Il derivato su azioni multi-settore è stato emesso il 9 febbraio 2026 ed è negoziato sul mercato SEDEX di Borsa Italiana. Il certificato scade il 7 agosto del 2028, con una durata complessiva di 2 anni e mezzo.

Certificato multi-settore Vontobel, cedola allo 0,94% mensile

il certificato di Vontobel su azioni multi-settore ha una barriera capitale posta al 60% del valore iniziale del sottostante con il rendimento peggiore (worst-of). Ciò vuol dire per l’investitore protezione da ribassi dei corsi azionari fino al 40%. La barriera è di tipo europeo, cioè osservata solo alla scadenza del certificato.

Il certificato paga una cedola mensile dello 0,94% lordo, per un rendimento cedolare annuo lordo oltre l’11%. La barriera cedolare è posta anch’essa al 60% del worst-of. Quindi il pagamento delle cedole avviene ad ogni data di valutazione in cui i sottostanti quotano ad un prezzo superiore alla soglia barriera. È presente nel certificato l’effetto memoria delle cedole, quindi eventuali cedole non pagate verranno corrisposte alla data di valutazione in cui i prezzi dei sottostanti sono maggiori della barriera cedolare.

Il certificato prevede la presenza del richiamo anticipato (autocallable). Il rimborso anticipato avviene quando i prezzi dei sottostanti, osservati mensilmente a partire dal 7 maggio 2026, sono maggiori ad una certa soglia. Questa soglia è stabilita al 100% dei valori iniziali alla prima data di osservazione, riducendosi di un punto percentuale mensilmente fino al 7 luglio 2028. Se il worst-of quota sopra la soglia, l’investitore riceverà il valore nominale del certificato e il pagamento delle cedole a memoria.

Certificato di Vontobel – i livelli da monitorare

Si espongono i valori di strike, barriera capitale e cedolare da monitorare per verificare il diritto di ricevere il rimborso alla scadenza e il pagamento delle cedole.

Caratteristiche principali del certificato Vontobel su azioni multi-settore

Ecco gli elementi principali del certificato Vontobel su azioni multi-settore:

• ISIN: DE000VJ49MV0;
• Emittente: Vontobel;
• Mercato di quotazione: SEDEX;
• Data di emissione: 9 febbraio 2026;
• Data di scadenza: 7 agosto 2028;
• Valore nominale: 100 €;
• Tipologia: Memory Cash Collect Express Certificate;
• Barriera capitale: 60% del valore di strike del worst-of;
• Barriera cedolare: 60% del valore di strike del worst-of;
• Cedole condizionate: 0,94% lordo mensile;
• Effetto memoria delle cedole: sì
• Sottostanti (basket worst-of): Leonardo, Buzzi Unicem, Campari e Ferrari N. V. (US).

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.

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La recente emissione di Vontobel offre la possibilità di esporsi sul settore finanziario, senza l’acquisto diretto delle relative azioni e con una barriera al 60%, in grado di permettere all’investitore di ottenere un rendimento positivo anche a fronte di moderati ribassi dei sottostanti. In generale, il comparto finanziario ha stabilito nuovi massimi, confermandosi un settore che avanza anche quando l’incertezza è elevata. Gli ultimi bilanci di gran parte delle aziende banking e insurance confermano il trend.

Il certificato di Vontobel è stato emesso il 29 dicembre 2025 e la scadenza è fissata per il 23 giugno 2028. Al momento della stesura di questo articolo, il certificato quota leggermente sotto la pari con tutti i sottostanti in area strike. Il worst of è Axa, che dista ancora oltre 38 punti da barriera.

Il paniere inizia l’anno con slancio: Azimut beneficia dell’imminente spin-off della rete, puntando a utili record. Il comparto bancario resta caldo per le speculazioni M&A, con BPER vista come possibile target di Unicredit, che conferma la solidità tramite buyback. Chiude Axa, promossa “Buy” da Deutsche Bank il 7 gennaio per la sua stabilità difensiva e i dividendi in crescita.

Certificato Vontobel: barriera capitale e cedolare al 60%

Il certificato di Vontobel offre un’esposizione importante sul settore finanziario europeo e pagamenti cedolari mensili lordi dello 0,71%. Il rendimento cedolare potenziale annuo lordo risulta pari all’8,52%.

La barriera cedolare è fissata al 60% del valore di strike del worst-of. Ciò vuol dire che le cedole sono pagate quando il prezzo del sottostante con performance peggiore sia maggiore del 60% del relativo valore di strike. È presente l’effetto memoria delle cedole, quindi le eventuali cedole non pagate in precedenza verranno pagate alla prima data in cui si verificano le condizioni di erogazione.

La barriera capitale è anch’essa al 60% del valore di strike del sottostante peggiore ed è di tipo europeo, cioè viene osservata solo alla scadenza dello strumento derivato. Quindi il capitale investito è protetto fino a ribassi del 40% dei corsi azionari.

Il certificato di Vontobel prevede l’autocallable da parte dell’emittente. L’esercizio da parte dell’emittente si avrà nel momento in cui i prezzi di tutti i sottostanti sono pari o superiori ad una percentuale, che varia mensilmente, dei valori di strike dei sottostanti. L’osservazione per il richiamo anticipato parte dal 30 marzo 2026. La percentuale per il richiamo alla prima data è fissata al 100% dei valori di strike, la quale si riduce mensilmente di 1 punto percentuale fino alla data del 23 maggio 2028.

Certificato Vontobel, i livelli da monitorare

La seguente tabella mostra i valori di riferimento da monitorare per ricevere il rimborso e il pagamento delle cedole nel certificato DE000VJ1VGK3.

Caratteristiche principali di questo certificato

Vediamo nella tabella di seguito le caratteristiche centrali dell’emissione di Vontobel.

• ISIN: DE000VJ1VGK3;
• Emittente: Vontobel Financial Products GmbH;
• Mercato di quotazione: SEDEX (Borsa Italiana);
• Data di emissione: 29 dicembre 2025;
• Data di scadenza: 23 giugno 2028;
• Valore nominale: 100 €;
• Tipologia: Memory Cash Collect Express;
• Barriera capitale: 60% del valore iniziale dei sottostanti;
• Barriera cedolare: 60% del valore iniziale dei sottostanti;
• Premi condizionati: 0,71% lordo mensile;
• Rendimento cedolare massimo: 8,52% lordo annuo;
• Effetto memoria delle cedole: sì
• Sottostanti (basket worst-of): Axa, BPER Banca, Unicredit, Azimut.

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.

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La barriera capitale è fissata al 50% del valore di strike del sottostante worst-of e viene osservata a scadenza (barriera di tipo europeo), fissata al 4 dicembre 2028. Nel momento in cui scriviamo tutte le azioni bancarie sono sopra i prezzi iniziali, con una quotazione spot del certificato naviga intorno alla pari. Se consideriamo il rateo sin qui maturato e l’imminenza della prima cedola (rilevazione 5 gennaio), il certificato di fatto quota a sconto.

Cedole mensili all’1,25% con memoria e richiamo discrezionale

Il certificato “Memory Cash Collect Express” di Vontobel prevede una cedola mensile dell’1,25% lordo e una barriera cedolare al 50% del valore di strike. La cedola viene corrisposta ogni volta che, alle date di rilevazione mensili, i sottostanti che compongono il paniere si trovano sopra la barriera cedolare. Come detto, la prima cedola è in arrivo, in quanto la rilevazione è prevista per il 5 gennaio 2026.

Grazie all’effetto memoria, eventuali cedole non pagate nei mesi precedenti possono essere recuperate automaticamente non appena si ripresentano le condizioni per l’erogazione. Questo meccanismo contribuisce ad aumentare la prevedibilità delle entrate periodiche, offrendo un potenziale interesse lordo annuo del 15%.

Inoltre, l’emittente, alle date di osservazione mensili a partire dal 4 giugno 2026, può richiamare a propria discrezione e rimborsare anticipatamente il certificato, trattandosi di un prodotto softcallable.

Certificato Vontobel, possibili scenari a scadenza

Il certificato di Vontobel, se non rimborsato anticipatamente, va a rilevare alla data di scadenza la performance del sottostante peggiore. Dalla rilevazione possono scaturire due scenari:

1. Sottostanti sopra la barriera al 50%: l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), l’ultima cedola mensile, più eventuali cedole in memoria;
2. Sottostante worst-of sotto la barriera al 50%: l’investitore riceverà come rimborso un pagamento in contanti direttamente legato alla performance del sottostante worst-of con una conseguente perdita.

In questo certificato, il sottostante worst-of determina il valore di rimborso alla data di scadenza. Se tutte le azioni bancarie sono sopra barriera si ottiene un rimborso pari a 100 + tutte le cedole

I protagonisti del certificato Vontobel

Il basket del certificato di Vontobel offre una panoramica strategica sul comparto creditizio dell’Eurozona, unendo solidità sistemica e storie di ristrutturazione e crescita. Il fronte tedesco è coperto dal tandem Deutsche Bank e Commerzbank. La prima agisce come hub globale per l’investment banking, mentre la seconda è il riferimento storico per le imprese e l’economia reale tedesca.

A rappresentare l’Italia c’è MPS, la banca più longeva al mondo, che ha recentemente acquisito il controllo di Mediobanca. Chiude il cerchio il colosso francese Société Générale, che garantisce un’ulteriore diversificazione geografica grazie alla sua leadership nel corporate banking e alla penetrazione nei mercati dell’Est Europa. Una selezione eterogenea che mira a catturare il valore dei principali istituti bancari continentali attraverso modelli di business complementari.

La seguente tabella mostra i valori di riferimento da monitorare per ricevere il rimborso e il pagamento delle cedole.

Caratteristiche principali di questo certificato sulle banche europee

Vediamo nella tabella di seguito le caratteristiche centrali dell’emissione di Vontobel.

• ISIN: DE000VJ0C1U5;
• Emittente: Vontobel Financial Products GmbH;
• Mercato di quotazione: SEDEX (Borsa Italiana);
• Data di emissione: 4 dicembre 2025;
• Data di scadenza: 4 dicembre 2028;
• Tipologia: Memory Cash Collect Express;
• Barriera capitale: 50% del valore di strike;
• Barriera cedolare: 50% del valore di strike;
• Premi condizionati: 1,25% lordo mensile;
• Effetto memoria delle cedole: sì;
• Sottostanti (basket worst-of): Commerzbank, Deutsche Bank AG, Banca Monte dei Paschi di Siena, Société Générale.

Un certificato con Commerzbank fra i sottostanti e cedole fino al 16,20% annuo lordo

Fra i prodotti che hanno anche Commerzbank fra i sottostanti troviamo anche il certificato ISIN XS3110346262. In questo caso le cedole condizionate arrivano fino all’1,35% lordo su base mensile (16,20% annuo lordo). E’ presente l’effetto airbag (strike al 40%), la barriera capitale è al 40% e quella cedolare al 55%.

Ecco di seguito le azioni sottostanti di questo prodotto emesso da Barclays Bank.

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.

L'articolo Certificato Vontobel del settore bancario con Barriera al 50% proviene da Investire-Certificati.it.