L’oro è da sempre il bene rifugio per eccellenza. Il metallo prezioso è uno dei punti chiave nella gioielleria, ma anche nel mondo nel mondo finanziario. Proprio in questi anni le quotazioni sono salite notevolmente, aggiornando più volte i record storici, con il prezzo dell’oro salito anche sopra quota 100 euro al grammo.
Il metallo prezioso gioca un ruolo fondamentale anche nelle riserve delle banche centrali, che da quindici anni sono tornate a comprare – ed anche in dosi massicce – lingotti d’oro. Il tutto mentre i BRICS hanno anche parlato di una moneta basata sul metallo prezioso. La fine di Bretton Wood è ormai lontana, ma l’oro è sempre centrale nei portafogli finanziari! Ma come investire in oro per gli investitori privati? Focus sul tema.
Conviene investire su oro fisico e oro finanziario
Operativamente sono molteplici le modalità per investire sul metallo giallo, ciascuna con vari pro e contro. La prima grande distinzione da fare è quella fra oro cartaceo (anche detto finanziario) e oro fisico (monete, gioielli, lingotti).
L’oro fisico ha il vantaggio della tangibilità. È certamente notevole il fascino di possedere un marengo o una sterlina d’oro. Inoltre, almeno in linea teorica, si riduce il rischio di controparte.
Al tempo stesso, però, i costi di negoziazione e gli spread sono nettamente più alti. Ciò fa sì che l’oro fisico possa essere utilizzato quasi soltanto per un investimento a medio e lungo termine, mentre per il trading sull’oro e l’investimento a breve termine si debba necessariamente scegliere l’oro finanziario. Per quanto riguarda l’oro fisico occorre poi considerare i costi di assicurazione o i rischi di furto, qualora l’oro sia detenuto a casa.
Come investire con l’oro finanziario?
A proposito di oro finanziario, troviamo varie modalità. Da un lato ci sono vari prodotti ETC (simili ad ETF, ma denominati così in quanto replicano una materia prima, quindi exchange-traded commodities). Possono essere negoziati durante i tradizionali orari di borsa, dove la liquidità sul book di negoziazione è garantita dal market maker, solitamente l’emittente del prodotto. Vi sono poi conti denominati in oro, in cui si accumulano progressivamente grammi di oro, eventualmente anche con veri e propri piani di acquisto.
Un’altra modalità, senz’altro interessante per chi vuole investire sull’oro nel breve e medio termine, è rappresentata dai CFD, ossia i contratti per differenza. Si tratta di strumenti finanziari che replicano i contratti future sull’oro, permettendo all’investitore di assumere una posizione rialzista o ribassista sull’oro, un vantaggio non da poco. Offrono anche la possibilità di utilizzare la leva finanziaria, acquistando (o vendendo) quindi un ammontare di oro più elevato rispetto al capitale bloccato.
Azioni delle società minerarie
Un’altra opzione, seppur indiretta, per investire sull’oro è quella di acquistare azioni di aziende minerarie. Modalità decisamente complessa, in quanto entrano in gioco innumerevoli variabili oltre al prezzo dell’oro ed anche perché le miniere solitamente estraggono più metalli, con risultati aziendali posticipati nel tempo e in buona parte divergenti rispetto al puro andamento del prezzo dell’oro.
Monete e lingotti d’oro
Per quanto riguarda l’oro fisico, le forme sono numerose. Da un lato troviamo le monete auree (come sterline d’oro, marenghi, piuttosto che l’Eagle americano o il Krugerrand sudafricano), si prosegue con lingotti d’oro, di vario taglio, per arrivare a placchette e medaglie commemorative.
Gli spread fra denaro e lettera sono decisamente più alti rispetto all’oro finanziario, arrivando anche a 5-10 punti percentuali (sono alti in particolare sugli oggetti di piccolo taglio e scendono al crescere delle dimensioni e del peso). Attenzione, poi, ad evitare oro contraffatto. Il consiglio è quello di acquistare soltanto da OPO, ossia gli operatori professionali del settore dell’oro, autorizzati dalla Banca d’Italia tramite apposito registro OPO.
Investire sui metalli preziosi
Altri approfondimenti sul tema sono presenti nell’articolo relativo alle monete d’oro ed alle monete d’argento. Segnaliamo anche un libro sull’oro per chi volesse analizzare a tutto tondo il tema degli investimenti nei metalli preziosi.
