È disponibile da alcuni giorni in quotazione sul mercato Sedex un nuovo certificato di Vontobel su azioni italiane (ISIN: DE000VJ4DM58) che consente di puntare a un potenziale rendimento annuo lordo a doppia cifra, con in più la protezione condizionata del capitale a scadenza. Il paniere riunisce quattro nomi di primo piano di Piazza Affari: Fincantieri, riferimento della cantieristica navale, Nexi, protagonista dei pagamenti digitali, Stellantis, colosso dell’automotive, e STMicroelectronics, leader europeo nei semiconduttori.
Come sono andate le azioni italiane a gennaio?
Il Ftse Mib, l’indice che raccoglie i 40 principali titoli di Borsa Italiana, ha chiuso il mese di gennaio con un progresso dell’1,30% rispetto alla fine del 2025, attestandosi a 45527,42 punti. Prosegue così la fase positiva del listino principale di Piazza Affari, che mette a segno il settimo mese consecutivo di rialzo, confermando un contesto di mercato complessivamente favorevole.
Nel dettaglio, 23 titoli su 40 hanno archiviato il mese in territorio positivo, mentre 17 hanno chiuso in calo. Tra le migliori performance spicca Saipem, protagonista di un forte recupero con un rialzo superiore al 28%, seguita da altri cinque titoli capaci di registrare guadagni a doppia cifra: Prysmian, Leonardo, Tenaris, Telecom Italia e A2A, sostenuti rispettivamente dai temi infrastrutturali, difesa, energia e servizi di pubblica utilità.
Sul fronte opposto, le performance peggiori del mese hanno visto ribassi superiori al 10% per Brunello Cucinelli, Nexi, Stellantis, Ferrari e Moncler. Il comparto del lusso continua a scontare una domanda ancora debole; pesano inoltre la crisi dell’automotive e la forte competizione nel settore dei pagamenti digitali, che comprime i margini.
DE000VJ4DM58: paniere italiano multisettoriale
Dei quattro titoli che compongono il paniere di questo certificato a capitale condizionatamente protetto, Fincantieri, entrata nel mese di dicembre tra i big di Piazza Affari in sostituzione di Interpump, ha chiuso gennaio con un ribasso del 4%. Un andamento simile ha interessato anche Nexi e Stellantis, che, come visto in precedenza, si sono collocate tra i titoli peggiori del mese all’interno del Ftse Mib.
In questo contesto, il certificato rappresenta un’interessante opportunità per esporsi a un paniere multisettoriale (cantieristica, pagamenti digitali, automotive e semiconduttori) puntando su un potenziale rendimento lordo annuo superiore al 10% e beneficiando al contempo della protezione condizionata del capitale, pensata per mitigare gli effetti di ulteriori fasi di volatilità dei mercati.
| Azioni | Strike iniziale | Barriera (50%) |
| Fincantieri (IT0005599938) | 16,67 € | 8,34 € |
| Nexi (IT0005366767) | 3,602 € | 1,801 € |
| Stellantis (NL00150001Q9) | 8,12 € | 4,06 € |
| STMicroelectronics (NL0000226223) | 23,535 € | 11,768 € |
Come funziona il certificato?
Il certificato prevede il pagamento di una cedola lorda mensile pari all’1,2% (equivalente a un potenziale annuo del 14,4%), a condizione che, alla data di rilevamento, tutti i sottostanti si trovino al di sopra della barriera cedolare fissata al 50%. Qualora questa condizione non sia soddisfatta perché uno o più titoli risultano sotto la barriera, la cedola non viene persa ma viene congelata e potrà essere recuperata grazie all’effetto memoria in occasione di una successiva rilevazione in cui la condizione sia nuovamente rispettata.
A partire dalla terza data di rilevamento (29/04/2026), si attiva la possibilità di richiamo automatico (“autocall”) con una barriera iniziale posta al 100% che diminuisce dell’1% a ogni rilevazione successiva, aumentando così la probabilità di rimborso anticipato. In caso di richiamo, l’investitore riceverà il capitale investito (100€ per certificato) più le eventuali cedole maturate e non ancora corrisposte.
Alla scadenza naturale (31/07/2029), il capitale investito sarà rimborsato integralmente se tutti i sottostanti si troveranno al di sopra della barriera capitale posta al 50%. Se uno o più titoli dovessero invece registrare una perdita superiore al 50%, l’importo rimborsato sarà proporzionale alla performance del peggiore dei sottostanti.
Caratteristiche principali
- Nome del prodotto: Memory Cash Collect Express Certificate
- ISIN: DE000VJ4DM58
- Emittente: Vontobel Financial Products GmbH
- Mercato di quotazione: Sedex di Borsa Italiana
- Data di emissione: 2 febbraio 2026
- Data di scadenza: 31 luglio 2028
- Tipo di capitale: Condizionatamente protetto
- Tipo di certificato: Autocallable step-down con memoria e barriera worst-of
- Azioni sottostanti Fincantieri SpA, Nexi SpA, Stellantis NV e STMicroelectronics NV
- Barriera capitale: 50%
- Barriera airbag: 50%
- Premi mensili: 1,2% (rendimento lordo).
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