Negli ultimi tre anni, il settore bancario europeo ha fatto registrare una performance nell’ordine del 150%. L’enorme rialzo è probabilmente dovuto agli ampi profitti registrati nel settore, grazie alle politiche monetarie della BCE e al risiko bancario (italiano e non solo), nel cui mercato figurano grandi attori come Intesa Sanpaolo e Unicredit.

Il prezzo di emissione è di 100 euro e ha una quotazione leggermente sotto la pari. La scadenza del certificato è fissata per il 23 gennaio 2029. Di seguito si espongono le caratteristiche principali del certificato, con focus sui livelli da monitorare per verificare il diritto al rimborso e al pagamento delle cedole.

Certificato Barclays su settore bancario europeo con barriera al 40%

Il certificato di Barclays su azioni del settore bancario europeo ha una barriera capitale fissata al 40% del valore di strike del sottostante con performance peggiore. Si evince che il certificato protegga da ribassi molto profondi dei titoli sottostanti, fino a perdite del 60%. La barriera è di tipo europeo, quindi l’evento barriera viene osservato solo alla scadenza del certificato.

Il certificato riconosce un tasso cedolare mensile lordo dell’1%, traducendosi in un tasso cedolare annuale lordo del 12%. La prima data di rilevazione per il pagamento delle cedole è fissata al 16 febbraio 2026. Le cedole pagate al 16 febbraio 2026 al 23 aprile 2026 (incluso) sono incondizionate, cioè non soggette alla barriera cedolare. Dalla rilevazione del 18 maggio 2026 si applica la barriera cedolare fissata al 50% del valore di strike del sottostante con il rendimento peggiore.

È presente l’effetto memoria delle cedole, quindi le eventuali cedole non pagate verranno erogate alla prima data di rilevazione in cui il valore del worst-of sia superiore al 50% del suo valore di strike. Quando questa condizione è verificato, il certificato paga la cedola del mese corrente più quelle maturate precedentemente.

Inoltre, il certificato prevede il richiamo anticipato da parte dell’emittente, ma in via discrezionale. Ciò vuol dire che il derivato potrà essere rimborsato anticipatamente se le condizioni economiche per il suo mantenimento sul mercato dovessero diventare particolarmente onerose per l’emittente. Il richiamo anticipato può essere esercitato ad ogni data di rilevazione mensile a partire dal 16 marzo 2026.

I livelli da monitorare per il certificato Barclays sul settore bancario

Di seguito si espone la tabella con i valori di strike, valore barriera capitale e cedolare da monitorare per verificare il diritto al ricevere il rimborso alla scadenza e il pagamento delle cedole mensili.

Ecco gli elementi principali del certificato Barclays sul settore bancario europeo.

• ISIN: XS3230928429;
• Emittente: Barclays;
• Mercato di quotazione: CERT-X;
• Data di emissione: 16 gennaio 2026;
• Data di scadenza: 23 gennaio 2029;
• Prezzo di emissione: 100 €;
• Tipologia: Issuer Callable Barrier Worst-of Phoenix Certificate;
• Barriera capitale: 40% del valore di strike del worst-of;
• Barriera cedolare: 50% del valore di strike del worst-of;
• Cedole condizionate: 1% lordo mensile;
• Effetto memoria delle cedole: sì
• Sottostanti (basket worst-of): Deutsche Bank, Société Generale, Commerzbank e Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.

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