora la quotazione di ognuno dei sottostanti sia pari o superiore al rispettivo livello Step-Down. In questo caso l’investitore riceve, oltre al premio trimestrale, l’Importo Nozionale oltre gli eventuali premi non pagati precedentemente (c.d. Effetto Memoria). Il Livello Step-Down è pari al 100% del valore iniziale dal 4° al 7° trimestre; al 95% del valore iniziale il dall’8° all’11° trimestre; al 90% del valore iniziale 12° al 15° trimestre.
A scadenza, salvo il caso di scadenza anticipata con Effetto Step-Down, sono due gli scenari possibili:
| 1) se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al livello Barriera, i Certificate rimborsano l’Importo Nozionale più il premio trimestrale e gli eventuali premi non pagati precedentemente (Effetto Memoria); |
| 2) nel caso in cui la quotazione di almeno uno dei sottostanti sia inferiore al livello Barriera, i Certificate pagano un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti, con una perdita per l’investitore. |
Comunicazione promozionale – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Questo certificato ha un grado di rischio pari a 6 in una scala da 1 a 7, secondo il KID.
