Ecco alcuni dei principali temi esaminati in questo articolo legato al colosso americano del settore del commercio online.

Conviene investire sulle azioni di Amazon?

Dove investire in questa fase? Esaminiamo lo scenario generale. Le azioni di Amazon hanno ripetutamente aggiornato i massimi storici anche nel 2021

Già nel 2020 le quotazioni dell’azienda fondata da Jeff Bezos avevano messo a segno corposi rally. La pandemia, di fatto, ha incrementato i ricavi di Amazon, che nel frattempo ha ampliato i propri ambiti di attività aziendale. Il commercio online è aumentato sotto ogni aspetto insieme a ricavi e utili aziendali.

Analisi tecnica Amazon

Vediamo quali indicazioni arrivano dall’analisi tecnica su questo titolo.

Dopo i recenti massimi oltre 3.700 dollari, le quotazioni di Amazon hanno mostrato un fisiologico calo, determinato anche da prese di profitto degli investitori, dopo i recenti rialzi.  Il trend di fondo appare ancora positivo, anche perché il tutolo ha recentemente aggiornato i nuovi massimi storici, dopo la rottura dei precedenti, collocati in area 3.500/3.530 dollari per azione.

Un nuovo segnale di forza arriverà soltanto con il superamento dei massimi storici, collocati in area 3.750, aprendo spazio per nuovi rialzi delle azioni Amazon.

La correzione vista sui mercati nella seconda metà del luglio 2021 ha spinto al ribasso anche le azioni del colosso dell’e-commerce, tornate ad appoggiarsi in area supporto a 3.520 dollari per oncia.

I rischi per chi compra le azioni Amazon

Le azioni di Amazon sono reduci da performance eccezionali negli ultimi anni. Fino al 2017 valevano meno di 1.000 dollari, negli ultimi 4 anni hanno quindi guadagnato quasi il 300% del loro valore. Ampliando l’orizzonte temporale analizzato la performance cresce ulteriormente.

Anche l’investimento su azioni Amazon però presenta alcuni fattori di rischio. Il principale è legato a eventuali correzioni del mercato. Nel momento in cui la Federal Reserve dovesse alzare i tassi di interesse le borse potrebbero correggere ed anche le azioni Amazon probabilmente seguirebbero, almeno in parte, il trend ribassista.

Chiaramente il titolo sarebbe colpito anche da un eventuale calo dei ricavi dell’azienda, nel caso in cui cambiasse lo scenario complessivo di mercato.

Va inoltre ricordato come le azioni Amazon non paghino solitamente dividendo. Pertanto, nel caso di eventuali cali del titolo azionario Amazon l’investitore non potrebbe sperare di recuperare eventuali discese grazie all’incasso del dividendo.

Un ulteriore elemento di rischio è legato al tasso di cambio. Le azioni Amazon, infatti, come tutto il listino NASDAQ, sono denominate in dollari. In conseguenza di ciò, l’investitore deve anche osservare l’andamento del cambio fra euro e dollari. Un eventuale deprezzamento del dollaro, pertanto, ridurrebbe il valore dell’investimento. Per contro, se il dollaro si apprezzasse l’investitore che ha comprato azioni potrebbe ottenere un profitto aggiuntivo dall’effetto cambio.

Dove si comprano le azioni di Amazon

Le azioni di Amazon sono negoziate sul NASDAQ, il listino dei titoli tecnologici americani. Amazon fa anche parte dell’indice S&P500, in cui gioca un ruolo centrale grazie alla sua capitalizzazione record di circa 1.800 miliardi di dollari. Per comprare o vendere le azioni di Amazon è sufficiente avere un conto trading presso un broker o una banca. Il ticker è “AMZN”, il codice ISIN è US0231351067. Acquistare il titolo sul mercato è la cosa migliore, ma per gli investitori che non dispongono di patrimoni elevati è possibile acquistare il titolo attraverso i certificati di investimento o i CFDs.

Il Bilancio dell’azienda

Il fatturato dell’azienda nel 2020 è stato pari a 347,95 miliardi di dollari. Amazon ha realizzato profitti per oltre 17 miliardi di dollari. Complessivamente impiega oltre un milione di persone nel mondo.

Il rapporto fra utili e prezzo azionario di Amazon naviga nel luglio 2021 in area 68. Si tratta di valori elevati che dimostrano una notevole fiducia nel titolo. Chiaramente la discussione sul possibile rischio bolla sarebbe lunga, ma non riguarderebbe soltanto il titolo Amazon, quanto anche altri titoli dell’indice NASDAQ e di altri listini di borsa.

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Memory Cash Collect Certificate su Alibaba Group, Amazon.com – ISIN: DE000VQ3YFA7

Il nuovo certificato di investimento di Vontobel offre cedole trimestrali condizionate ad una barriera del 50%, soglia che funge anche da barriera capitale.

Le cedole sono pari all’1,81% a trimestre, con un rendimento annuo che può quindi arrivare al 7,24%.  La vita complessiva del certificato è pari a 3 anni, con un’osservazione finale in data 25 gennaio 2024.

Il rendimento cedolare complessivo nel corso della vita del prodotto può dunque arrivare al 21,72%. Questo a patto che nessun sottostante scenda al di sotto della rispettiva barriera e che non si attivi l’autocallable. Infatti, in tutte le date di osservazione cedolare è prevista anche la possibilità di richiamo automatico da parte dell’emittente se i sottostanti si trovassero al di sopra del valore di osservazione iniziale. In tal caso l’investitore riceverebbe la cedola del periodo ed il rimborso dell’intero nominale di 100 euro.

Effetto memoria nel certificato ISIN DE000VQ3YFA7

Fra i punti di forza di questo prodotto per investire su aziende e-commerce troviamo anche l’effetto memoria. Eventuali cedole non staccate, non sarebbero definitivamente perse. Sarebbero portate in memoria e potrebbero essere recuperate in una successiva finestra di osservazione. Sarebbe sufficiente che i tre sottostanti si trovassero nuovamente al di sopra delle rispettive barriere per incassarle.

Inoltre, la barriera nel certificato è discreta. Questo implica che venga osservata soltanto alla scadenza dei certificates.

Effetto quanto

Questo certificato rappresenta una interessante modalità per investire nelle aziende dell’e-commerce. L’investitore che acquista il prodotto ISIN DE000VQ3YFA7 non è soggetto al rischio di cambio. Infatti, è presente l’opzione quanto ed il certificato è denominato in euro. Ha un valore nominale di 100 euro per certificates. Eventuali movimenti dell’euro/dollaro non influirebbero sulla performance finale del prodotto.

Investire su aziende e-commerce con i certificates

Esaminiamo nel dettaglio i sottostanti di questo certificato legato al settore e-commerce.

Analisi Azioni Alibaba

Il 2020 si era chiuso in chiaroscuro per Alibaba, con la temporanea scomparsa del suo fondatore. Il 2021, però, è partito con ben differente piglio. Nei giorni scorsi sono stati annunciati i dati relativi al bilancio del quarto trimestre 2020, con nuovi record per Alibaba. Il colosso cinese dell’e-commerce ha battuto le stime di Wall street riguardo i suoi ricavi. Di fatto Alibaba continua a beneficiare del passaggio allo shopping online ed all’e-commerce innescato dalla pandemia, un fenomeno che si sta consolidando.

I ricavi di Alibaba sono cresciuti del 37% arrivando a sfiorare i 221,08 miliardi di yuan (circa 28,46 miliardi di euro) nei tre mesi finali del 2020. Questo valore ha superato di 241,38 miliardi di yuan (31,08 miliardi di euro) le stime prospettate dagli analisti. L’utile netto, invece, è salito di oltre il 50% arrivando a 79,43 miliardi di yuan (10,23 miliardi di euro), contro i 52,31 (6,73 in euro) dello scorso anno.

Per quanto riguarda le azioni di Alibaba, dopo il calo di inizio anno verso i 200 dollari, il titolo è risalito a 260$ per azione.

Analisi Azioni Amazon

Nell’ultimo anno le azioni di Amazon sono arrivate ai nuovi massimi storici, superando quota 3.300 dollari. Le azioni di Amazon hanno beneficiato, così come quelle di Alibaba, del crescente interesse per lo shopping online, in un contesto di perdurare dei lockdown e dei divieti di movimento.

Operativamente parlando, il trend di fondo appare ancora positivo. Questo soprattutto perché i numeri di bilancio del colosso di Seattle sono impressionanti, basti pensare che i ricavi di Amazon sono arrivati a 100 miliardi di dollari nel terzo trimestre 2020.

Analisi Azioni Zalando

Nel febbraio 2020 le azioni di Zalando valevano circa 50 euro. Nel cuore della crisi a marzo 2020 sono arrivate a valere meno di 30 euro. Nel febbraio 2021 navigano invece a ridosso dei 100 euro.

Zalando, operativa in 17 paesi europei per l’e-commerce con focus sull’abbigliamento ha consolidato il proprio business grazie alla pandemia. Conseguentemente gli investitori hanno aumentato le quote in portafoglio delle azioni di Zalando, spingendo il titolo verso i massimi storici. Anche in questo caso, almeno per il momento, non si intravedono i presupposti per crolli imminenti, mentre il trend di fondo appare ancora impostato al rialzo.

Caratteristiche del Certificato per investire su aziende e-commerce

Codice ISIN: ISIN DE000VQ3YFA7

Emittente: Vontobel

Mercato: SeDex di Borsa Italiana

Sottostanti: Amazon, Zalando e Alibaba

Prezzo di osservazione iniziale: Alibaba 261,39 dollari, Amazon 3.289,81 dollari, Zalando 100,97 euro.

Cedole: 1,81% su base trimestrale

Effetto memoria: sì

Valore nominale: 100 euro

Barriera Capitale: 50%

Barriera cedolare: 50%

Scadenza: 25 gennaio 2024.

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Investire su Amazon con i Certificati

Le azioni di Amazon sono fra quelle con la maggiore capitalizzazione del listino americano. Negli ultimi anni gli investitori hanno puntato in maniera notevole su Amazon, spingendo le azioni oltre quota 3.000 dollari. L’e-commerce ha avuto un’ulteriore spinta dalle vicende legate al Covid. Le azioni di Amazon hanno proseguito la loro corsa anche nel 2020 e molte previsioni per le azioni di Amazon per il 2021 restano positive, anche se alcuni analisti vedono il rischio di una bolla. La capitalizzazione di mercato di Amazon si aggira intorno ai 1.500 miliardi di dollari

Certificates su Amazon

Sono numerosissimi i certificati di investimento aventi come sottostante le azioni di Amazon. Talvolta le azioni di Amazon sono l’unico benchmark, in altri casi le troviamo in un basket azionario. E’ quindi possibile investire su Amazon con i certificates che sono negoziati su Sedex e Euro TLX.

Vediamo di seguito alcuni certificates contenenti le azioni di Amazon. I primi sono impostati al rialzo, l’ultimo è un certificato inverse su Amazon, Apple e Microsoft.

Certificato su Amazon – ISIN DE000HV4FD77

Le azioni di Amazon sono il sottostante unico del certificato con codice ISIN DE000HV4FD77, emesso da Unicredit. Si tratta di un certificato di investimento con airbag e strike al 70%. Questo derivato offre cedole incondizionate pari allo 0,34% mensile, per un rendimento annuo pari al 4,08%.

In questo certificato di Unicredit (ISIN DE000HV4FD77) non è prevista l’opzione autocallable. Il prodotto arriverà pertanto alla sua naturale scadenza il 29 dicembre 2023. La vita è di tre anni e mezzo.

È previsto airbag, con uno strike al 70%, ossia 2136,32 dollari, a fronte di un prezzo di osservazione iniziale delle azioni Amazon pari a 3051,88 dollari. Questo certificato di Unicredit ha l’effetto quanto ed è pertanto denominato in euro.

Si tratta di un prodotto interessante per chi ritiene che le azioni Amazon siano destinate a non scendere di oltre 30 punti percentuali nei prossimi tre anni. Un altro fattore positivo è legato alle cedole mensili incondizionate, anche se sono pari a poco più del 4% annuo. Questo investment certificate risulta maggiormente interessante se acquistato sotto la pari, soprattutto se l’azione di Amazon è invece sopra il prezzo di osservazione iniziale, come nel momento in cui scriviamo. Questo è possibile per via della crescente volatilità registrata sul NASDAQ e sul titolo Amazon.

Certiticato ISIN DE000HV4FD77 – Airbag

A scadenza, se il Prezzo di Riferimento del Sottostante alla Data di Osservazione Finale è pari o superiore al livello di Strike (70% del valore iniziale), lo strumento rimborsa il valore nominale, pari a 1.000 euro, cui viene sommata l’ultima cedola mensile (l’unica condizionata)

Viceversa, se nella data conclusiva di osservazione si è verificato l’evento barriera (cioè se le azioni di Amazon.com sono inferiori allo strike del 70% del valore iniziale), il rimborso viene calcolato con la seguente formula: Importo di Rimborso = Valore Nominale x {1 + [Fattore di Partecipazione x (R (Finale) -Strike) / R (Iniziale))]} In tal caso l’investitore non riceverà l’ultima cedola di questo certificato con codice ISIN DE000HV4FD77.

Certificato su Amazon – ISIN CH0546651917

Fra le emissioni legate ad Amazon, troviamo anche un interessante certificato di Leonteq, negoziato sull’Euro TLX. Questo certificato ha codice ISIN CH0546651917 e si acquista a sconto nonostante la netta salita di Amazon rispetto al prezzo di fixing iniziale. Non prevede l’airbag, ma grazie all’apprezzamento delle azioni Amazon la distanza dalla barriera supera il 40%, risultando posizionata circa 350 dollari più in basso rispetto al prodotto di Unicredit. È più generosa la cedola (in questo caso condizionata), pari all’1,25% a trimestre, per un possibile rendimento massimo del 5% annuo. Da sottolineare come il certificato di Leonteq su Amazon sia denominato in dollari, quindi risulta indicato per chi si attenda un rafforzamento del dollaro. Viceversa, una discesa del dollaro non sarebbe positiva per l’investitore europeo, non essendo presente l’effetto quanto.

Fra i punti di forza spicca senz’altro la barriera di questo certificato di Leonteq su Amazon (codice ISIN CH0546651917) posizionata a 1.709,66 dollari. Va poi ricordata la presenza dell’effetto memoria nel certificato, che permetterebbe all’investitore di recuperare una cedola non pagata nel caso in cui le azioni Amazon tornassero al di sopra del livello barriera in una successiva data si osservazione del certificato.

Certificato ISIN FREXA0026270

L’emittente francese Exane ha invece lanciato nei mesi scorsi il certificato ISIN FREXA0026270 che ha per sottostanti le azioni di Amazon, Facebook ed Alphabet. Questo prodotto offre cedole mensili condizionate pari allo 0,61% per un rendimento annuo massimo del 7,32%. Sia la barriera capitale che la barriera cedolare sono posizionate al 65%. Questo certificato gode dell’effetto memoria, eventuali cedole non distribuite sono portate in memoria.

Al momento, tutte e tre le azioni del Nasdaq si trovano sopra il prezzo di fixing iniziale. La peggiore è Alphabet, che ha comunque guadagnato circa 6 punti percentuali dal prezzo di osservazione iniziale. L’azione Facebook ne ha guadagnati circa 15, mentre Amazon.com ha messo a segno un rialzo di circa 20 punti percentuali. Il certificato (ISIN FREXA0026270) scambia pertanto sopra la pari. L’opzione autocallable potrebbe attivarsi a partire dalla data di osservazione del 15 dicembre 2020.

Certificato reverse su Amazon e big del NASDAQ CH0559567687

Vediamo questa emissione di Leonteq: un certificato reverse su Amazon ed altri due big del settore tecnologico americano.

Il prezzo delle azioni Amazon ha messo a segno un importante rialzo negli ultimi anni, con un’ulteriore accelerazione nel 2020, così come il NASDAQ. E se il settore tecnologico americano dovesse frenare? In tal caso potrebbe essere interessante un certificato reverse (inverse certificates). Le barriere sono ampie, al 150%, ed i sottostanti sono Amazon, Apple, Microsoft.

Il certificato paga cedole trimestrali del 2% a patto che nessuno dei tre sottostanti sia salito al di sopra del 150% rispetto al valore del fixing iniziale. Il rendimento massimo può quindi arrivare all’8% annuo.

Al momento l’unico dei tre titoli che si è apprezzato significativamente dal fixing è Apple, che dista ancora 30 punti percentuali dalla barriera. Le azioni di Amazon e Microsoft sono intorno ai prezzi di fixing ed il certificato viene scambiato sotto la pari, intorno a quota 960-970 euro. Si tratta di un prodotto con effetto quanto, denominato appunto in euro. Il codice ISIN di questo certificato è: CH0559567687.

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