Nuova emissione di Banco BPM, con un nome chiaro “Difesa 50”, che riassume i toni conservativi dei certificates, caratterizzati da 12 cedole e da un solo sottostante, appunto con barriera capitale al 50%. Il tutto, però, senza rinunciare a possibilità di rendimento, con cinque certificates che offrono cedole sopra il 10% annuo lordo.
Fra questi quello con il rendimento più elevato è quello sulle azioni Siemens Energy (IT0005704918 – 12 premi fissi dell’1,05% mensile, seguiti da 12 premi condizionati a barriera 60%), seguito dai certificates su MPS, Stellantis, Tesla e STM, con premi fra lo 0,95% e lo 0,85% mensile lordo.
Un anno di premi fissi e barriera difensiva al 50%
Vediamo il funzionamento dei nuovi prodotti di Banco BPM, già quotati in Direct Listing su Cert-X di Borsa Italiana. La serie è costituita da 10 Certificates su singola azione, taglio minimo pari a 100€ e scadenza 27/04/2028. La barriera capitale è al 50%, è previsto un anno di cedole fisse (fra lo 0,60% e l’1,05% lordo mensile), seguito da un uguale periodo di premi condizionati, sempre su base mensile e con effetto memoria.
Nei certificates è presente l’autocall dal dodicesimo mese in poi. In caso di scadenza anticipata, il certificato rimborsa totalmente il valore nominale, con il pagamento della cedola mensile prevista e, grazie all’Effetto Memoria, anche eventuali cedole precedentemente non pagate.
Nel caso in cui non si sia verificato il rimborso anticipato, a scadenza è sufficiente che il valore dell’azione sottostante non sia inferiore al Livello Barriera capitale affinché l’investitore riceva un rimborso pari al Valore Nominale. In caso contrario, l’investitore riceverebbe un importo di rimborso pari a quello che avrebbe ottenuto investendo direttamente nell’azione sottostante, subendo una perdita sul capitale investito.
La nuova emissione di Banco BPM
Di seguito le principali caratteristiche della nuova emissione, con i codici ISIN, l’azione sottostante di ciascun certificato, la barriera per l’incasso dei premi nel secondo anno di vita e l’importo delle cedole.
| CODICE ISIN | Sottostante | Valore Iniziale | Livello Barriera | Livello Soglia Cedola | Cedola mensile |
| IT0005704918 | Siemens Energy | 182,8 | 91,4 (50%) | 109,68 (60%) | 1,05 Euro |
| IT0005704926 | Stellantis | 7,192 | 3,596 (50%) | 4,315 (60%) | 0,95 Euro |
| IT0005704967 | Banca Monte dei Paschi Siena | 9,1 | 4,55 (50%) | 5,46 (60%) | 0,90 Euro |
| IT0005704975* | Tesla | 373,72 | 186,86 (50%) | 224,23 (60%) | 0,85 Euro |
| IT0005705006 | STMicroelectronics | 42,82 | 21,41 (50%) | 25,692 (60%) | 0,85 Euro |
| IT0005704991 | ASML | 1223,8 | 611,9 (50%) | 734,28 (60%) | 0,80 Euro |
| IT0005705030 | Renault | 30,87 | 15,44 (50%) | 18,52 (60%) | 0,75 Euro |
| IT0005705014 | Nexi | 3,832 | 1,916 (50%) | 2,299 (60%) | 0,70 Euro |
| IT0005705022 | Kering | 238,15 | 119,08 (50%) | 142,89 (60%) | 0,70 Euro |
| IT0005704983 | Unicredit | 64,45 | 32,23 (50%) | 38,67 (60%) | 0,60 Euro |
*Il Certificato è di tipo Quanto e denominato in Euro quindi l’investitore non è esposto al rischio legato all’andamento del cambio.
Come funzionano i certificates di Banco BPM su singola azione e con barriere profonde
Per chiarire il funzionamento della nuova Serie di Difesa 50, si prenda ad esempio il Certificato su Siemens Energy (IT0005704918), rimandando comunque alla pagina tematica di Banco BPM per KID, quotazioni spot e documentazione legale.
Il Certificato ha un valore nominale pari a 100 euro e prevede:
- nei primi 11 mesi, il pagamento di una cedola pari a 1,05 euro indipendentemente dal valore dell’azione sottostante;
- il 12° mese, il pagamento di una cedola pari a 1,05 euro e, se il valore dell’azione Siemens Energy assume un valore pari o superiore al relativo Valore Iniziale (pari a 182,80), il Certificato scade anticipatamente rimborsando il Valore Nominale pari a 100 euro.
- dal 13° al 23° mese:
- se l’azione quota a un livello pari o superiore al relativo Valore Iniziale (pari a 182,80), il Certificato scade anticipatamente rimborsando il Valore Nominale pari a 100 euro, la Cedola mensile di 1,05 euro e le eventuali Cedole precedentemente non pagate grazie all’Effetto Memoria;
- se l’azione quota a un livello pari o superiore al Livello Soglia Cedola (pari a 109,68) ma inferiore al relativo Valore Iniziale (pari a 182,80), il Certificato paga la Cedola mensile pari a 1,05 euro e le eventuali cedole precedentemente non pagate grazie all’Effetto Memoria;
- se l’azione quota al di sotto del Livello Soglia Cedola (pari a 109,68), non viene corrisposto nessun pagamento.
Valore di rimborso dei certificates
Alla data di valutazione finale (20/04/2028):
- se l’azione assume un valore pari o superiore al Livello Soglia Cedola (pari a 109,68), il Certificato rimborsa il Valore Nominale pari a 100 euro maggiorato della Cedola mensile di 1,05 euro e le eventuali cedole precedentemente non pagate grazie all’Effetto Memoria;
- se l’azione assume un valore pari o superiore al Livello Barriera (pari a 91,40) ma inferiore al relativo Livello Soglia Cedola (pari a 109,68), il Certificato rimborsa il Valore Nominale pari a 100 euro
- in caso contrario, il Certificato rimborsa un importo proporzionale alla performance registrata dall’azione Siemens Energy e, quindi, l’investitore potrebbe subire una perdita parziale o totale del capitale investito.
MESSAGGIO PROMOZIONALE – i certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. Valutare di aver compreso i rischi dell’investimento e consultare il prospetto informativo prima di prendere ogni decisione di investimento. Con i certificates l’investitore è anche soggetto al rischio emittente. Tutti i rendimenti qui indicati sono lordi, tassazione al 26%.
