Vontobel – Un Certificato sui Big Pharma con cedole fino al 10,76% annuo

Il settore medico e farmaceutico è ormai da mesi costantemente sotto i riflettori. La pandemia ha spinto le principali case farmaceutiche in una vera e propria corsa al vaccino, che ha visto i primi frutti già nei mesi scorsi, con gli annunci relativi ai vaccini che ci sono succeduti da metà novembre 2020 in poi.

In questo scenario Vontobel ha emesso un nuovo certificato di investimento (ISIN DE000VQ3SJ29) legato a quattro colossi del settore farmaceutico. Si tratta di AstraZeneca, Pfizer, Moderna e Bayer.

La barriera è ampia, risultando posizionata al 60% dei valori di osservazione iniziale. Il rendimento cedolare massimo può superare il 10%, grazie a coupon trimestrali condizionati pari al 2,69%. L’investitore riceverà le cedole a patto che nessuno dei sottostanti abbia perso oltre il 40% dai valori di osservazione iniziale.

Il certificato ha una vita complessiva pari a 30 mesi. È presente la possibilità di richiamo da parte dell’emittente già dalla finestra di osservazione del 22 aprile 2021. L’autocallable si attiverebbe nel caso in cui tutti i sottostanti cui fa riferimento il certificato si trovassero al di sopra dello strike iniziale. In tal caso l’investitore riceverebbe un rimborso pari a 100 euro, cui si sommerebbe la cedola (o le cedole) maturate sino a tal momento.

Effetto memoria delle cedole nel certificato ISIN DE000VQ3SJ29

Il certificato ISIN DE000VQ3SJ29 presenta anche l’effetto memoria. Nel caso in cui uno o più sottostanti scivolassero sotto la barriera in una data di osservazione cedolare, il coupon non sarebbe necessariamente perso ma potrebbe essere recuperato in una successiva finestra temporale, qualora tutti i sottostanti fossero nuovamente sopra la barriera.

Vediamo un esempio. Alla prima data di osservazione, in data 22 aprile 2021, tutti i sottostanti sono sopra la barriera del 60%. Il certificato paga la cedola prestabilita. Alla seconda data di osservazione, però, Moderna, ha perso il 42%, mentre gli altri titoli si trovano sopra la barriera. Il certificato non stacca la cedola, che viene però portata in memoria. Alla terza finestra di osservazione Moderna si trova ancora in calo del 45%. Anche in questo caso la cedola viene portata a memoria. Alla quarta data di osservazione, sempre a titolo esemplificativo, Moderna ha recuperato ed è in calo del 35% rispetto al fixing iniziale. L’investitore riceve la cedola relativa al quarto periodo, cui si sommano le precedenti due portate in memoria. L’investitore riceverebbe in questo ipotetico scenario un coupon pari a 3 x 2,69% = 8,16% grazie all’effetto memoria.

Investire sui Big Pharma con il Certificato ISIN DE000VQ3SJ29

I prezzi di osservazione iniziale del certificato sono stati fissati il 19 gennaio 2021. Per AstraZeneca Group PLC è pari a 77,15 sterline, per Bayer AG tale soglia è invece posizionata a 53,04 euro. Per quanto concerne Moderna, invece, lo strike iniziale è di 122,97 dollari. L’ultimo sottostante, Pfizer, ha un prezzo di osservazione iniziale di 36,78 dollari.

La barriera capitale e la barriera cedolare sono posizionate al 60% di tali valori.

Anche se vi sono sottostanti quotati in differenti valute, il certificato è denominato in euro. È pertanto presente l’effetto quanto e l’investitore non è quindi soggetto al rischio di cambio. Eventuali movimenti sul cambio euro/dollaro o della sterlina non influirebbero sul risultato finale del prodotto.

Caratteristiche del certificato ISIN DE000VQ3SJ29

Codice ISIN: ISIN DE000VQ3SJ29

Emittente: Vontobel

Mercato: Sedex di Borsa Italiana

Valuta: euro

Cedole: trimestrali del 2,69%, rendimento massimo annuo pari al 10,76%

Effetto memoria delle cedole: sì

Sottostanti: AstraZeneca, Pfizer, Moderna e Bayer

Barriera capitale e barriera cedolare: 60%

Durata del certificato: 30 mesi

Scadenza: luglio 2023

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Leonteq, Certificates sui Big Pharma con Cedole 

Anche il mondo degli investimenti è stato toccato dalle vicende legate al Covid-19. Chiaramente è cresciuta l’attenzione sul comparto farmaceutico e sulle azioni del settore farmaceutico. Le grandi multinazionali del settore negli ultimi mesi si sono sfidate in quella che i media hanno ribattezzato come una vera e propria corsa al vaccino.

Già dal mese di novembre sono arrivati i primi annunci da parte di alcune società in merito all’efficacia del vaccino, trascinando al rialzo i listini azionari. Proprio in questo frangente il Dow Jones è arrivato a superare per la prima volta quota 30.000 punti, mentre il Ftse Mib è tornato sopra i 22.000 punti, oltre 7.000 in più rispetto ai minimi dello scorso marzo.

In un contesto caratterizzato da una forte domanda su base mondiale di prodotti medici (con centinaia di milioni di dosi di vaccino già prenotate), può esser interessante ricercare modalità di investimento sulle aziende del settore, con vari prodotti finanziari.

Investire su Azioni Farmaceutiche con i Certificates?

Come investire su azioni farmaceutiche? Per gli investitori che utilizzano i certificates, Leonteq ha emesso in questi ultimi mesi una lunga serie di prodotti legati ai titoli del comparto farmaceutico. Vediamo di seguito una serie di certificates, i loro codici ISIN e le caratteristiche per investire su azioni farmaceutiche. Alcuni si trovano sul mercato secondario a sconto per via della discesa dei sottostanti (spesso è Bayer il worst of)

Certificato con ISIN CH0579773935

E’ stato recentemente emesso il certificato che ha per sottostanti tre aziende farmaceutiche protagoniste della corsa al vaccino: Astrazeneca ADR, Johnson & Johnson, Pfizer. Il flusso cedolare può raggiungere il 9% annuo. Il codice ISIN del certificato è CH0579773935.

Il prodotto è un Phoenix Autocall Worst of. Il rendimento cedolare è condizionato ad una barriera del 65% rispetto ai fixing iniziali, con cedole trimestrali condizionate del 2,25%. Anche la barriera capitale di questo certificato per investire su azioni farmaceutiche è posizionata al 65% rispetto ai fixing iniziali. L’investitore vedrà quindi protetto il suo investimento a patto che nessuno dei tre sottostanti si trovi al pari o al di sotto di tale soglia alla scadenza del certificato. Questo grazie ad un’osservazione della barriera discreta, ossia soltanto a scadenza, quella che tecnicamente viene definita come barriera europea. Il certificato gode anche dell’effetto memoria, permettendo il recupero di eventuali cedole non staccate precedentemente se in una successiva data di osservazione tutti i sottostanti fossero nuovamente sopra la rispettiva barriera cedolare.

Certificato con ISIN CH0542387656

Per chi ha una view maggiormente rialzista, segnaliamo un interessante certificato per investire su azioni farmaceutiche. Il certificato CH0542387656 quota a sconto ed ha per sottostanti Bayer e Astrazeneca. I due titoli sono scesi dal fixing iniziale, ma il worst of (Bayer) dista ancora poco meno di 20 punti percentuali dalla barriera cedolare, fissata a 39,14 euro. Il certificato paga cedole mensili condizionate pari allo 0,67%, per un rendimento annuo fino all’8%. I coupon sono distribuiti se entrambi i sottostanti si trovano al di sopra del rispettivo livello della barriera cedolare. La data di osservazione finale è fissata per il 12 giugno 2023, con rimborso del prodotto una settimana più tardi.

Il certificato ha codice ISIN CH0542387656 ed è negoziato su EuroTLX, con una quotazione in lettera in area 870 euro.

Certificates per Investire su Azioni Farmaceutiche – ISIN CH0535742883

Cresce il possibile rendimento cedolare nel certificato con codice ISIN CH0535742883, arrivando fino al 12%. Anche con questo certificato è possibile investire su azioni farmaceutiche. I sottostanti sono in leggero calo rispetto al fixing, con Bayer e GlaxoSmithKline che distano circa oltre 25 punti dalla barriera.

Questo prodotto strutturato viene scambiato sul Sedex con una quotazione in lettera in area 925 euro e paga cedole mensili condizionate dell’1%. La scadenza è fissata al 20 aprile 2023. È presente l’opzione autocallable, che potrebbe ridurre la vita del prodotto. Il richiamo automatico avverrebbe nel caso in cui tutti i sottostanti dovessero trovarsi al di sopra del valore di fixing iniziale, con un trigger discendente del 5% ogni semestre.

Certificato con ISIN CH0562307162

Ancora un certificato per investire su azioni farmaceutiche con l’ISIN CH0562307162. Anche in questo caso i sottostanti sono tre, con un flusso cedolare che può arrivare fino al 12% annuo. Questa volta, però, i coupon cedolari sono pagati all’investitore su base trimestrale. Così come i precedenti prodotti presenta barriere ampie fissate al 60% rispetto al fixing iniziale.

Va ricordato come questo certificato scambia a sconto per via della discesa di Bayer. Il margine dalla barriera è ancora ampio, in quanto il worst of (nuovamente Bayer) si trovi ad oltre 30 punti percentuali da tale soglia, fissata a 33,29 euro per azione.

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