Cedole mensili pari allo 0,79% ed una barriera decisamente ampia, fissata al 50% dei prezzi di osservazione iniziale. Ecco alcuni dei punti chiave del certificato ISIN DE000VV47MK2 che ha per sottostante le azioni di Eni ed Intesa. La nuova emissione di Vontobel ha un rendimento cedolare del 9,48. Si acquista sotto la pari, per un rendimento potenziale intorno al 10%, con i sottostanti distanti circa il 48% dalle barriere.

Certificato ISIN DE000VV47MK2 per investire su azioni Eni ed Intesa

Come investire su Eni ed Intesa con questo certificato? Vediamo altri dettagli operativi. Acquistando questo prodotto finanziario, legato a due colossi di Piazza Affari, si incassano cedole mensili di 0,79 euro per certificato a patto che le azioni di Eni ed Intesa non abbiano perso oltre il 50% del loro valore dagli strike iniziali. Il rendimento cedolare può dunque arrivare fino ad un interessante 9,48% annuo.

I prezzi di osservazione iniziale sono pari a 11,247 euro per le azioni di Eni e 1,7628 per Intesa Sanpaolo. La soglia del 50% vale sia come barriera cedolare che come barriera capitale.

Pertanto, per incassare le cedole sarà sufficiente che le azioni di Eni si trovino sopra quota 5,624 euro, mentre quelle di Banca Intesa Sanpaolo non dovranno trovarsi sotto 0,8814 euro. Per entrambi i titoli si tratta di valori inferiori ai minimi toccati durante la pandemia e durante i ribassi del 2020.

Scheda del certificato su azioni Eni e Banca Intesa Sanpaolo

La vita complessiva del certificato è pari a due anni e mezzo, con ultima data di osservazione 13 gennaio 2025 e rimborso una settimana più tardi.

Sono quindi previste trenta date di osservazione cedolare. In ciascuna di esse l’investitore incasserà lo 0,79% a patto che i due sottostanti non abbiano dimezzato il loro valore.

Effetto memoria delle cedole

Cosa capita se una cedola non viene pagata? Grazie alla presenza dell’effetto memoria l’investitore potrebbe recuperarla il mese successivo o nella prima data utile in cui entrambe le azioni quotassero nuovamente sopra barriera.

Le cedole mensili rappresentano quindi un duplice elemento di forza di questo certificato. sia perché offrono la possibilità di incassare una rendita mensile (condizionata), sia perché nell’eventualità in cui le cedole venissero portate a memoria vi sarebbe potenzialmente un numero maggiore di finestre temporali per provare a recuperarle.

Investire su Eni ed Intesa con barriera discreta

La barriera è discreta, ossia non all’americana, ma bensì all’europea, cioè soltanto a scadenza. Eventuali temporanee discese sotto il livello barriera di uno o entrambi i sottostanti non comprometterebbero l’esito del certificato, che dipenderà invece unicamente dal prezzo delle azioni di Eni ed Intesa alla scadenza.

Nel caso in cui le azioni di Banca Intesa ed Eni non abbiano perso oltre il 50% dai prezzi iniziali l’investitore incasserà il rimborso del valore nominale e di tutte le cedole, fra cui anche quelle eventualmente portate a memoria. Viceversa, se uno o entrambi i titoli si trovassero sotto il livello barriera il valore di rimborso sarebbe pari al nominale di 100 euro decurtato del calo in termini percentuali del peggior sottostante fra i due.

Dove si compra il certificato per investire su azioni Eni ed Intesa? Il certificato è negoziabile sull’Euro TLX, mercato di riferimento insieme al SeDex su Borsa Italiana, tramite online banking e piattaforme di trading.

Altri certificati su azioni italiane

Fra i numerosi certificates con barriera al 50% su big cap italiane ricordiamo un’emissione relativamente simile, con le azioni di Enel ed Eni come sottostante. Il codice di questo certificato è ISIN DE000VV342J6, mentre le cedole mensili sono pari allo 0,633%, con un rendimento che può arrivare al 7,60% su base annua. Da notare come anche in questo caso le cedole siano a memoria, con barriera discreta.

Il presente articolo è redatto a fine informativo. Non costituisce in alcun modo sollecito all’investimento su prodotti finanziari come azioni o certificati di investimento.

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Operativamente parlando, il nuovo certificato ha per sottostante unico l’indice FTSE Mib, con un prezzo di osservazione iniziale pari a 22.695,64 punti. Il prodotto stacca cedole condizionate ad una barriera del 70%, ossia 15.887 punti. A partire dalla data di osservazione di aprile 2021, il possessore del certificato riceverà un coupon pari all’1% del valore nominale a patto che l’indice FTSE Mib si trovi sopra tale soglia. Il rendimento massimo, per chi acquista il certificato alla pari, può dunque arrivare al 4%.

Trattandosi di un certificato legato ad un indice, si tratta chiaramente di un prodotto maggiormente difensivo rispetto a certificates legati a singoli titoli azionari.

Certificato DE000VQ3JYP7 per Investire sul FTSE Mib

Come funzionano questi certificati per investire sul FTSE Mib? Il prodotto di Vontobel paga cedole pari all’1% nelle dieci date di osservazione. Le finestre cedolari sono così calendarizzate: 14 aprile 2021, 14 luglio 2021, 14 ottobre 2021, 14 gennaio 2022, 12 aprile 2022, 14 luglio 2022, 14 ottobre 2022, 16 gennaio 2023, 4 aprile 2023, 14 luglio 2023.

A partire dalla seconda, quella del 14 luglio 2021, è prevista la possibilità dell’autocallable. Nel caso in cui l’indice si trovasse al di sopra del valore iniziale il prodotto sarebbe richiamato, rimborsando il valore nominale e l’ultima cedola.

È presente l’effetto memoria: eventuali cedole non distribuite sarebbero portate in memoria e staccate qualora l’indice tornasse sopra la barriera in una successiva data di osservazione.

Il certificato ha una vita complessiva di trenta mesi, pari a due anni e mezzo, con una scadenza fissata nel luglio 2023. Una volta giunti alla scadenza sono possibili due scenari: se l’indice Ftse Mib si trova sopra la barriera del 70%, l’investitore ottiene un rimborso pari al valore nominale di 100, cui si sommerebbe l’ultima cedola (ed eventuali altro coupon portati a memoria). Viceversa, il rimborso sarebbe proporzionale alla performance negativa dell’indice. A titolo esemplificativo, un calo del 35% del Ftse Mib determinerebbe un rimborso pari a 65 euro per certificato. Sarebbero salve eventuali cedole percepite durante la vita del prodotto. Con cali più moderati ma anche nell’ordine del 20-25% l’investitore otterrebbe un rimborso pari a 100, vedendo il suo capitale protetto nonostante una discesa dell’indice Ftse Mib.

Analisi Ftse Mib

Dai minimi del marzo 2020 il FTSE Mib ha recuperato oltre 7.000 punti. I massimi toccati a febbraio 2020, però, sono ancora distanti quasi 15 punti percentuali. Il tutto mentre gli indici americani hanno invece ampiamente ritoccato i record storici.

Analizzando la composizione del principale indice di Piazza Affari emerge chiaramente l’elevato peso del comparto bancario, capitanato da Intesa Sanpaolo e da Unicredit. Un notevole peso, però, spetta anche al settore petrolifero, con aziende come Eni, Saipem ed Tenaris. Entrambi i settori sono reduci da un 2020 in rosso. Chiaramente, eventuali riprese del prezzo del petrolio ed una minore tensione sulle banche potrebbero favorire altri recuperi o quantomeno un consolidamento sui prezzi attuali.

Fra i punti di forza del certificato DE000VQ3JYP7 vi è la barriera ampia, posizionata sotto i 16.000 punti, su valori leggermente superiori alla chiusura settimanale di metà marzo più bassa, quando l’indice scivolò fin sotto i 15.000 punti, prima di iniziare una storica rimonta. La barriera del certificato è discreta, ossia viene osservata soltanto a scadenza. Eventuali temporanee discese al di sotto di tale soglia non pregiudicherebbero il buon esito del prodotto se seguite da un recupero.

Caratteristiche del Certificato DE000VQ3JYP7

Codice ISIN: DE000VQ3JYP7

Emittente: Vontobel

Mercato di negoziazione: Sedex

Sottostanti: Indice FTSE Mib

Prezzo di osservazione iniziale: 22.695,64 punti

Barriera Capitale: 70%

Barriera Cedolare: 70%

Rendimento cedolare: 1% a trimestre, rendimento massimo del certificato 4% annuo.

Effetto memoria delle cedole: sì

Durata del certificato: 30 mesi.

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