I sottostanti: tre icone del lusso mondiale

Nel portafoglio troviamo tre eccellenze del lusso internazionale, ciascuna sinonimo di qualità, innovazione e prestigio nel proprio settore di riferimento. Moncler è leggermente salita dai prezzi iniziali, mentre le azioni Kering e Burberry sono scese dai fixing, con una quotazione a sconto che riflette la minore distanza dalle barriere.

Burberry è una maison britannica celebre per la sua lunga tradizione e per uno stile che coniuga eleganza senza tempo e modernità. Il brand è riconosciuto in tutto il mondo come simbolo della moda inglese e continua a distinguersi per la qualità dei suoi capi e accessori.

Kering è uno dei principali gruppi globali del lusso, alla guida di alcuni dei marchi più prestigiosi del panorama internazionale, come Gucci e Saint Laurent. L’approccio di Kering unisce creatività, sostenibilità e una visione strategica che ne fanno un punto di riferimento nell’industria della moda di alta gamma.

Moncler rappresenta un’eccellenza italiana famosa soprattutto per i suoi iconici piumini. Negli anni, il brand ha saputo reinventarsi e innovare mantenendo sempre altissimi standard di qualità, diventando una delle realtà più dinamiche e apprezzate del settore lusso a livello mondiale.

Cedole condizionate con memoria

Il certificato riconosce una cedola lorda dello 0,88% ogni mese, a patto che tutti i sottostanti risultino sopra la barriera del 60% del valore iniziale.
Se almeno uno dei titoli scende sotto questa soglia, la cedola non viene pagata subito ma resta “in memoria”: sarà recuperata non appena, in una data di osservazione successiva, la condizione favorevole si ripresenterà. Grazie all’effetto memoria, il potenziale rendimento annuo lordo può raggiungere il 10,56%.

Autocall attivo dal terzo mese

Il certificato prevede la possibilità di rimborso anticipato grazie all’opzione di autocall, attiva a partire dal terzo mese (aprile 2026). Alla rilevazione mensile, se tutte le azioni del paniere segnano un valore almeno pari al livello previsto per l’autocall, il prodotto viene rimborsato prima della scadenza naturale.
La soglia che determina l’attivazione dell’autocall parte dal 100% del valore iniziale, diminuendo progressivamente di 1% al mese fino ad arrivare al 74% nell’ultima data utile.
In caso di rimborso anticipato, l’investitore riceve il capitale nominale (100€), la cedola relativa al periodo e anche eventuali cedole precedenti non incassate, grazie al meccanismo della memoria.

Scenari a scadenza

Alla scadenza naturale del certificato (07/2028), qualora non sia avvenuto il rimborso anticipato, l’esito dipende dall’andamento dei sottostanti rispetto alla barriera capitale fissata al 60% del valore iniziale. In questo contesto, si possono verificare due scenari:

1. Tutte le azioni del paniere sono sopra la barriera del 60%: il capitale è completamente protetto, quindi l’investitore riceve il rimborso integrale dell’importo investito, oltre alle eventuali cedole residue.
2. Anche solo una delle azioni chiude sotto la barriera del 60%: il capitale rimborsato sarà ridotto in proporzione alla performance negativa del peggior titolo (“worst-of”), risultando in una perdita pari alla discesa del titolo peggiore rispetto al livello iniziale.

Caratteristiche principali

• Nome del prodotto: Autocallable Barrier Worst-of Phoenix Certificate
• ISIN: XS3230781737
• Emittente: Barclays Bank PLC
• Mercato di quotazione: Cert-X di Borsa Italiana
• Data di emissione: 13 gennaio 2026
• Data di scadenza: 20 luglio 2028
• Tipo di capitale: Condizionatamente protetto
• Tipo di certificato: Autocallable step-down con memoria e barriera worst-of
• Azioni sottostanti Burberry Group PLC, Kering, Moncler Spa
• Barriera capitale: 60%
• Barriera airbag: 60%
• Premi mensili: 0,88% (rendimento lordo).

Articolo su un altro certificato tematico su moda e lusso

Focus su tre grandi nomi del settore moda & lusso: barriera capitale al 45%, cedolare al 50% e premi fino all’1% mensile, per un rendimento potenziale del 12% annuo lordo. Le azioni da monitorare sono Ferragamo, Burberry e Kering – ISIN XS3230830021.

• Grandi nomi del lusso, barriera capitale al 45% e cedole fino al 12% annuo

Comunicazione promozionale – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Questo certificato ha un grado di rischio pari a 6 in una scala da 1 a 7, secondo il KID.

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Investire su moda e lusso: certificato ISIN DE000VQ7XV48

Il settore del lusso negli ultimi anni ha mostrato importanti segnali di crescita, confermandosi come uno dei più solidi in ogni situazione di mercato. Fra le nuove emissioni di Vontobel troviamo un certificato per investire sul settore della moda e del lusso.

I sottostanti sono quattro azioni a larga capitalizzazione del comparto. Si tratta di LVMH Louis Vitton, Kering, Hugo Boss e Swatch. La barriera capitale è ampia, risultando posizionata al 65%. Questa soglia è valida anche come barriera cedolare. Le cedole condizionate sono pagate su base trimestrale (1,5%) e possono quindi arrivare al 6% annuo.

Come funziona il certificato per investire sul lusso?

Il certificato è stato emesso il 19 maggio 2021 ed ha una vita complessiva di 5 anni, con scadenza fissata per il 25 maggio 2026. Sono pertanto previste 20 date di osservazione cedolare trimestrale. In ciascuna di esse, se i tre sottostanti non avranno perso oltre il 35% dai prezzi di osservazione iniziale, l’investitore riceverà una cedola dell’1,5%.

Se uno o più titoli si trovassero sotto il livello barriera, il certificato proseguirebbe la sua vita. La cedola non sarebbe definitivamente persa. Potrebbe infatti essere recuperata in una successiva data di osservazione, grazie alla presenza dell’effetto memoria. Sarebbe sufficiente che i quattro titoli azionari del settore moda e lusso si trovassero nuovamente al di sopra delle rispettive barriere.

Rimborso a scadenza

Il certificato ISIN DE000VQ7XV48 ha una vita complessiva pari a 5 anni. Se alla scadenza i quattro titoli si troveranno sopra le barriere, il certificato rimborserà l’intero valore nominale di 100 euro, cui si sommerà l’ultima cedola. Per via della presenza dell’effetto memoria, sarebbero pagati anche eventuali coupon precedentemente non corrisposti.

Viceversa, il certificato rimborserebbe un valore corrispondente al valore nominale decurtato della performance negativa del peggiore dei sottostanti. Per intenderci, se il peggior titolo si trovasse in ribasso del 30%, il rimborso sarebbe pari a 101,5 euro. Un valore determinato dalla somma fra il nominale e la cedola dell’1,50%. Se invece il “worst” of fosse a -38%, il rimborso sarebbe pari a 62 euro per certificato.

Investire su aziende del settore moda e lusso

Le azioni di Hugo Boss alla nascita del certificato erano quotate a 41,92 euro. Il prezzo di osservazione per Kering è pari a 705,6 euro, mentre Louis Vitton si trovava a 623,6 euro. Per quanto concerne Swatch, invece, il fixing era pari a 294,2 franchi svizzeri.

Il certificato è denominato in euro. Non è pertanto presente rischio di cambio per l’investitore. Eventuali apprezzamenti o discese del franco svizzero non inciderebbero sul risultato finale dell’operazione. L’unico parametro da tenere in considerazione è il valore dei sottostanti alla scadenza del certificato.

Da notare, poi, come la barriera sia discreta. Viene pertanto osservata soltanto a scadenza. Nel caso in cui, durante la vita del certificato, uno o più titoli dovessero trovarsi sotto tale soglia, nulla sarebbe definitivamente compromesso. Per ottenere il rimborso del valore nominale sarebbe però necessario un recupero entro la data di scadenza del prodotto.

Nel certificato è presente anche l’opzione del richiamo automatico. A partire dalla seconda finestra di osservazione, se tutti i sottostanti si dovessero trovare sopra i prezzi iniziali, il certificato sarebbe richiamato.

Caratteristiche del certificato ISIN DE000VQ7XV48

• Codice ISIN: DE000VQ7XV48
• Emittente: Vontobel
• Mercato di Negoziazione: SeDex
• Sottostanti: LVMH Louis Vitton, Kering, Hugo Boss e Swatch
• Cedole dei certificates: 1,5% su base trimestrale
• Barriera cedolare: 65% dei prezzi di osservazione iniziale
• Barriera capitale: 65% dei prezzi di osservazione iniziale
• Effetto memoria delle cedole: sì
• Valore nominale: 100 euro

Settore Moda e Lusso

Come sta andando il settore della moda e del lusso dopo il Covid? Un settore trainante per l’economia italiana e mondiale.

Infatti circa la metà dei primi 15 marchi del made in Italy sono marchi del settore moda e lusso. Tenendo conto delle performance finanziarie, della percezione dei consumatori e della capacità del brand di produrre crescita e valore finanziario, i brand della moda sono sempre forti.

I migliori marchi del lusso

Quali sono i migliori marchi del lusso? Gucci in aumento del 12% rispetto al 2020 si trova al primo posto, seguito al sesto posto da Prada (+29%). Poi c’è Fendi ottavo con 3,1 miliardi. La Bottega Veneta si piazza al dodicesimo posto con 2,2 miliardi, è seguita da Giorgio Armani e Bulgari al. Salvatore Ferragamo segue al 19esimo posto in classifica.

Il segmento luxury esprime un valore complessivo dei brand pari a 48 miliardi di dollari, aumentato del 16% rispetto all’anno prima. Il settore lusso è il più esposto verso l’estero, e questo ha contribuito a diversificare e sostenere le aziende soprattutto grazie al buon andamento del mercato asiatico e della Cina in particolare.

Infine, le migliori aziende italiane del lusso hanno segnato complessivamente una crescita maggiore della media globale, +11% rispetto al +10%, ma anche rispetto ai migliori marchi cinesi (cresciuti dell’8%), tedeschi (+6%) e francesi (+5%).

Tutto questo conferma l’interesse per un investimento in certificati di investimento.

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