Obbligazioni denominate in dollari di Intesa Sanpaolo

Si amplia la gamma di obbligazioni in dollari, con una nuova emissione di Banca Intesa. Il prodotto è denominato in dollari e paga cedole fisse del 2,50 su base annua. Il codice ISIN della nuova obbligazione in dollari è XS2395954998, mentre la durata del bond è pari a 10 anni.

Non è previsto richiamo anticipato dell’obbligazione, che arriverà quindi a scadenza nell’ottobre 2031. Il rendimento cedolare complessivo è del 25% in 10 anni.

Le obbligazioni emesse da Banca Intesa su MOT ed EuroTLX salgono dunque a 55, con varie strutture cedolari e denominazione in cinque valute diverse. Fra queste ricordiamo i bond emessi a giugno 2021 (un’obbligazione a Tasso Misto legato all’Inflazione USA dalla durata di 7 anni con ISIN XS2351324947 ed un’obbligazione a Tasso Fisso in dollari USA della durata di 5 anni con ISIN XS2351324517).

Come funzionano le obbligazioni emesse da Intesa Sanpaolo?

L’Obbligazione Tasso Fisso Dollaro USA della durata di 10 anni corrisponde delle cedole annue lorde fisse pari al 2,50%. Le cedole sono costanti nel tempo. Il codice ISIN è XS2395954998.

L’Obbligazione a Tasso Misto legata all’Inflazione USA ha una durata di 7 anni e corrisponde per i primi 3 anni cedole annue lorde fisse pari al 2,00%, e dal quarto anno cedole annue lorde legate all’andamento dell’inflazione annuale USA (Indice CPI-U). IN questa obbligazione in dollari la cedola annua lorda minima è dell’1,00%, mentre la massima del 2,00%.  Il codice ISIN è XS2351324947.

Vediamo il funzionamento dell’emissione ISIN: XS2351324517. Questa obbligazione Tasso Fisso Dollaro USA della durata di 5 anni corrisponde delle cedole annue lorde fisse pari all’1,35%. Il taglio minimo delle obbligazioni in dollari è pari a 2.000 USD.

Le Obbligazioni emesse da Intesa Sanpaolo sono di tipo Senior Unsecured. Questi prodotti finanziari possono essere comprati e venduti dagli investitori al prezzo di mercato sul MOT e su EuroTLX di Borsa Italiana. Il tutto attraverso la propria banca o broker di riferimento.

Codici ISIN

• TASSO FISSO DOLLARO USA (ISIN: XS2395954998) Durata: 10 anni 2,50% Scadenza: 14/10/2031
• INFLAZIONE USA (ISIN: XS2351324947) Durata: 7 anni Primi 3 anni: 2,00% Dal 4° anno: Inflazione Annuale Usa (Minimo 1,00% – Massimo 2,00%) Scadenza: 15/06/2028
• TASSO FISSO DOLLARO USA (ISIN: XS2351324517) Durata: 5 anni 1,35% Scadenza: 15/06/2026

L'articolo Obbligazioni in dollari di Intesa proviene da Investire-Certificati.it.

Banca Intesa, oltre ad essere il maggior gruppo bancario italiano, è molto attiva nell’emissione di certificates, ossia i certificati di investimento. Ma emette con una certa regolarità anche obbligazioni. Vediamo di seguito alcune obbligazioni di Banca Intesa.

Ricordiamo come per effetto della fusione, Banca Intesa è subentrata in tutti i rapporti sia attivi che passivi, di Banca Imi.

Il fatto che alcune emissioni siano denominate in dollari può essere un interessante elemento per diversificare il proprio portafoglio. Il punto centrale di debolezza di questi prodotti è legato ai rendimenti, che sono relativamente contenuti, come quelli dell’intero settore obbligazionario. Nel caso di un’accelerazione rialzista dei tassi di riferimento le obbligazioni con tassi fissi potrebbero risentirne anche in maniera significativa. Questo vale in particolare per le scadenze lunghe.

L’analisi che segue sulle obbligazioni in valuta estera di Banca Intesa non è da considerarsi sollecito all’investimento.

Obbligazioni di Banca Intesa

Banca Intesa Sanpaolo ha emesso nuove obbligazioni denominate in euro ed in dollari. Permettono all’investitore di ottenere delle cedole che sono fisse nel caso delle obbligazioni in dollari (codice ISIN XS2109452370), variabili con le obbligazioni in euro (ISIN XS2109438387).  Nelle ultime due emissioni obbligazionari sono prestabilite. Sono fisse nel caso dell’obbligazione XS2141593256.  Le cedole sono invece crescenti (dall’1,70% al 3,50% annuo) nell’obbligazione di Intesa con ISIN XS2141592365

Si tratta di obbligazioni senior unsecured, emesse da Banca Imi, ossia la Banca di Investimento del Gruppo Intesa. Le obbligazioni sono direttamente negoziabili sui mercati di Borsa Italiana MOT ed EuroTLX. Un secondo elemento di rischio da considerare è quello legato all’emittente.

Obbligazione XS2109438387

L’obbligazione XS2109438387 è denominata in euro ed ha un taglio minimo pari a 1.000 EUR. Per i primi due anni offre un rendimento cedolare pari al 2,05% fisso. Le cedole, successivamente, saranno pari all’euribor a tre mesi, incrementato dello 0,70%, con un minimo dello0% ed un massimo del 2,05%.

Non c’è rischio di cambio, essendo l’investimento denominato in euro. Il rischio maggiore in questa obbligazione di Banca Imi/Banca Intesa è legato ad una possibile ripresa dell’inflazione e dei tassi di interesse di mercato. La scadenza dell’obbligazione, infatti, è lunga essendo fissata al gennaio 2030. Nel caso in cui l’inflazione dovesse risalire, trascinando al rialzo anche i tassi delle banche centrali, l’investitore potrebbe trovarsi in portafoglio un prodotto con cedole relativamente basse, soprattutto nella parte finale del prodotto. Infatti, anche nel caso di una forte ripresa dell’inflazione e del tasso euribor, il rendimento cedolare non potrebbe superare il 2,05%. Un secondo rischio è chiaramente quello legato all’emittente.

Obbligazione XS2109452370

La seconda emissione di Banca Imi/Banca Intesa che analizziamo, invece, è denominata in dollari. Il codice ISIN in questo caso è XS2109452370 ed il taglio minimi è pari a 2.000 dollari. Le cedole sono fisse e pari all’1,90% annuo.

Questo prodotto offre il vantaggio di una cedola fissa ed è particolarmente indicato per chi si attende tassi bassi ed un dollaro forte nei prossimi anni. Ci sono anche elementi di rischio per l’investitore. Una svalutazione del dollaro penalizzerebbe infatti l’investitore europeo. I prodotti sono inoltre soggetti al rischio emittente. In questo secondo caso è minore l’impatto di una possibile ripresa dell’inflazione, essendo la scadenza fissata al 31 gennaio 2022.

Obbligazione XS2141593256

Fra le altre emissioni di Banca Imi/Banca Intesa, troviamo anche quelle con scadenza 2023 denominate in dollari. In questo caso la scadenza è fissata al 5 giugno 2023. Le cedole sono pari al 2,00% annuo lordo e sono fisse per tutta la durata del prodotto. Il codice ISIN è XS2141593256.

Anche in questo caso un apprezzamento del dollaro rappresenterebbe un ulteriore elemento positivo per l’investitore europeo. Viceversa, una discesa della banconota verde determinerebbe una perdita.

Obbligazione XS2141592365

Fra le emissioni di obbligazioni di Banca Intesa ne troviamo anche una denominata in dollari con cedole crescenti. La scadenza è fissata al giugno 2025. Le cedole di questa obbligazione sono pari all’1,50% per il primo anno, all’1,90% per il secondo anno, al 2,30% per il terzo anno. Il rendimento cedolare sale al 2,70% nel quarto anno di vita dell’obbligazione, al 3,10% nel quinto anno ed al 3,50% nell’ultimo anno.

Anche in questi due prodotti il rischio centrale è quello legato al cambio: un’eventuale svalutazione del dollaro penalizzerebbe l’obbligazionista. Invece, un apprezzamento del dollaro garantirebbe un rendimento extra. Il codice ISIN di questa obbligazione è XS2141592365.

I prezzi delle obbligazioni di Banca Intesa

Il crollo dei tassi obbligazionari ha spinto sopra la pari alcune delle obbligazioni di Banca Intesa che abbiamo presentato. Questo è chiaramente un elemento comune con numerose altre obbligazioni attualmente in circolazione sul mercato secondario.

La tassazione sulle cedole in queste obbligazioni di Banca Intesa è pari al 26%.

L'articolo Obbligazioni di Banca Intesa proviene da Investire-Certificati.it.