Certificates sotto la pari

Lo scenario è estremamente incerto. Ma per chi volesse puntare su una ripresa delle borse nel medio termine ci sono numerosi certificati che hanno un prezzo inferiore al valore nominale

Quali sono i migliori certificati sotto la pari? La decisione spetta chiaramente all’investitore e varia in base a numerosi fattori. In primo luogo, la scelta settoriale delle azioni sottostante, in secondo luogo la propensione al rischio e conseguentemente la distanza dalle barriere che si è disposti ad accettare. In base al grado di rischio scelto si potrà optare per prodotti maggiormente difensivi, come quelli con airbag o con cedole garantite (per chi vuole prodotti più difensivi), piuttosto che su prodotti con sottostanti vicino o sotto barriera in un’ottica più aggressiva.

Un certificato sul settore del lusso

Si compra in area 92, quindi a sconto di circa 8 punti percentuali, il certificato ISIN NLBNPIT1AJ50 sul settore del lusso. I sottostanti sono le azioni di Ferrari, Moncler e Capri Holdings, con cedole mensili condizionate pari allo 0,90%. La barriera per il worst of (l’azione Capri Holdings), dista ancora circa 36 punti percentuali.

Il rendimento cedolare annuo è pari al 10,80%, con il bonus di altri 8 punti potenziali di capital gain, su una durata leggermente inferiore ai 3 anni. Complessivamente il rendimento potenziale del certificato si attesta intorno al 14% annuo. In questo certificato è presente l’effetto memoria delle cedole.

Un certificato sotto la pari sul settore energetico

Il certificato ISIN NLBNPIT1AIZ1 ha per sottostante le azioni di Enel, Eni e Tenaris, con un chiaro focus sul settore energetico. Paga cedole mensili pari allo 0,75%, per un rendimento cedolare che arriva al 9%. Si compra in area 97, con tre punti di possibile capital gain che portano quindi il rendimento complessivo di questo strumento intorno al 10%.

Un certificato maxi cedola (che ha già staccato il coupon)

Ancora su sottostanti italiani troviamo il certificato ISIN NLBNPIT17RE3, un maxi cedola che ha già staccato un coupon iniziale di 15 punti percentuali. In questo caso ci troviamo più vicino alle barriere, con le azioni di Intesa worst of del certificato che distano ancora 20 punti percentuali. Il certificato naviga ampiamente sotto la pari, con una quotazione lettera in area 73 euro e cedole trimestrali condizionate dell’1%.

Per chi non si attende altri collassi su questi tre titoli nei prossimi tre anni questo prodotto può rappresentare un’interessante opportunità, con cedole del 4% annuo ed un capital gain possibile di 27 punti, pari a circa il 37% degli attuali 73 euro della quotazione lettera.

Un certificato sotto la pari su Amazon

Come investire su Amazon con i certificates? Grazie al recente crollo delle quotazioni (che hanno perso oltre il 30%), anche su Amazon troviamo numerosi certificates ampiamente sotto la pari.

Per chi avesse una view rialzista o fortemente rialzista sul titolo Tony Cioli Puviani ha segnalato in un recente webinar il certificato ISIN NLBNPIT166I7. Le azioni di Amazono sono il sottostante unico del certificato. Se salissero di pochi punti percentuali nel giro di un anno e mezzo, tornando oltre i 2.411 dollari, l’investitore incasserebbe a scadenza un rimborso di 100 euro a fronte degli attuali 75 euro cui si acquista il certificato. Se il titolo Amazon arrivasse oltre i 2756 il rimborso salirebbe a 100 + le cedole. Da notare come il certificato sia prezzato in euro, con un valore nominale di 100 euro. L’investitore non è quindi soggetto al rischio di cambio.

Nota – Questa analisi non rappresenta sollecito all’investimento con i certificates, che sono strumenti in cui il capitale investito è a rischio di perdita parziale o totale.

L'articolo Certificati sotto la Pari proviene da Investire-Certificati.it.

Certificati Sotto la pari: cosa vuol dire?

Quando si parla di un prodotto finanziario sotto la pari si intende che viene scambiato ad un prezzo inferiore a quello di emissione. Può capitare con un’obbligazione, per esempio nel caso in cui i tassi di interesse delle successive emissioni salgano, svalutando quelle già in circolazione.

Può però capitare con i certificati di investimento. Solitamente un certificato può scendere sotto la pari se le azioni o i sottostanti cui fanno riferimento si avvicinano ai rispettivi livelli barriera. Può determinare una discesa sotto la pari anche un incremento della volatilità generale sui mercati ed in particolare sui sottostanti del certificato. Ancora, un certificato potrebbe essere sotto la pari dopo aver pagato una cedola, in particolare nel caso dei certificati maxicedola (o maxi coupon).

Rendimento

Il rendimento potenziale di un certificato sotto la pari è chiaramente superiore rispetto a quello di un certificato che tratta al suo valore nominale, a fronte di un profilo di rischio rendimento leggermente o assai superiore.

Da notare come il rendimento potenziale cresce sia per il possibile capital gain che potrebbe realizzarsi a scadenza, sia perché le cedole hanno un peso percentuale superiore su un valore di acquisto sotto la pari.

Vediamo in questo articolo una serie di certificati di investimento sotto la pari. Abbiamo selezionato prodotti finanziari in grado di offrire differenti esposizioni sul mercato e differenti livelli di rischio e rendimento all’investitore.

Migliori certificati sotto la pari

Quali sono i migliori certificates di investimento sotto la pari? Quali i certificati consigliati?

Come abbiamo detto in varie occasioni, i migliori certificati ed i certificates consigliati variano in base al profilo di rischio rendimento dell’investitore. Vediamo di seguito alcuni certificates di BNP Paribas relativi a sottostanti di vari settori.

Migliori certificates sotto la pari sul settore auto

Troviamo numerosi certificati sotto la pari nel settore automobilistico

Fra questi possiamo segnalare quello con ISIN NLBNPIT16KB6. Si tratta di un certificato emesso da BNP Paribas con cedole fisse, che paga coupon trimestrali del 3,40%. Il rendimento cedolare del prodotto è quindi del 13,60%.

I sottostanti sono Ferrari, Porsche e Tesla, con Tesla worst of, ma distante ancora 30 punti percentuali dalla barriera, fissata a 618,94 dollari. Il certificato deve ancora pagare tutte le cedole incondizionate. Pertanto garantisce un flusso cedolare sicuro del 27,20%. Varierà invece il valore di rimborso, pari a:

• 100 euro più l’ultima cedola se i tre sottostanti saranno sopra le rispettive barriere alla scadenza
• 100 euro meno la perdita percentuale del worst of se uno o più titoli saranno sotto barriera alla scadenza nel gennaio 2024.

Naviga leggermente a sconto il certificato maxi coupon ISIN NLBNPIT14IA7 che ha ormai pagato la maxicedola, ma ha tutti i sottostanti sopra strike di oltre 10 punti percentuali. Prima data di possibile rimborso anticipato (a 101 euro) il 9 marzo 2022.

Sempre sul settore automobilistico troviamo ISIN NLBNPIT14SF5, con tutti i sottostanti sopra la pari e cedole mensili dello 0,80%.

Certificati sotto la pari sul settore energetico

Anche sul settore energetico troviamo interessanti certificates negoziati a sconto. Vediamo alcuni dei migliori certificati di investimento in questo comparto.

Fra i prodotti con cedola fissa garantita (premi fissi) troviamo ISIN NLBNPIT172E4, che ha per sottostanti Eni, Tenaris, A2A ed Enel. Tutti i sottostanti distano oltre 20 punti percentuali dalle barriere, che saranno osservate soltanto a scadenza. Il flusso cedolare supera il 10% annuo e le cedole sono garantite. Potrà variare il rimborso a scadenza (pari a 100 più le cedole se tutti i sottostanti sono sopra barriera, oppure pari alla cedola e 100 euro meno la perdita percentuale del peggior sottostante se uno o più si trovassero sotto barriera).

Per chi volesse rischiare maggiormente troviamo ISIN NLBNPIT122J8. Sia Enel che Edf distano pochi punti dalle rispettive barriere. Una loro tenuta, però, potrebbe generare un rendimento anche del 40% in appena 14 mesi. Infatti, il certificato si acquista in area 82 e se tutti i titoli fossero sopra barriera rimborserebbe 100, cui si sommerebbero oltre 18 punti di cedole

Migliori certificati sotto la pari su Beyond Meat

Abbiamo dedicato un articolo ad un interessante certificato su Beyond Meat. Nel febbraio 2022 si compra in area 95- 96 euro, con Beyond Meat in area 58 dollari per azione. La barriera dista ancora oltre 40 punti percentuali, risultando posizionata a 32,255 dollari.

Le cedole potenziali sono del 3,5% su base trimestrale, con un rendimento cedolare annuo che può arrivare fino al 14%. Acquistando il prodotto sotto la pari, ovviamente tale valore sale ulteriormente. Il codice ISIN dell’emissione è NLBNPIT166P2.

—

Nota

Le analisi e il materiale informativo e promozionale qui presentato sono redatti in completa autonomia dalla redazione di Investire-Certificati.it. Pertanto, queste analisi non sono da considerarsi offerta al pubblico di strumenti finanziari. Qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono interamente a carico del potenziale investitore.

BNP Paribas e le società del gruppo BNP Paribas non si assumono alcuna responsabilità in relazione alle analisi sui certificates fornite. Inoltre, Investire-Certificati declina ogni responsabilità in merito ad eventuali operazioni investimento effettuate sulla base delle informazioni, delle analisi e materiale promozionale presenti sul sito.

In conclusione, per quanto riguarda la disposizione normativa che recepisce la disciplina comunitaria del “market abuse”, si specifica che la redazione del sito non gode di alcuna informazione privilegiata. La diffusione di analisi e notizie riguardanti titoli mobiliari e strumenti derivati è di puro carattere informativo.

L'articolo Migliori Certificates Sotto la Pari proviene da Investire-Certificati.it.