Fra le recenti emissioni su Borsa Italiana troviamo un certificato di UBS che ha per sottostanti le azioni di Leonardo, Unicredit Bank e STMicroelectronics. Il codice ISIN è DE000UQ0LUM5 e il prodotto è negoziato, ormai da oltre un mese, sul SeDex di Borsa Italiana.
Il rendimento cedolare di questo certificato può arrivare fino al 12% annuo lordo, grazie a premi dell’1% su base mensile. Sia la barriera cedolare che quella capitale sono posizionate al 65% dei prezzi di osservazione iniziale. Pertanto, su base mensile sono corrisposti premi pari a 10 euro (ossia l’1% del valore nominale, pari in questo certificato a mille euro) a condizione che le tre azioni si trovino ad almeno il 65% dei prezzi iniziali.
Anche la barriera capitale è posizionata al 65%. Quindi si otterrà il rimborso del valore nominale e il pagamento dell’ultima cedola – con effetto memoria – a condizione che nessuno dei sottostanti perda il 35% o più a scadenza. La barriera è europea, con osservazione soltanto alla scadenza nel 2030 e non durante l’intera vita del prodotto.
Richiamo anticipato attivo da giugno 2026
A partire dalla nona finestra di osservazione cedolare (giugno 2026) è presente l’opzione del richiamo anticipato. Nel caso in cui in una data di rilevazione tutti i sottostanti si troveranno sopra barriera ecco che il certificato sarebbe richiamato. In questo caso pagherebbe il valore nominale e la cedola del periodo con effetto memoria.
Se non si attiva l’autocall, alla naturale scadenza del prodotto (settembre 2030) sono possibili due scenari. Nel caso in cui tutti i sottostanti si trovino sopra barriera, il certificato rimborserà 1000 euro più la cedola (e ogni altro premio eventualmente presente in memoria). In caso contrario, ossia se uno o più titoli avessero perso il 35% o più, la prestazione sarebbe lineare con il worst of. In questo caso si avrebbe una perdita e un rimborso inferiore a 65 euro per certificato.
Azioni sottostanti del certificato ISIN DE000UQ0LUM5
| Azione sottostante | Fixing | Barriera cedolare | Barriera capitale |
| Leonardo | 50,94 | 33,111 | 33,111 |
| Unicredit | 66,7 | 43,355 | 43,355 |
| STMicroelectronics (MI) | 23,065 | 14,9925 | 14,9925 |
Messaggio promozionale – I certificates sono prodotti complessi ed il capitale investito è a rischio. Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito di investimento. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%. Con l’investimento in certificates si è anche soggetti al rischio emittente.
