Da Barclays arriva un nuovo bond Autocallable Protected Phoenix Note con sottostante il rendimento del BTP decennale italiano con ISIN XS3184508979 e scadenza 2 novembre 2038. Il bond, il cui valore nominale è pari a 1.000 euro, è caratterizzato da una barriera superiore al 5% e riconosce cedole semestrali ad un tasso annuo del 7,00% (3,50% lordo pagato semestralmente). Quindi, semestralmente il bond paga una cedola potenziale di 35 euro, a condizione che il rendimento del decennale italiano si mantenga ad un tasso pari o inferiore al 5%
Inoltre, l’emittente ha previsto un rimborso anticipato automatico (autocall) quando il rendimento del BTP sia uguale o inferiore al 4% in una finestra di osservazione dal primo anno in poi. Le date per la rilevazione della barriera autocall hanno cadenza semestrale, con prima data di rilevazione a ottobre 2027.
Come funziona il bond sul rendimento BTP italiano con ISIN XS3184508979
Il bond 12-years Autocallable Protected Phoenix Note strutturato sul rendimento del BTP decennale italiano rappresenta un’opportunità di investimento a lungo termine, data la lunga durata del bond (12 anni). Lo strumento combina cedole semestrali, protezione integrale del capitale (ma soltanto a scadenza) e richiamo anticipato automatico.
Lo strumento paga una cedola semestrale lorda del 3,50% (7% annuo lordo) e il pagamento avviene quando, alla data di rilevazione semestrale (prima data di rilevazione 26 aprile 2027), il tasso decennale italiano – monitorato tramite l’indice Solactive BTP 10Y Annual Comp. Yield Index – sia uguale o inferiore al 5%. È bene ricordare che per incassare in via continuativa le cedole, il rendimento del decennale italiano deve mantenersi in un range tra il 5% (incluso) e il 4% (escluso), in quanto il limite inferiore farebbe scattare il richiamo automatico.
Inoltre, è presente l’effetto memoria, che accumula gli importi non distribuiti fino alla successiva rilevazione in cui risultino nuovamente soddisfatte le condizioni richieste.
Il calcolo della cedola semestrale avviene sulla base della seguente formula:
Cedola = 7% × 180/360 × 1.000 euro
Il rendimento osservato è il Solactive BTP 10Y Annual Comp. Yield Index, monitorabile su Bloomberg (pagina SOITA10Y Index). Questo è un indice che replica l’andamento del rendimento del BTP decennale, il quale è influenzato dai tassi governativi italiani, dalle politiche monetarie della BCE, dal rischio Paese e dalle condizioni macroeconomiche.
A quali investitori conviene acquistare il bond
Il bond è adatto agli investitori che cercano un flusso cedolare potenzialmente elevato e prevedono una fase di stabilità, o di moderata discesa, dei rendimenti del decennale italiano.
Il prodotto offre una remunerazione potenziale del 7% annuo, con pagamenti semestrali subordinati alla condizione che il tasso di riferimento sia pari o inferiore al 5% nelle date di osservazione.
Si rivolge quindi a chi ritiene improbabile un aumento persistente del rendimento decennale italiano oltre tale soglia e può accettare periodi senza incassi. Un contesto in cui il tasso rimane sopra il 4% ma non supera il 5% nelle date rilevanti potrebbe favorire la continuità delle cedole senza attivare il rimborso anticipato, che scatta automaticamente da novembre 2027.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio di perdita. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati. L’articolo è stato redatto da investire-certificati senza revisione dell’emittente
