Arriva una nuova emissione da Banco BPM quotata direttamente sul mercato secondario di Borsa Italiana. Si tratta di otto nuovi certificates Equity Premium Autocallable su singolo sottostante, con focus particolare sul mondo tecnologico USA, anche non mancano nomi italiani (come STM) ed europei (fra cui Siemens Energy ed Infineon). Spicca la barriera capitale profonda, al 50%, considerando il fatto che si tratta di prodotti su single name.
Le prime sei cedole sono fisse – e con importo maggiorato – per poi passare a premi condizionati (con barriera cedolare al 60%). L’autocall non parte prima di tale scadenza (e successivamente ha lo step down, aumentando quindi la possibilità di richiamo anticipato).
Le caratteristiche della nuova emissione di Banco BPM
Vediamo per punti gli elementi chiave dei nuovi certificates, già quotati su Borsa Italiana:
- Certificati su singolo sottostante
- sei mesi di cedole fisse (con importo maggiorato, fino al 2% mensile lordo),
- autocall con soglia di attivazione decrescente dal sesto mese in poi
- barriera capitale europea al 50%
- barriera per le cedole dal settimo mese in poi al 60%
- effetto memoria dei premi
- vita massima 3 anni, con scadenza 24.09.2029.
La scheda dei nuovi certificates
Ecco di seguito i codici ISIN, le azioni sottostanti, il flusso cedolare nei primi sei mesi e quello successivo, con i vari livelli barriera (al 50% per la protezione del capitale e al 60% per le cedole dal settimo mese in poi).
| CODICE ISIN | SOTTOSTANTE | CEDOLA MENSILE FISSA DAL 1° AL 6° MESE | CEDOLA MENSILE CON MEMORIA DAL 7° MESE | SOGLIA CEDOLA | BARRIERA A SCADENZA |
| IT0005731085 | Rocket Lab | 2,00% | 1,00% | 60% | 50% |
| IT0005731093 | Bending Spoons | 1,70% | 1,00% | 60% | 50% |
| IT0005731119 | Intel | 1,60% | 1,00% | 60% | 50% |
| IT0005731077 | Dell | 1,60% | 1,00% | 60% | 50% |
| IT0005731101 | STM | 1,25% | 0,70% | 60% | 50% |
| IT0005731226 | AMD | 1,25% | 0,70% | 60% | 50% |
| IT0005731200 | Infineon | 1,20% | 0,70% | 60% | 50% |
| IT0005731218 | Siemens Energy | 1,20% | 0,70% | 60% | 50% |
Come si vede dalla tabella spiccano alcune novità, con titoli come Rocket Lab (in un certificato che prevede 12 punti di cedole fisse nei primi se i mesi), ma anche Bending Spoons (1,70% mensile lordo nei primi sei mesi), oltre a vari nomi chiave nel mondo semiconduttori e tech, come Intel, Dell, AMD. Fra le aziende dei semiconduttori europei troviamo anche STM e Infineon.
Scenari alla scadenza dei certificates
Nel caso in cui non si sia verificato il rimborso anticipato, alla naturale scadenza è sufficiente che il valore dell’azione sottostante non sia inferiore al Livello Barriera capitale del 50% affinché l’investitore riceva un rimborso pari al Valore Nominale (ossia 100 euro per ogni certificato). In caso contrario, l’investitore riceverebbe un importo di rimborso pari a quello che avrebbe ottenuto investendo direttamente nell’azione sottostante, subendo una perdita sul capitale investito.
Da notare che se il sottostante si trova sopra il 60% si riceve anche il premio del periodo e ogni premio eventualmente portato in memoria. Nel caso di azioni denominate in valuta diversa dall’Euro, i Certificati sono di tipo Quanto e quindi non espongono l’investitore al rischio di cambio.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole – dal settimo mese in poi – sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
Rimandando alla pagina tematica sul sito di Banco BPM per la visione di KID, prospetto informativo e quotazioni in reale time.
