Vontobel, uno dei principali operatori a livello europeo nel campo dei certificati, ha quotato sul mercato SeDex cinque certificati Memory Cash Collect strutturati su panieri di ETF con scadenza 28 febbraio 2028.
Grazie a queste nuove soluzioni, gli investitori possono accedere a un paniere di 16 ETF offerti da alcuni dei principali gestori a livello globale, come Amplify, ARK, First Trust, Global X, Invesco, iShares, SPDR e VanEck. L’offerta spazia su molteplici aree tematiche: include sia società attive nell’estrazione di metalli industriali e preziosi (rame, argento e oro), sia strumenti legati direttamente ai metalli preziosi fisici (argento e oro). Per quanto riguarda oro e argento (seguiti dal certificato ISIN DE000BD484R5) va detto che si tratta di uno dei pochi certificati con cedola mensile su ETF che replicano i metalli preziosi, pertanto un prodotto che desta senz’altro interesse.
Sono, inoltre, coperti settori ad alta innovazione, quali cybersecurity, intelligenza artificiale e cloud computing, nonché tematiche connesse alla transizione energetica, dall’estrazione dell’uranio al solare e alle energie rinnovabili. Completa il ventaglio l’esposizione ai principali mercati emergenti asiatici, tra cui Cina, India, Corea del Sud e Taiwan.
Questi certificati consentono all’investitore di esporsi su molteplici tematiche d’investimento, anche se non direttamente, beneficiando di un cuscinetto di protezione del capitale investito e del pagamento periodico di cedole.
Barriera capitale nei certificati su paniere di ETF
Nei certificati su ETF di Vontobel le barriere capitale variano dal 50% al 60% dei valori di fixing iniziale. questo vuol dire che il capitale degli investitori è protetto da oscillazioni negative del mercato fino a, rispettivamente, 50% e 40% delle quotazioni borsistiche.
La barriera, comune a tutti i certificati, è di tipo europeo: la sua verifica avviene esclusivamente alla scadenza. Di conseguenza, eventuali oscillazioni del prezzo dei sottostanti al di sotto del livello barriera registrate durante la vita del certificato non incidono sul valore di rimborso, che dipende unicamente dal prezzo rilevato alla scadenza.
Alla scadenza gli scenari possono essere i seguenti:
- Se i sottostanti registrano un prezzo maggiore alla soglia barriera, l’investitore riceverà come rimborso il valore nominale;
- Quando il sottostante con la peggiore performance (worst-of) viola la barriera, il rimborso rifletterà l’andamento di tale sottostante, con conseguente perdita sul capitale investito.
Cedole mensili e rendimento potenziale annuo fino al 12%
I certificati prevedono tre livelli di barriera cedolare, pari al 50%, al 60% e al 70% dei valori iniziali. L’investitore ha diritto a una cedola mensile condizionata, compresa tra lo 0,75% e l’1% su base mensile, qualora alle date mensili di osservazione tutti i sottostanti del basket quotino al di sopra della rispettiva soglia di barriera.
Se tale condizione non risulta soddisfatta, la cedola non viene corrisposta nella relativa data di pagamento. Il diritto all’importo, tuttavia, non si estingue in quanto è presente l’effetto memoria: le cedole non staccate vengono accumulate e potranno essere erogate in una successiva data di osservazione, a condizione che il sottostante worst-of del basket presenti un prezzo superiore alla soglia cedolare.
Autocall nei certificati di Vontobel
I certificati costruiti da Vontobel prevedono il richiamo anticipato automatico (autocall), con date di rilevazione e soglie barriera differenti in base al certificato considerato. Quando tale fattispecie si verifica, il certificato si estingue prima della scadenza naturale e l’investitore riceverà come rimborso il valore nominale e il pagamento di tutte le cedole maturate fino alla data di rimborso.
Caratteristiche principali dei certificati
La tabella che segue riepiloga tutti i certificati oggetto della recente emissione di Vontobel, i sottostanti e le principali caratteristiche tecniche.
| ISIN | ETF Sottostanti | Barriera a scadenza | Soglia Bonus | Rimborso anticipato | Importo Bonus |
| DE000BD484V7 | Amplify Cybersecurity ETF, ARK Innovation ETF, First Trust Cloud Computing ETF, Global X Artificial Intelligence & Technology ETF | 60% | 60% | Mensilmente, dal 7 dicembre 2026 | EUR 1,00 (12,00% p.a.) |
| DE000BD484Q7 | Global X Copper Miners ETF, Global X Silver Miners ETF, VanEck Vectors Gold Miners ETF | 50% | 50% | Mensilmente, dal 8 marzo 2027 | EUR 1,00 (12,00% p.a.) |
| DE000BD484S3 | Global X Uranium ETF, Invesco Solar ETF, iShares Global Clean Energy ETF | 50% | 60% | Mensilmente, inizialmente al 7 dicembre 2026 | EUR 1,00 (12,00% p.a.) |
| DE000BD484T1 | iShares MSCI China ETF, iShares MSCI India ETF, iShares MSCI South Korea Index Fund, iShares MSCI Taiwan Index Fund | 50% | 60% | Mensilmente, inizialmente al 7 dicembre 2026 | EUR 1,00 (12,00% p.a.) |
| DE000BD484R5 | iShares Silver Trust, SPDR® Gold Trust | 60% | 70% | Mensilmente, inizialmente al 7 dicembre 2026 | EUR 0,75 (9,00% p.a.) |
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati di investimento sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
