Investire sul settore del lusso

Unicredit ha emesso su Borsa Italiana quattro nuovi Tracker su azioni appartenenti al settore del lusso: Aston Martin Lagonda, Burberry, Ermenegildo Zegna e Prada. Le nuove emissioni si aggiungono ad una ricca gamma di oltre 6000 prodotti a leva, più di 1100 prodotti di investimento e numerose Obbligazioni.

Certificati tracker di Unicredit  

La caratteristica principale risiede nell’assenza di commissioni di gestione e nella possibilità di ricevere un ammontare in euro calcolato sulla base dell’importo del dividendo distribuito dall’azione sottostante.

Tracker Open End Certificate su azioni del settore lusso

I Tracker Open End Certificate consentono di seguire l’andamento dell’azione sottostante. Sono negoziati con denominazione in Euro su SeDeX, il sistema multilaterale gestito da Borsa Italiana. I nuovi Tracker Open End Certificate sono legati alle principali azioni del settore lusso quotate in mercati stranieri, come Londra, New York e Hong Kong, talvolta difficilmente accessibili per l’investitore individuale.

Il valore dei Tracker Open End Certificate rispecchia l’andamento dell’azione sottostante moltiplicato per il Multiplo e convertito in Euro attraverso il tasso di cambio. Non sono previsti meccanismi di protezione del capitale. Da notare, poi, come non siano presenti commissioni di gestione.

Dividendi

Nel caso in cui l’azione Sottostante distribuisse dividendi superiori al Livello di Pagamento del Dividendo, i Tracker Open End Certificate liquideranno ai possessori del Certificate un ammontare lordo in Euro calcolato moltiplicando il dividendo corrisposto dal titolo Sottostante per il Fattore di retrocessione ed il Multiplo, convertito in Euro tramite il tasso di cambio ove applicabile.

Qualora l’azione Sottostante non distribuisca dividendi o siano inferiori al Livello di Pagamento del Dividendo, nessun ammontare aggiuntivo verrà corrisposto per quel periodo di osservazione dei dividendi.

Non c’è una scadenza predefinita

I Tracker Open End Certificate non prevedono una data di scadenza predeterminata. Sono negoziati su SeDeX-MTF (Borsa Italiana) e UniCredit Bank GmbH in qualità di Liquidity Provider fornisce quotazioni in via continuativa rendendoli facilmente liquidabili. Si tenga presente che, qualora i Certificate siano venduti sul mercato, l’investitore potrebbe incorrere in perdite derivanti dai movimenti delle azioni sottostanti sul mercato.

È prevista la possibilità di rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente o dell’investitore secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive e nel Prospetto di Base del prodotto. Tutte le informazioni sono disponibili sul sito di Unicredit.

Scheda dei certificates tracker sul settore lusso

Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa o consulenza. E’ redatto a fine puramente informativo. La tassazione nei certificates è al 26%.

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Sono previste cedole condizionate trimestrali del 2,56%, per un rendimento che può arrivare fino al 10,25% annuo. Per incassare i premi è necessario che nessuno dei quattro titoli perda il 35% o più dai prezzi di osservazione iniziale. Partiamo con un breve focus sul comparto lusso, per poi esaminare il funzionamento di questo certificato.

Investire sul settore lusso in borsa

Il comparto del lusso è uno dei più resilienti anche nelle fasi di crisi. Tendenzialmente le azioni del settore hanno una volatilità relativamente bassa. Di fatto si tratta di aziende che godono di una clientela di nicchia, spesso affezionata ad uno specifico brand, cui non vuole rinunciare. Inoltre, le principali aziende del settore lusso sono molto spesso in grado di trasferire ai clienti rialzi nei costi della catena produttiva, mantenendo quindi costanti, o quasi, i margini operativi. I sottostanti di questo certificato sono grandi nomi del settore lusso, brand riconosciuti su scala internazionale o holding: Richemont, Kering, LVMH Louis Vuitton e Moncler.

Il certificato sul lusso di Vontobel

Con il certificato ISIN DE000VM9XJK1 Ogni tre mesi l’investitore incassa una cedola condizionata di 2,56 euro per prodotto a patto che i sottostanti si trovino sopra le barriere. Sono previste 12 finestre cedolari, per un rendimento potenziale che in tre anni supera il 30% lordo. Sia la barriera capitale che quella cedolare sono posizionate al 65% dei prezzi di osservazione iniziale. Questo offre quindi un cuscinetto all’investitore anche in caso di moderati ribassi dei sottostanti.

Scadenza 2027

La vita massima di questo derivato strutturato da Vontobel è pari a tre anni, con scadenza febbraio 2027. E’ tuttavia presente l’opzione del richiamo anticipato da febbraio 2025 in poi, con soglia di attivazione costante al 100%. Affinchè si attivi è quindi condizione necessaria che i quattro titoli si trovino sopra i prezzi iniziali. Nel caso di richiamo il certificato paga tutte le cedole dovute fino all’attivazione dell’autocall e rimborsa il valore nominale, pari a 100 euro per certificato.

Alla scadenza sono possibili due scenari. Se le azioni si trovano sopra barriera, l’investitore incassa l’ultimo premio, con effetto memoria. Riceve inoltre il rimborso dell’intero valore nominale. In caso contrario la performance sarà pari a quella fatta registrare in termini percentuali dal worst of, con una potenziale perdita.

Effetto memoria delle cedole

Fra i punti di forza del certificato vale la pena ricordare la presenza dell’effetto memoria. Nel caso in cui una cedola non fosse pagata, non sarebbe necessariamente persa per l’investitore. Il meccanismo di funzionamento dei certificates prevede infatti che venga portata a memoria e pagata successivamente qualora

Scheda con i valori chiave del certificato per investire sul lusso

Il presente articolo è redatto a fine informativo. Non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con azioni, certificati di investimento o altri prodotti finanziari. I rendimenti indicati sono lordi.

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Investire su moda e lusso con i certificates

Le azioni sottostanti di questo certificato sono Kering, LVMH Louis Vuitton, Moncler e Hermes. Si tratta di quattro fra le maggiori aziende del settore lusso europeo.

Nel certificato ISIN IT0006758665 sono presenti due differenti livelli barriera. In primo luogo, la barriera cedolare è posizionata al 60% dei prezzi di osservazione iniziale, mentre quella capitale al 55%. Sono previste cedole trimestrali condizionate pari al 2,063%, per un rendimento che può quindi arrivare fino all’8,25%. Per incassarlo è necessario che nessuno dei quattro titoli nelle varie date di osservazione abbia perso oltre il 40% dai prezzi di osservazione iniziale.

Barriera capitale 50%

Come detto, la barriera capitale si trova su valori ancora più bassi, pari al 55% dei prezzi iniziali. Si tratta di una barriera discreta, ossia all’europea. Viene quindi osservata soltanto alla scadenza del certificato, nel 2027, e non in modalità continua.

Alla scadenza sono quindi possibili tre differenti scenari:

• Nello scenario in cui le tre azioni sottostanti si trovino ad almeno il 60% dei prezzi di osservazione iniziale, l’investitore riceverà l’ultima cedola, pari a 20,6 euro per certificato, ed il rimborso del valore nominale, pari a mille euro. Sarebbero pagate anche eventuali cedole portate a memoria.
• Nel caso in cui il worst of, ossia l’azione con la peggiore sottostante fra le quattro del comparto moda, si trovi fra il 55% ed il 60%, l’investitore riceverebbe il rimborso del capitale iniziale.
• Terza ed ultima ipotesi, con lo scenario meno favorevole. In caso di ribassi superiori al 45% da parte di uno o più sottostanti, il rimborso sarebbe allineato con la performance dell’azione worst of.

Da notare come la vita complessiva del certificato per investire su moda e lusso sia pari a 4 anni, ma dalla seconda finestra cedolare in poi è presente l’opzione del richiamo anticipato, con trigger 100%. In caso di rimborso chi ha comprato il certificato riceve la cedola del periodo, ogni premio eventualmente portato a memoria ed il rimborso del valore nominale (1.000 euro per certificato).

Effetto memoria delle cedole

Fra i punti di forza del certificato troviamo anche l’effetto memoria delle cedole. Nel caso in cui in una data di rilevazione uno o più sottostanti si trovassero sotto la soglia barriera cedolare, il premio non sarebbe pagato. Non sarebbe però definitivamente perso, ma verrebbe portato a memoria. Vi è quindi la possibilità di incassarlo in una successiva finestra cedolare qualora si verifichino nuovamente le condizioni per il pagamento, ossia se tutti i sottostanti si trovano nuovamente sopra le rispettive barriere del 60%.

Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento o consulenza finanziaria. I certificates sono prodotti complessi ed il capitale è a rischio.

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Investire sul Settore lusso?

Stando a vari report usciti negli ultimi mesi il settore del lusso è uno di quelli che soffre meno l’inflazione. Riesce infatti a trasmettere i crescenti costi delle materie prime al cliente, con prezzi finali più elevati.

Per chi volesse puntare sul settore del lusso troviamo un certificato di UBS, con le azioni di Porsche, Hermes, Salvatore Ferragamo e Tod’s per sottostanti. Tre azioni a larga capitalizzazione del comparto moda di lusso ed un sottostante del settore automobilistico dunque.

La barriera capitale è posizionata al 60%, quella cedolare al 70% ed il certificato prevede coupon trimestrali condizionati del 2,5%, per un flusso cedolare che può arrivare fino al 10% annuo. Il certificato ISIN DE000UL4DWE2 è già acquistabile sul SeDex di Borsa Italiana ed ha una durata massima di quattro anni, con osservazione finale in data 24 aprile 2028. Al momento scambia leggermente sotto la pari.

Opzione del richiamo anticipato

A partire dalla quarta finestra di osservazione cedolare, è presente l’opzione del richiamo anticipato, ossia l’autocallable. Nel caso in cui le quattro azioni del settore Moda e lusso si trovassero su prezzi pari o superiori a quelli dell’osservazione iniziale, il certificato verrebbe richiamato anticipatamente. L’investitore incasserebbe il pagamento dell’ultima cedola ed otterrebbe il rimborso del valore nominale. Inoltre, grazie alla presenza dell’effetto memoria, sarebbero pagati anche altri eventuali coupon precedentemente non staccati e portati appunto in memoria.

Barriere nel certificato per investire sul lusso

Il certificato scritto da UBS presenta due diversi livelli di barriere. La barriera cedolare è posizionata al 70% dei prezzi di osservazione iniziale. La barriera capitale, di tipo discreto, ossia conservazione soltanto a scadenza, è più ampia in quanto posizionata al 60% dei prezzi di osservazione iniziale.

Nel caso in cui non si sia attivata l’opzione del richiamo anticipato, alla scadenza sono possibili tre diversi scenari. Se le quattro azioni si troveranno su prezzi pari o superiori al 70% dei prezzi di osservazione iniziale, l’investitore incasserà l’ultima cedola e riceverà il valore nominale del certificato pari a 100. Con l’effetto memoria sarebbero inoltre pagati eventuali altre cedole precedentemente non staccate.

Secondo scenario: Nel caso in cui il worst of, ossia il titolo azionario fra i sottostanti con la peggior performance, si dovesse trovare fra il 60 del 70% dei prezzi di osservazione iniziale di investitore e riceverebbe un importo pari al valore nominale di 100 € per certificato. Il capitale sarebbe quindi protetto anche a fronte di cali fino al 40%.

Terza ed ultima ipotesi, quella meno favorevole. Se uno o più sottostanti si trovassero al di sotto della barriera del 60%, il rimborso sarebbe lineare e proporzionale con la performance del worst of fra i titoli sottostanti.

 Dati del certificato per investire sul settore lusso

Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono strumenti finanziari complessi in cui il capitale è a rischio.

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