Barriera capitale al 20%, cedolare al 40% e premi mensili fino all’1,125% lordo

Tra i certificati disponibili nel panorama finanziario, CITI intende sorprendere il mercato con un nuovo certificato a barriera capitale profonda che offre cedole mensili e un rendimento potenziale cedolare annuo lordo a doppia cifra. Questo strumento, identificato con ISIN XS3127856683, è costruito su tre azioni del mercato italiano e internazionale: Stellantis, STMicroelectronics e UniCredit.

Lo strumento contiene esclusivamente tre sottostanti, che da inizio 2026 hanno registrato rendimenti fortemente contrastanti: Stellantis -38%; STM +200% e UniCredit +11%.

Di fatto è la copia – ma più difensiva – del certificato barriera capitale 25% e cedolare 50% con ISIN XS3127857574.

Stellantis ha sottoperformato significativamente da inizio anno a causa della svalutazione record di 22 miliardi di euro annunciata il 6 febbraio 2026, che ha provocato un violento ribasso del prezzo azionario. STMicroelectronics sale in borsa cavalcando la narrativa sugli enormi investimenti delle big tech nell’intelligenza artificiale ha fatto esplodere i rendimenti delle società fornitrici di semiconduttori. STM rappresenta un player di rilievo in questo mercato, beneficiando direttamente del boom dell’AI. UniCredit è al centro del risiko bancario europeo per ottenere la maggioranza in Commerzbank. Secondo gli ultimi sviluppi, UniCredit ha ottenuto impegni che le permetteranno di aumentare la partecipazione a oltre il 30%.

Certificato con barriera capitale profonda al 20% dei prezzi iniziali

La particolarità distintiva di questo certificato è la barriera capitale profonda, rilevabile alla scadenza dello strumento, al 20% dei valori iniziali. All’interno del mercato dei certificati, sono pochi i certificati che offrono una barriera simile, costituendo un unicum nel contesto finanziario. L’investitore che decide di acquistare il certificato vede protetto il proprio capitale fino a ribassi dell’80% dei corsi azionari.

Alla scadenza, il certificato funziona come segue:

• Se i prezzi dei sottostanti sono superiori alla soglia di barriera, il certificato restituisce il valore nominale di 1.000 euro;
• In caso contrario, il rimborso rifletterà l’andamento del sottostante con il rendimento peggiore (worst-of), esponendo l’investitore alla perdita proporzionale del titolo più debole del basket.

Analizzando i principali crolli verificatisi sui mercati negli ultimi anni (crisi finanziaria del 2008, pandemia Covid, dazi Trump, scoppio della guerra in Ucraina e conflitto con l’Iran), ribassi prolungati di questa intensità non si sono mai consolidati a livello di indici: i mercati hanno sempre ripreso il cammino rialzista dopo il crollo iniziale, recuperando rapidamente le perdite. Chiaramente sui singoli titoli lo scenario può essere diverso, con cali prolungati.

Barriera cedolare al 40% dei valori iniziali

La barriera cedolare è fissata ad un livello profondo del 40% dei valori dei sottostanti. Questo vuol dire che gli investitori riceveranno il premio mensile dell’1,125% lordo, a partire da luglio 2026, quando tutti i sottostanti registrano prezzi superiori a tale soglia. Diversamente, il certificato non paga la cedola in quella finestra di rilevazione. La cedola non viene persa, ma conservata per essere pagata in una finestra di rilevazione successiva quando i prezzi dei sottostanti sono al di sopra della soglia barriera (effetto memoria).

Autocall a partire da dicembre

Il certificato incorpora il richiamo anticipato automatico (autocall), che si attiva quando i prezzi dei sottostanti registrano un prezzo superiore alla soglia, stabilita al 100% dei valori iniziali. La rilevazione per l’esercizio avviene mensilmente a partire da dicembre 2026. In caso di rimborso anticipato, l’investitore riceverà come rimborso il valore nominale pari a 1.000 euro e il pagamento di tutte le cedole maturate fino alla data di autocall.

Caratteristiche tecniche del certificato

Ecco le caratteristiche tecniche del certificato di Citigroup

• ISIN: XS3127856683;
• Emittente: Citigroup;
• Data di emissione: 12 giugno 2026;
• Data di scadenza: 20 giugno 2030;
• Valore nominale: 1.000 €;
• Tipologia: Memory Coupon Barrier Autocall;
• Barriera capitale: 20% del valore iniziale del worst-of;
• Barriera cedolare: 40% del valore iniziale del worst-of;
• Effetto memoria: si;
• Cedole condizionate: 1,125% lordo mensile;
• Sottostanti (basket worst-of): Stellantis, STMicroelectronics e UniCredit

Certificato CITI con sottostanti Stellantis, STM e UniCredit

Ecco di seguito un secondo certificato, costruito sugli stessi tre sottostanti (Stellantis, STMicroelectronics e UniCredit) ma con un profilo di rischio differente in termini di barriere. Questo strumento presenta una barriera capitale al 25% e una barriera cedolare al 50%. Il rendimento potenziale è più elevato, arrivando al 16,80% lordo su base annua. Una diversa declinazione, per un profilo di rischio più elevato, ripagata con un rendimento potenziale di oltre tre punti superiore.

Focus sul certificato ISIN XS3127857574 – Un certificato con barriere profonde su azioni del mercato italiano

Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non verranno pagati.

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