Obbligazioni in euro: nuovi prodotti di investimento di BNP Paribas

Entrambe le obbligazioni a tasso misto in euro sono state emesse da BNP Paribas, tra le prime banche per capitalizzazione della zona Euro. L’istituto francese ha CET1 Ratio pari al 12,2% (dati al 30 giugno 2022). Le obbligazioni sono quotate sul segmento MOT di Borsa Italiana, dove saranno negoziabili in continuo grazie alla liquidità fornita dal market maker, BNP Paribas.

Il valore nominale che coincide con il lotto minimo è pari a Euro 1.000. Alle rispettive date di scadenza – previste il 13 ottobre 2025 e il 13 ottobre 2027 – è previsto il rimborso integrale del valore nominale ed il pagamento dell’ultima cedola.

Obbligazione ISIN XS2436031533 (Ottobre 2025)

L’Obbligazione in euro Tasso Misto con scadenza Ottobre 2025 – ISIN XS2436031533 paga cedole trimestrali calcolate ad un tasso di interesse annuo fisso pari al 3,5% lordo per il primo anno. Dal secondo anno, paga cedole trimestrali variabili, calcolate a un tasso di interesse annuo pari al tasso EURIBOR a 3 mesi. Come accennato, c’è un rendimento minimo garantito, pari al 2%, mentre il flusso cedolare massimo è del 4% annuo lordo.

Obbligazione ISIN XS2436031616 (Ottobre 2027)

L’Obbligazione in euro Tasso Misto con scadenza Ottobre 2027 – ISIN XS2436031616 paga cedole trimestrali calcolate ad un tasso di interesse annuo fisso pari al 4,5 % lordo per il primo anno. Successivamente, a partire dal secondo anno, offre cedole trimestrali variabili. I coupon sono calcolati partendo dal tasso di interesse annuo pari al tasso EURIBOR a 3 mesi. Il rendimento minimo è pari al 2%, mentre il tetto massimo sale al 4,5% annuo lordo.

Bond in Euro – BNP Paribas

Luca Comunian, responsabile di BNP Paribas, ha così commentato l’emissione delle nuove obbligazioni in euro. “Siamo orgogliosi di presentare sul mercato due nuove obbligazioni a tasso misto in euro. Per BNP Paribas è la terza emissione di bond per quest’anno. Uno strumento su cui abbiamo deciso di puntare per permettere agli investitori di beneficiare del rialzo dei tassi di interesse che sta caratterizzando l’attuale contesto macroeconomico”.

Qui riportiamo il precedente articolo relativo all’emissione di luglio 2022 di obbligazioni in dollari di BNP Paribas.

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Dopo anni con rendimenti ridotti, il comparto obbligazionario è tornato ad offrire rendimenti interessanti. Se in Europa i tassi sono ancora fermi, in attesa della BCE, negli Usa le cose vanno diversamente. Ecco, dunque la nuova emissione di due nuove obbligazioni a tasso misto denominate in dollari statunitensi con scadenza rispettivamente a 3 anni e a 5 anni, con la firma di BNP Paribas.

Obbligazioni in dollari a tasso misto

Ecco i dettagli sulle due emissioni di BNP Paribas (rating: S&P A+; Moody Aa3; Fitch AA -). In entrambe il tasso è fisso per il primo anno, per poi diventare variabile. Sono previsti floor e cap, ossia tetto minimo e massimo, di rendimento.

Obbligazione Tasso Misto in USD Luglio 2025 – ISIN XS2392623927 

Una prima emissione ha codice ISIN XS2392623927. Si tratta di un’obbligazione a tasso misto in dollari, che paga cedole trmiestrali. I coupon sono calcolati come segue:

•  tasso di interesse annuo fisso pari al 3,5% lordo per il primo anno
•  a partire dal secondo anno, paga cedole trimestrali variabili, calcolate a un tasso di interesse annuo pari al tasso USD SOFR composto giornalmente durante ciascun periodo cedolare, con un minimo del 3% e un massimo del 5,5% annuo lordo.

Obbligazione Tasso Misto in USD Luglio 2027 – ISIN XS2392623760

Per chi volesse allungare la scadenza del titolo, troviamo l’Obbligazione Tasso Misto in USD Luglio 2027 – ISIN XS2392623760. A fronte di una vita complessiva pari a cinque anni, il bond di BNP Paribaspaga cedole trimestrali variabili (dal secondo anno in poi). Il primo anno la cedola è pari al 3,9% lordo per il primo anno; a partire dal secondo anno, offre cedole trimestrali variabili, calcolate a un tasso di interesse annuo pari al tasso USD SOFR composto giornalmente durante ciascun periodo cedolare. Il tutto con un minimo dello 3,2% e un massimo del 5,7% annuo lordo.

Se anche i tassi dovessero scendere vi è quindi un floor per l’investitore, con una garanzia minima di rendimento. Infatti, in corrispondenza del pagamento delle cedole trimestrali variabili, qualora il tasso di riferimento assuma un valore inferiore al valore minimo previsto, il tasso variabile annuo risulterà pari a tale valore minimo (ovvero, 3% per l’obbligazione con scadenza a 3 anni e 3,2% per l’obbligazione a 5 anni).

Per contro, se il tasso di riferimento assumerà un valore superiore al valore massimo, il tasso variabile annuo risulterà pari a tale valore massimo (ovvero, 5,5% per l’obbligazione con scadenza a 3 anni e 5,7% per l’obbligazione a 5 anni).  

Bond in dollari su Borsa Italiana

Entrambe le obbligazioni a tasso misto in dollari USA emesse da BNP Paribas sono quotate direttamente sul segmento MOT di Borsa Italiana, dove saranno negoziabili in continuo grazie alla liquidità fornita dal market maker BNP Paribas. Il valore nominale che coincide con il lotto minimo è pari a USD 1.000.

Alle rispettive date di scadenza delle due obbligazioni in dollari – previste l’11 luglio 2025 e l’11 luglio 2027 – è previsto il rimborso integrale del valore nominale del bond.

Il commento di Luca Comunian (BNP Paribas)

Luca Comunian, Distribution Sales – Global Markets di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha così commentato l’emissione: “Dopo il recente lancio di due obbligazioni a tasso misto denominate in Euro, con questa emissione di due obbligazioni in dollari USA andiamo a espandere ulteriormente la nostra offerta per rispondere alle crescenti esigenze degli investitori in termini di diversificazione valutaria del portafoglio.”

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