Il 13 aprile è la data di emissione del nuovo certificato di Vontobel (ISIN DE000VY1B358) con sottostanti multi settore e cedole mensili, adatto per gli investitori che cercano un rendimento mensile e al tempo stesso una protezione del proprio capitale fino a cali del 40% dai prezzi iniziali. Il certificato ha tre sottostanti: DiaSorin, Eni e UniCredit. Ha un valore nominale di 100 euro e la scadenza massima è fissata il 9 ottobre 2028.
In questi ultimi giorni, caratterizzati dalla tregua tra USA e Iran, i titoli hanno avuto un andamento misto: nella settimana borsistica chiusa il 10 aprile, Diasorin registra un -0,94%, Eni circa il -3% e UniCredit un +9%. Il certificato è strutturato in modo tale da ridurre l’esposizione alla volatilità dei singoli titoli, prevedendo un cuscinetto importante per proteggersi da eventuali ribassi dei mercati azionari.
Certificato su azioni multi settore: barriere al 60% e cedole mensili dello 0,86%
Il certificato di Vontobel, strutturato su azioni multi settore, ha una barriera capitale posta al 60% dei valori di strike e segue la logica del worst-of: il pagamento delle cedole e il rimborso del valore nominale seguono l’andamento del sottostante con la peggiore performance. L’investitore quindi è protetto fino a ribassi del 40% dei corsi azionari. La violazione della barriera capitale viene osservata alla scadenza del certificato, quindi la barriera è di tipo europeo.
La barriera cedolare è posta anch’essa al 60% dei valori di strike ed è osservata mensilmente a partire dall’11 maggio 2026. Il certificato paga una cedola mensile dello 0,86% lordo, per un rendimento annuo del 10,30% lordo. La cedola viene pagato quando il valore del sottostante worst-of è superiore al 60% del valore iniziale. Nel caso in cui, a ad una data di valutazione, la soglia barriera viene violata, la cedola viene conservata a memoria e corrisposta alla prossima data di valutazione in cui i sottostanti sono maggiori della barriera.
Rimborso anticipato con struttura step-down
Il certificato incorpora il richiamo anticipato automatico (autocall) e si attiva quando il valore dei sottostanti è maggiore di una percentuale rispetto al valore iniziale. La struttura step-down prevede una percentuale iniziale del 100% dei valori iniziali e cala di un punto percentuale ogni mese fino al raggiungimento del 74%. L’osservazione per il richiamo anticipato avviene mensilmente a partire al 9 luglio 2026. La presenza dell’autocall con struttura step-down aumenta le probabilità che il certificato venga rimborsato prima della sua scadenza naturale.
Certificato su azioni multi settore, i livelli da monitorare
Di seguito si espongono i valori da osservare per monitorare il diritto al rimborso del valore nominale e al pagamento delle cedole:
| Azioni | Valore di strike | Barriera capitale | Barriera cedolare |
| DiaSorin | 60,64 Eur | 36,38 Eur | 36,38 Eur |
| Eni | 24,43 Eur | 14,65 Eur | 14,65 Eur |
| UniCredit | 66,89 Eur | 40,13 Eur | 40,13 Eur |
Ecco le caratteristiche tecniche del certificato di Vontobel:
- ISIN: DE000VY1B358;
- Emittente: Vontobel;
- Data di emissione: 13 aprile 2026;
- Data di scadenza: 9 ottobre 2028;
- Valore nominale: 100 €;
- Tipologia: Memory Cash Collect Express Certificate;
- Barriera capitale: 60% del valore iniziale;
- Barriera cedolare: 60% del valore iniziale;
- Cedole condizionate: 0,86% lordo mensile;
- Sottostanti (basket worst-of): DiaSorin, Eni e UniCredit.
Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
