Nuovo certificato daily range accrued con capitale 100% protetto a scadenza e cedole fino al 10%. Decisamente ampia la barriera per incassare le cedole: se il rendimento del BTP decennale è fra 0 e 5,20% si incassano premi fino al 10% annuo lordo (pagati su base trimestrale). Focus sul certificato ISIN XS3184497678.
Un certificato per investire sul rendimento del BTP italiano
Nella nuova emissione di Barclays – complice la salita dei rendimenti del BTP – la soglia entro cui si incassano i premi si amplia: da 0 a 5,20%. Sono quindi previste cedole fino al 2,50% lordo su base trimestrale, per un rendimento potenziale del 10% annuo lordo. Per incassarle serve che il rendimento del BTP si trovi nel range indicato. I premi sono accumulabili su base giornaliera e poi pagati trimestralmente.
Come si è mosso il decennale del BTP nel tempo
Vediamo da un semplice grafico l’andamento storico del BTP nel tempo. Chiaramente, come spesso si legge, l’andamento passato in borsa non è garanzia di rendimento in futuro. Però si tratta di numeri che ci fanno capire come storicamente ci sono ampie possibilità che i Titoli di Stato italiano non si trovino sopra il 5,20%, soglia chiave per incassare il rendimento. I tassi negativi sembrano invece uno scenario improbabile, almeno sul BTP decennale.
Scadenza massima 15 anni, con possibilità di richiamo anticipato
La vita massima del certificato è pari a 15 anni, con scadenza fissata nell’ottobre 2041. Da notare come il prodotto abbia già iniziato ad accumulare cedole, come si vede dal KID (dal 24 settembre scorso), con i primi frazionali di cedola incorporati nel prezzo. Il certificato, infatti, quota includendo già nel prezzo il rateo accumulato.
Per l’emittente è presente la facoltà di richiamo anticipato del prodotto a partire dal primo anno di vita e successivamente su base trimestrale. Si tratta quindi di un certificato softcallable. L’emittente avrà interesse a richiamare il prodotto in caso di tassi particolarmente bassi (mentre tale scenario verosimilmente non si verificherebbe con tassi elevati).
Il capitale è protetto alla scadenza ma durante la vita il certificato potrebbe trovarsi su prezzi sotto la pari, anche in maniera significativa. Da notare, infine, l’efficienza fiscale del prodotto che genera cedole che sono reddito diverso (e possono quindi compensare eventuali minusvalenze pregresse).
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento e visionato kid e prospetto informativo. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero oltre barriera i premi non saranno pagati. Testo redatto da investire-certificati senza revisione dell’emittente.
