Fra le recenti emissioni di Barclays troviamo un certificato di investimento focalizzato su quattro grandi titoli di Piazza Affari (codice ISIN XS2428858307). Si tratta delle azioni di Enel, Eni, Intesa Sanpaolo e Generali Assicurazioni.

Le barriere sono ampie, in quanto collocate al 60% dei prezzi di osservazione iniziale. In ciascuna data di osservazione l’investitore potrà ricevere il pagamento del premio (2,88%) se i quattro titoli si sono mossi al rialzo, in laterale o al ribasso, a patto che non abbiano perso oltre il 40% dai prezzi iniziali. Il rendimento cedolare è quindi pari all’11,52%, anche se quello potenziale sale poiché il certificato si acquista sotto la pari, in area 97.

Scenari di investimento

Quali sono i possibili scenari per l’investitore che acquista questo prodotto finanziario?  Come detto in ciascuna data di osservazione cedolare l’investitore riceve premi del 2,88% a patto che le quattro azioni si trovino sopra le rispettive barriere.

Dalla terza finestra cedolare in poi è presente l’opzione autocallable. Nel caso in cui si attivasse il certificato sarebbe richiamato anticipatamente. L’investitore otterrebbe tutte le cedole dovute fino a quel momento ed il prodotto sarebbe richiamato a 100 euro (valore nominale).

Nel caso in cui il certificato arrivi alla sua naturale scadenza, il 16 settembre 2025, sono possibili due scenari. Se i quattro titoli quoteranno ad almeno il 60% dei prezzi iniziali, l’investitore riceverà il rimborso del valore nominale ed il pagamento dell’ultima cedola (più ogni eventuale coupon cedolare portato in memoria). Se uno o più sottostanti, invece, fossero sotto la barriera, il rimborso sarebbe pari alla performance del peggiore (worst of), con un rimborso finale, pertanto, inferiore ai 60 euro per certificato.

Investire su azioni italiane

La barriera nel certificato su azioni italiane XS2428858307 è con osservazione discreta. L’unico valore preso a riferimento è quindi quello del giorno di scadenza, trattandosi di barriera europea. Eventuali discese sotto la barriera durante la vita del certificato non influirebbero sull’esito del prodotto qualora i sottostanti recuperassero entro la scadenza del prodotto.

Da notare anche la presenza dell’effetto memoria. Se una cedola non dovesse essere pagata, verrebbe incamerata a memoria. L’investitore potrebbe incassarla in una successiva finestra cedolare – in aggiunta a quella del periodo -qualora di verificassero le condizioni per il pagamento.

Prezzi di osservazione iniziale

I prezzi di osservazione iniziale di questo certificato su azioni italiane sono pari a 4,9195 euro per le azioni di Enel, 11,444 per Eni, 1,915 per Intesa Sanpaolo e 15,12 euro per Generali Assicurazioni. Il certificato di Barclays è acquistabile sul segmento Euro TLX di Borsa Italiana.

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La volatilità resta elevata sui mercati, mentre i tassi di interesse salgono negli Usa e – finalmente – si apprestano a crescere anche in Europa.

Come ottenere rendimento in questa fase sui mercati finanziari? Vediamo alcune proposte di investimento su azioni italiane in arrivo da Vontobel caratterizzate da cedola mensile e barriere estremamente ampie. Ricordiamo che in entrambi i certificates sia la barriera capitale che quella cedolare sono posizionate al 50% dei prezzi di osservazione iniziale.

Investire su azioni italiane del settore energetico – ISIN DE000VV0UX12

Come investire sulle due maggiori azioni italiane del settore energetico con i certificates? Un’interessante proposta con cedole mensili e barriere decisamente ampie arriva da Vontobel Il certificato ISIN DE000VV0UX12 ha per sottostanti le due maggiori aziende italiane del settore energetico, con barriere al 50% e cedole mensili allo 0,67%. Il rendimento può dunque arrivare fino all’8,04%. Per incassarle è sufficiente che nessuno dei due sottostanti abbia perso oltre il 50% dai prezzi di osservazione iniziale.

Nel certificato è presente l’effetto memoria delle cedole mentre la barriera è discreta, ossia con osservazione soltanto a scadenza. Per Enel lo strike iniziale è fissato a 4,773 euro con barriera cedolare e capitale a 2,3865 euro. Su Eni lo strike è a 12,321 euro, con barriera a 6,161 euro.

La scadenza è fissata al 28 febbraio 2025, per una vita complessiva del certificato sulle maggiori due azioni italiane pari a 2 anni e mezzo.

Scheda del certificato ISIN DE000VV0UX12

Investire su Eni e Intesa – Certificato ISIN DE000VV47MK2 

Le azioni di Eni ed Intesa Sanpaolo sono i sottostanti del certificato di Vontobel ISIN DE000VV47MK2. Il prodotto offre cedole mensili a memoria pari allo 0,79% ed una barriera decisamente ampia, fissata al 50% dei prezzi di osservazione iniziale. Il flusso cedolare può quindi arrivare al 9,48% a fronte di una protezione del capitale garantita a patto che nessuno dei due sottostanti perda oltre il 50% a scadenza, nel gennaio 2025.

I livelli di osservazione iniziale sono pari a 11,247 euro per le azioni di Eni e 1,7628 per Intesa Sanpaolo. La soglia del 50% vale sia come barriera cedolare che come barriera capitale. Tali valori sono quindi collocati a 5,624 per Eni e 0,8814 per le azioni di Intesa. In entrambi i casi si tratta di valori inferiori ai minimi toccati durante la pandemia e durante i ribassi del 2020.

Da notare come al momento questo certificato navighi leggermente a sconto, aumentando quindi il rendimento potenziale per chi lo acquistasse in questa fase. Infatti, oltre alle cedole, se alla scadenza i sottostanti si troveranno sopra le rispettive barriere, si otterrebbero anche un paio di punti percentuali di capital gain.

Certificates su azioni italiane – altre caratteristiche

Alla scadenza di entrambi i certificates per investire su azioni italiane il rimborso sarà pari a 100 euro più l’ultima cedola (ed ogni altro coupon eventualmente portato a memoria) se i due sottostanti saranno sopra i rispettivi livelli barriera. In caso opposto l’investitore riceverebbe un rimborso pari al nominale decurtato della perdita percentuale fatta registrare dalla peggiore fra le due azioni. È presente l’opzione del richiamo anticipato a partire dal terzo mese di vita dei certificates.

L’articolo qui presentato è redatto a fine meramente informativo. Si ricorda inoltre che non costituisce in alcun modo sollecito di investimento in borsa.

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