Anche pensando alle tradizionali rotazioni settoriali della borsa, per chi volesse investire non sulle azioni protagoniste dei recenti rialzi ma su titoli snobbati dai mercati in questi ultimi anni, troviamo due certificates, emessi da Banco BPM, che hanno per sottostanti Nexi (ISIN IT0005690240) e Stellantis (ISIN IT0005704926). Da notare come entrambi offrano un ampio cuscinetto proteggendo il capitale anche a fronte di ribassi del 40% dai prezzi attuali (oltre a 12 o 24 premi fissi in base al certificato). Scopriamo di più su questi prodotti.

Azioni Nexi e Stellantis: la luce in fondo al tunnel?

Fra gli elementi che accomuna queste due azioni troviamo i cali superiori al 70% dai massimi. Nexi nel 2021 era arrivata oltre quota 19 euro, Stellantis a inizio 2025 ne valeva oltre 27. Oggi valgono poco più di 4 euro (Nexi) e circa 6,50 euro (Stellantis).

Su entrambe, però, si vedono segnali potenzialmente incoraggianti. Nexi è reduce da un importante rimbalzo, che in questi ultimi mesi l’ha vista rimbalzare dai minimi in area 2,70, per tornare appunto oltre quota 4 euro (in attesa del ricco dividendo di maggio). Le azioni di Stellantis sembrano aver trovato validi supporti fra i 5,50 ed i 6 euro, mentre i numeri delle vendite mostrano segnali di ripresa.

Un certificato sulle azioni Nexi

Dal prezzo di strike Nexi è salita di circa il 10%. Nonostante ciò, il certificato ISIN IT0005690240 quota ancora intorno alla pari. Sono previsti 24 premi fissi, di cui 21 rimanenti (0,70% lordo mensile, pari all’8,40% annuo lordo), seguiti da un anno di premi condizionati a barriera 60% (2,24 euro). Da notare come dopo la recente salita la barriera disti circa 45 punti percentuali, in attesa del dividendo.

Un certificato sulle azioni Stellantis

Fra le emissioni di Aprile 2026, con i certificates di BPM con barriera capitale al 50%, troviamo il certificato ISIN IT0005704926. La recente discesa di Stellantis fa sì che quoti a sconto, in area 97, a fronte di una distanza da barriera capitale ancora superiore ai 40 punti percentuali (3,596 euro).

Il prodotto prevede 12 cedole fisse dello 0,95% lordo (ossia pagate indipendentemente dall’andamento del titolo) e altre 12 corrisposte se Stellantis non perde oltre il 40% dal prezzo iniziale (7,192 euro). Per l’investitore un cuscinetto, quindi, di oltre 11 punti percentuali di premi fissi e la possibilità di un ulteriore capital gain se a scadenza Stellantis varrà almeno il 50% dei prezzi iniziali.

Rischi dei certificates

Oltre alle prospettive di profitto ricordiamo anche i rischi. Se l’azione sottostante a scadenza sarà sotto barriera il rimborso sarà proporzionale con la discesa del titolo con una conseguente perdita. L’investitore è poi soggetto al rischio emittente, in questo caso Banco BPM, istituto bancario che gode di ottimi rating.

Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.

L'articolo Stellantis e Nexi: due certificates di Banco BPM per puntare su azioni reduci da ribassi proviene da Investire-Certificati.it.

Certificato BPM su NEXI, barriera al 60% e cedole incondizionate per 18 mesi

Il certificato di Banco BPM su azioni NEXI prevede una barriera capitale e cedolare posta a 2,37 euro, ossia al 60% del valore iniziale del titolo, pari a € 3,95. La barriera è di tipo europeo, quindi l’evento barriera verrà osservato alla scadenza del certificato.

Il derivato distribuisce 18 cedole incondizionate tra il 19 dicembre 2025 e il 19 maggio 2027 per un rendimento cedolare lordo del 9% annuo.

È inoltre presente l’effetto memoria per le cedole non garantite: le cedole eventualmente non corrisposte vengono recuperate e pagate nella prima data utile in cui il prezzo del titolo sottostante risulti superiore al 60% dello strike. Attualmente, il certificato quota sotto la pari, offrendo così uno sconto d’ingresso.

Il prodotto incorpora anche l’opzione l’autocallable esercitabile dall’emittente qualora – alle date di osservazione mensili (a partire dal 12 maggio 2027) – il prezzo di NEXI risulti pari o superiore al 100% del valore iniziale. In tale scenario, il certificato viene rimborsato anticipatamente al valore nominale, con il pagamento di tutte le cedole a memoria maturate fino a quel momento.

Certificato Banco BPM su NEXI, i livelli da monitorare

Per il certificato con ISIN IT0005678112 questi sono i livelli di prezzo da monitorare per verificare se si ha diritto al pagamento delle cedole e al rimborso del capitale.

Di seguito le caratteristiche centrali dell’emissione di Banco BPM:

• ISIN: IT0005678112;
• Emittente: Banco BPM;
• Mercato di quotazione: CERT-X (Borsa Italiana);
• Data di emissione: 19 novembre 2025;
• Data di scadenza: 17 novembre 2028;
• Prezzo di emissione: 100 euro;
• Tipologia: Autocallable Equity Premium Certificates su azione NEXI;
• Barriera capitale: 60% del valore di strike;
• Barriera cedolare: 60% del valore di strike;
• Cedole mensili: garantite da dicembre 2025 a maggio 2027; successivamente premi condizionati a barriera 60%
• Autocallable: 100% del valore di strike alle rilevazioni mensili dal 12 maggio 2027;
• Premi condizionati: 0,75% lordo mensile;
• Effetto memoria delle cedole: sì;
• Sottostante: azione NEXI

Certificato Banco BPM con sottostanti NEXI, STM e Leonardo

Fra i certificates di BPM troviamo anche un Equity First Fixed Premium Certificate con sottostanti Nexi, insieme a Leonardo e STMicroelectronics. Il codice ISIN del certificato è IT0005640088 e Nexi è il worst of.

La barriera capitale è posizionata al 50% dei prezzi iniziali, garantendo all’investitore protezione anche a fronte di importanti ribassi. Il derivato strutturato da Banco BPM prevede cedole fisse fino a marzo 2026 e poi l’effetto memoria delle cedole ed una barriera capitale europea, con osservazione soltanto alla scadenza del certificato.

La barriera per l’incasso dei premi (0,90% lordo su base mensile) è collocata al 50%. Le cedole incondizionate sono dodici e sono pagate mensilmente dal 17 aprile 2025 al 19 marzo 2026.

È inoltre presente l’opzione autocallable, che si attiva qualora — alle date di rilevazione — il valore del worst-of del basket sia pari o superiore al 100% del livello iniziale. In tal caso, l’investitore riceverà il rimborso anticipato del valore nominale e tutte le cedole eventualmente accumulate a memoria.

La discesa dei mesi scorsi delle azioni Nexi (dallo strike di 5,17 a circa 4 euro) ha portato il certificato a quotare a sconto, nonostante la distanza dalla barriera capitale resti ampia. Il rendimento potenziale lordo delle cedole si attesta attorno al 10,80% annuo. Sale decisamente, però, considerando il prezzo di acquisto in area 93,5.

I livelli da monitorare su certificato NEXI, Leonardo e STM

Alla scadenza il rimborso integrale a 100 euro è previsto qualora nessuno dei sottostanti perda oltre il 50% rispetto al valore iniziale. Al tempo stesso, le cedole vengono invece incassate finché le azioni non segnano cali superiori al 50%, con una perdita del capitale solo in presenza di ribassi più profondi.

Di seguito le caratteristiche del certificato di Banco BPM:

• ISIN: IT0005640088;
• Emittente: Banco BPM;
• Mercato di quotazione: CERT-X (Borsa Italiana);
• Data di emissione: 19 marzo 2025;
• Data di scadenza: 17 marzo 2028;
• Prezzo di emissione: 100 €;
• Tipologia: Equity First Fixed Premium Certificates su azioni NEXI, Leonardo e STM;
• Barriera capitale: 50% del valore di strike;
• Barriera cedolare: 50% del valore di strike;
• Cedole incondizionate: mensili dal 17 aprile 2025 al 19 marzo 2026;
• Autocallable: 100% del worst-of alle rilevazioni a partire dal 12 marzo 2026;
• Premi condizionati: 0,75% lordo mensile;
• Effetto memoria delle cedole: sì;
• Sottostanti: NEXI, Leonardo e STM

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Si ricorda che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.

L'articolo Certificati Banco BPM su NEXI con cedole mensili proviene da Investire-Certificati.it.

Nexi – le news che muovono l’azione

Nonostante il ribasso che continua ad insistere sulle sue azioni, Nexi non è rimasta con le mani in mano. Infatti, nel corso del 2025 la società ha effettuato numerose operazioni con l’obiettivo di dar slancio al proprio business. A marzo 2025 la società ha effettuato il rifinanziamento più grande della sua storia: ha ottenuto da un pool di 25 banche la cifra di 2,9 miliardi di euro, inizialmente di 2 miliardi.

Secondo Bernardo Mingrone, CFO del Gruppo Nexi, quest’operazione non solo dà grande flessibilità finanziaria, ma dimostra la fiducia da parte del mercato della strategia di crescita di Nexi. Il rifinanziamento serve a Nexi per rimborsare i debiti a scadenza nel biennio 2026-2027 senza affanni sulla liquidità e ad estendere la durata media del debito da 2,4 anni a 3,4 anni, aumentando la prevedibilità dei flussi finanziari ed evitare stress finanziari.

A settembre 2025, Nexi ha completato l’acquisizione di Computop Paygate GmbH, società specializzata nei pagamenti digitali in Germania, detenuta precedentemente al 30% da Nexi. L’operazione risulta di importanza strategica per la società dei sistemi di pagamento italiana, in quanto il 34% circa dei negozi online tedeschi si affidavano a Computop per la gestione dei pagamenti.

Inoltre, Nexi ha avviato molte partnership strategiche per rafforzare il proprio ruolo di leader nei sistemi di pagamento. A febbraio 2025 Nexi e Klarna hanno esteso la loro partnership a livello globale, con Klarna che abilita in automatico l’opzione predefinita di checkout di Nexi in 25 paesi europei. A luglio Nexi ha rinnovato l’accordo con Credit Agricole Italia sui pagamenti digitali fino al 2029, rafforzando una collaborazione di lungo termine che conta oltre 3 milioni di carte e oltre 100.000 POS.

Dividendo Nexi e riacquisto azioni proprie

Per la prima volta nella sua vita, Nexi ha staccato un dividendo di € 0,25 per azione, per un importo complessivo di 300 milioni di euro. Lo stacco è avvenuto il 19 maggio del 2025 con pagamento il 21 maggio successivo. Oltre al pagamento dei dividendi, Nexi ha concluso a settembre il riacquisto di azioni proprie per un ammontare di 300 milioni di euro. Con il riacquisto, Nexi detiene 58.619.916 azioni, pari al 4,77% del capitale sociale.

Indiscrezioni fanno parlare di un eventuale aumento della partecipazione di CDP, attualmente al 19,14% del capitale di Nexi, mediante l’acquisto del 3,2% da Mercury UK. Con questa operazione, CDP diverrebbe il primo azionista di Nexi alla pari con Hellman&Friedman. Se l’indiscrezione divenisse realtà, ci sarebbero dei cambiamenti radicali in termini di governance e patti parasociali all’interno del Gruppo.

Azioni Nexi, analisi tecnica e fondamentale

Analisi fondamentale azioni Nexi

Le azioni Nexi, nonostante la debolezza del prezzo in borsa, possono in futuro beneficiare di un’ottima redditività della società. Infatti, nei primi 9 mesi del 2025 la società ha registrato ricavi per 2,64 miliardi di euro, in aumento del 2,8% rispetto ai primi 9 mesi del 2024. Inoltre, registra un margine operativo lordo di 1,39 miliardi di euro, in incremento del 3,5% rispetto all’EBITDA dei primi 9 mesi del 2024 e un EBITDA margin del 52,8%.

La principale linea di business, che rappresenta circa il 57% della propria redditività, è quella del Merchant Solution, divenuta importante anche grazie all’espansione del portafoglio clienti PMI in Germania e Polonia. La società conferma la Guidance per il 2025, con ricavi crescenti in un range tra il 2% e il 5%, crescita dell’EBITDA di 50 punti base e una generazione di cassa in eccesso di circa 800 milioni di euro.

La società mostra una Posizione Finanziaria Netta (calcolata come differenza tra debiti finanziari e liquidità) di 5,040 miliardi di euro, con un rapporto PFN/EBITDA di 2.6x. La struttura finanziaria risulta gestita efficacemente, grazie alla generazione di flussi di cassa costanti per il rimborso dei debiti, al rifinanziamento del debito avvenuta del 2025 e all’allungamento della scadenza media dei debiti.

Inoltre, la società nel biennio 2024-2025 ha raggiunto lo status di Investment Grade. S&P Global aggiorna lo status di Nexi a marzo 2025, Moody’s ad aprile 2025 e Fitch a dicembre 2024. L’upgrade da parte delle principali agenzie di rating riflette un profilo di rischio moderato, con generazione di cassa robusta e gestione ottimale della leva finanziaria.

Passando al fair value, gli analisti stimano un valore equo di € 5,78, con un potenziale rialzo del 42% circa sul valore azionario al momento della stesura di questo articolo di € 4,05. Questa previsione è rafforzata dalla forte redditività della società, da una guidance forte e chiara, da una generazione costante di flussi di cassa e da un percorso delineato di delevereging. Su 16 analisti che valutano il titolo, 7 hanno una raccomandazione BUY, 2 OUTPERFORM, 5 HOLD, 1 UNDERPERFORM e 1 SELL.

Analisi tecnica azioni Nexi

Dal 2021, le azioni Nexi hanno avviato un forte trend ribassista, culminato nel raggiungimento del minimo storico a € 3,66 nella settimana del 17 novembre. Nel corso della sua discesa, come si può vedere dal grafico, il prezzo ha testato come resistenza numerose volte la media a 50 periodi, senza mai romperla.

Attualmente il prezzo sta tenendo € 4,05, zona molto importante in quanto vicina al minimo storico del titolo. Un’ulteriore discesa sembra abbastanza complessa, anche se il quadro tecnico è incerto. Ci sono però speranze anche per rivedere un ritorno ad un trend rialzista per le azioni Nexi. Gli elementi a supporto di questo outlook sono il rallentamento della discesa del prezzo e il rimbalzo del prezzo sul livello del minimo storico della settimana del 17 novembre. Ovviamente il prezzo per vedere prendere forza l’andamento rialzista, dovrà rompere un primo target a € 4,40 e la media a 50 periodi collocata intorno ai € 5,00.

Un certificato su azioni Nexi, Fincantieri e STM con barriera capitale 40%

Fra i numerosi certificates che hanno Nexi per sottostante troviamo una recente emissione Barclays. Il codice ISIN è XS3178428218 e le azioni sottostanti, oltre a Nexi, sono Fincantieri e STMicroelectronics. Tre titoli estremamente volatili. La barriera capitale, però, è posizionata al 40% dei prezzi iniziali, garantendo all’investitore protezione anche a fronte di importanti ribassi.

Il derivato strutturato da Barclays Bank prevede quindi l’effetto memoria delle cedole ed una barriera capitale europea, con osservazione soltanto alla scadenza del certificato. La barriera per l’incasso dei premi (1,10% lordo su base mensile) è collocata al 55%, salvo i primi tre premi, che sono fissi.

La recente discesa di Fincantieri e STM fa sì che il certificato quoti a sconto, in area 95, nonostante la distanza da barriera capitale sia ancora notevole. Il rendimento potenziale arriva quindi a superare il 15% annuo lordo (superando il 13,20% del rendimento cedolare). Alla scadenza se nessuno dei sottostanti avrà perso oltre il 60% il rimborso sarà pari a 100, per incassare i premi servono cali inferiori al 45%. Si avrà una perdita soltanto con crolli dal 60% in su.

Le prime tre cedole sono garantite e slegate da condizioni di prezzo delle azioni sottostanti

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. L’investimento con azioni e certificati espone l’investitore a un rischio sostanziale di perdita del capitale investito. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.

L'articolo Le azioni Nexi esploderanno nel 2026? Ecco l’analisi del titolo proviene da Investire-Certificati.it.