Il nuovo certificato di Citigroup con ISIN XS3127860362 è strutturato con barriera capitale al 20% e barriera cedolare al 40% con un rendimento cedolare potenziale dell’1,11% mensile lordo (13,32% annuo).
Un prodotto, quindi, pensato per far fronte anche a importanti crolli dei mercati senza compromettere rendimento (con cali fino al 60%) e capitale (con capitale protetto fino a crolli fino all’80%). I sottostanti sono grandi aziende europee operanti in diversi settori dell’economia con ciclicità molto differenti tra loro. I sottostanti del certificato sono le azioni: Stellantis, Commerzbank, Kering e Rheinmetall.
| Codice ISIN | Azioni sottostanti | Barriera capitale | Barriera cedolare | Cedola mensile (annua) |
| ISIN XS3127860362 Citigroup | Stellantis, Commerzbank, Kering e Rheinmetall | 20% | 40% | 1,11% lordo (13,32%) |
Focus sulle azioni sottostanti
I settori coinvolti mediante il certificato stanno mostrando momentum differenti sul mercato. Il settore automotive sta vivendo un periodo storico non roseo, con i principali player del settore che stanno affrontando problemi legati al costo di approvvigionamento delle materie prime, immatricolazioni che non decollano e feroce concorrenza delle auto elettriche cinesi.
Il settore bancario in cui opera Commerzbank sta mostrando una forza rialzista importante, complice il risiko bancario 2.0 che ha come protagoniste le banche italiane. UniCredit ha terminato la seconda tranche di adesione all’OPS detenendo, considerando nel conteggio gli strumenti derivati, oltre il 58% del capitale della banca tedesca. Si rimane in attesa del dato ufficiale sulle adesioni dell’8 luglio.
Per quanto riguarda il settore difesa, l’indice europeo del settore sta guadagnando nell’ultimo mese il 12%, sulla scia dell’incertezza nel conflitto in Medio Oriente, nonostante la tregua di 60 giorni, e delle decisioni nella riunione NATO ad Ankara sul tema della spesa in difesa.
Insieme al settore automotive, soffre anche il settore del lusso globale, con l’indice S&P Global Luxury in ribasso del 6% da inizio anno. Su questo comparto, per definizione a carattere ciclico, soffre dell’incertezza dovuta ad una catena di approvvigionamento dei materiali più costosa rispetto al periodo pre-conflitto, con ripercussioni negative sui prezzi dei beni venduti.
Certificato su azioni europee con barriera capitale al 20%
Il certificato strutturato da Citigroup ISIN XS3127860362 su azioni europee ha una componente difensiva molto importante. Infatti, la barriera capitale a scadenza è fissata al 20% dei valori iniziali dei sottostanti. Per l’investitore tale soglia rappresenta un buffer di protezione di non poco conto, potendo contare sulla protezione del proprio investimento da marcati ribassi del mercato. Fino a crolli dell’80% da parte di uno o più titoli l’investitore è quindi protetto.
Qualora i sottostanti alla scadenza quotino sopra la soglia barriera, l’investitore riceverà il rimborso del valore nominale. Al contrario, se il sottostante con la peggiore performance registra un prezzo inferiore alla barriera, il certificato rimborsa un ammontare che segue linearmente l’andamento del sottostante, registrando una perdita del capitale investito.
Barriera cedolare al 40% dei valori iniziali
Questo certificato, oltre alla protezione del capitale, offre una struttura cedolare improntata a generare un flusso periodico e a proteggere tali flussi da forti oscillazioni del mercato. Infatti, l’emittente fissa la barriera cedolare al 40% dei valori iniziali, garantendo un flusso cedolare fino a quando il sottostante peggiore non registra un prezzo inferiore alla soglia cedolare. Lo strumento corrisponde una cedola lorda mensile dell’1,11%, traducendosi in un potenziale rendimento cedolare del 13,32% annuo al lordo delle imposte.
Alle date di rilevazione mensili, se uno dei sottostanti registra un prezzo inferiore alla barriera cedolare, l’emittente non paga la cedola. In questa situazione si attiva l’effetto memoria: la cedola o le cedole non pagate vengono conservate e pagate se il prezzo del sottostante peggiore torna su un valore superiore alla barriera in una successiva finestra cedolare.
Softcall a partire dal terzo mese
Il certificato incorpora la possibilità da parte dell’emittente di rimborsare anticipatamente il certificato prima della sua scadenza naturale (softcall). L’esercizio da parte dell’emittente avviene in via facoltativa alle date di rilevazione mensili. In caso di esercizio, l’emittente rimborsa il valore nominale del certificato e paga tutte le cedole maturate fino alla data di rimborso.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
