Certificati di Leonteq su Indici

Fra i certificati emessi da Leonteq troviamo numerose opzioni per chi vuole investire sugli indici, storicamente meno volatili delle singole azioni. L’emittente svizzero ha recentemente emesso su Borsa Italiana due nuovi certificati di investimento legati ad alcuni dei principali indici internazionali.

In entrambi i certificates le cedole mensili condizionate sono pari allo 0,50% su base mensile, per un rendimento che può arrivare al 6% annuo. Le barriere, inoltre, sono discrete e posizionate al 60% dei prezzi di osservazione iniziale.

Il primo certificato ha codice ISIN CH1210539263 ed ha per sottostanti gli indici azionari DAX, FTSE Mib e IBEX 35, i listini azionari per il mercato tedesco, italiano e spagnolo.  Per quanto riguarda la parte operativa, il prezzo di osservazione iniziale degli indici in questione è pari a 12.961,14 punti per il DAX, con barriera al 60% ossia 7.776,68 punti, per il FTSE Mib è pari a 21.825,22 con barriera a 13.095,13. Spostandosi sull’IBEX 35 lo strike è pari a 7.979,80 punti, con barriera a 4.787,88 punti.

Le cedole sono pari allo 0,50% su base mensile (6% annuo), ma il rendimento potenziale è superiore perché il certificato è scambiato a sconto in area 985. La vita complessiva del prodotto è di due anni e scadenza 26 agosto 2024. È presente l’opzione autocall dal sesto mese (con trigger dapprima al 100% e successivamente al 95% dal 26 settembre 2023 in poi).

Il secondo certificato di Leonteq (ISIN CH1210539271) è legato ad altri tre grandi indici internazionali. Si tratta dell’Euro Stoxx 50, del Nikkei 225 e dell’S&P 500, l’indice delle principali 500 azioni americane. Anche in questo caso le barriere sono pari al 60% dei prezzi di osservazione iniziale. Nel dettaglio i prezzi di fixing sono pari a 3561,92 per l’Euro Stoxx 50, 28.195,58 per il Nikkei 225 e 3.986,16 per l’S&P 500. Le barriere, poste al 60%, risultano quindi 2.137,15 per l’Euro Stoxx 50, 16.917,35 per il Nikkei 225 e 2.391,70 per l’S&P500. La durata complessiva massima di questo certificato su indici è pari a 2 anni (con possibilità di richiamo anticipato dal sesto mese in poi). La scadenza è fissata per il 27 agosto 2024, con rimborso del certificato una settimana più tardi.

Certificates con airbag su indici

Vista la volatilità, per chi volesse acquistare un certificato su indici con airbag segnaliamo il prodotto ISIN CH1180749645.  Gli indici sottostanti sono il FTSE Mib, l’Euro Stoxx 500 e l’indice americano S&P 500. I sottostanti distano ancora oltre 25 punti percentuali dalle barriere, con un prezzo spot in area 964 euro. Il rendimento cedolare è pari al 5% annuo, anche se il rendimento potenziale del prodotto sfiora il 7% per via del prezzo sotto la pari ed anche perché fra poche settimane è prevista la prossima cedola condizionata dell’1,25% (data di osservazione 24 ottobre 2022).  Notevole la presenza dell’airbag, particolarmente utile in caso di forti discese da parti degli indici.

Certificati Cedola fissa di Leonteq

Decisamente interessanti anche le opzioni offerte di investimento con certificati con cedola garantita. Questi prodotti, infatti, pagano coupon incondizionati, ossia slegati dalla performance dei sottostanti cui fanno riferimento. Pertanto, anche in fasi ribassiste del mercato le cedole non sarebbero messe in discussione.

Potrebbe invece variare il valore di rimborso a scadenza. Sarebbe infatti pari al nominale più l’ultima cedola se tutti i sottostanti si trovassero sopra barriera a scadenza. Si avrebbe invece un valore di rimborso inferiori alla pari soltanto se uno o più sottostanti si trovassero sotto la barriera capitale (che ricordiamo essere discreta, ossia osservata soltanto a scadenza). Fra i certificates di questa tipologia ricordiamo quelli evidenziati nell’elenco che segue in cui sono indicati i codici ISIN, i sottostanti ed il flusso cedolare garantito

• CH1210539289 – Generali, Enel, Eni, cedole 12% annuo (1,00% mensile)
• CH1201285538 – Enel, Intesa, Stellantis, cedole 12% annuo (1% mensile)
• CH1201285579 – UniCredit, 10,20% annuo (0,85% mensile)
• CH1210543729 – Stellantis, Volkswagen, cedole 9% annuo (0,75% mensile)
• CH1210543737 – Continental, Pirelli, cedole 9% annuo (0,75% mensile)
• CH1210543844 – Banco BPM, Fineco, cedole 9% annuo (0,75% mensile)
• CH1210543836 – Poste Italiane, Unipol, cedole 9% annuo (0,75% mensile).

Certificati Maxi cedola

Si avvicina la fine dell’anno e torna alto l’interesse anche per i maxicedola, ossia i certificates con maxicoupon iniziale. Fra le novità in arrivo da Leonteq troviamo un certificato con maxicedola su indici (CH1216484860). E’ prevista una maxicedola del 15% che sarà pagata già nel prossimo dicembre con trigger al 35%. Per incassarla è quindi sufficiente che nessuno dei sottostanti perda il 65% o più.

I sottostanti sono gli indici azionari Euro Stoxx Banks, il FTSE Mib ed il Nasdaq 100. Le barriere sono decisamente ampie, in quanto collocate al 60% dei prezzi di osservazione iniziale. È prevista l’opzione del richiamo anticipato a partire dal 25 settembre 2023 (con trigger al 100%, poi discendente fino all’85%).

Certificates barriera al 40%

Per quanto riguarda certificates di Leonteq con barriera decisamente ampia, segnaliamo un’emissione con barriere al 40%.  Si tratta del certificato ISIN CH1201283384, scritto su due grandi aziende americane: Meta e Tesla. Fra i punti di forza del prodotto troviamo un rendimento interessante, con cedole mensili fino all’1%.  Le barriere sono posizionate al 40% dei prezzi di osservazione iniziale. In ciascuna data di osservazione mensile il possessore del certificato incassa una cedola dell’1% a patto che i due sottostanti non abbiano perso il 60% o più dai prezzi di osservazione iniziale. Dopo i recenti cali di borsa i sottostanti distano ancora circa 50 punti percentuali dalle barriere, con un prezzo spot in area 950 euro.

Per poter incassare tutti i premi cedolari ed il rimborso del valore nominale di 1.000 euro sarà sufficiente che alla scadenza i due titoli azionari (Meta e Tesla) si trovino strettamente al di sopra delle rispettive barriere, anche in questo caso discrete (europee). In caso contrario il rimborso risulterebbe pari al valore nominale decurtato della performance del peggiore fra i due titoli. È presente anche l’effetto memoria delle cedole. L’investitore non è soggetto al rischio di cambio in quanto il certificato è denominato in euro.

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Fra le nuove proposte di investimento di Leonteq troviamo un certificato legato ad Enel, Generali ed Intesa Sanpaolo che offre cedole che possono arrivare fino all’8% annuo.

Nel dettaglio il nuovo prodotto stacca dei coupon trimestrali pari al 2% a patto che nessuno dei tre titoli del FTSE Mib abbia perso un ammontare pari o superiori al 40% dei prezzi osservati alla nascita del prodotto. Il certificato è già negoziabile sul SeDex di Borsa Italiana ed ha codice ISIN CH1143296825.

Un certificato su tre big del FTSE Mib

Il FTSE Mib negli ultimi mesi ha mostrato interessanti segnali di forza, arrivando ad aggiornare i massimi da oltre un decennio. Proprio in quest’ottica si va a collocare il certificato, in grado di offrire all’investitore un’esposizione su tre titoli a larga capitalizzazione del paniere centrale di Piazza Affari, a fronte di una protezione significativa anche nel caso di correzioni – anche rilevanti – da parte dei titoli in questione.

Le barriere, infatti, sono ampie, permettendo all’investitore di ottenere un profitto anche se uno o più sottostanti si trovassero alla scadenza su valori più bassi rispetto a quelli iniziali, a patto che la perdita non raggiunga il 40%.

Come funzionano i nuovi certificates di Leonteq?

La vita complessiva del certificato è pari a tre anni. Sono quindi previste dodici date di osservazione, per un rendimento complessivo massimo che può arrivare al 24% in tre anni. In ciascuna data di osservazione il possessore del certificato incasserà una cedola del 2% a patto che nessuna delle tre azioni sottostanti (Enel, Generali ed Intesa) abbia perso oltre il 40% rispetto ai prezzi iniziali. In altre parole, per incassare i coupon sarà sufficiente che le tre azioni si trovino su valori superiori al 60% dei rispettivi strike nelle varie finestre cedolari.

Fra gli elementi caratterizzanti di questo certificato troviamo anche l’effetto memoria. Nel caso in cui una cedola non venisse pagata all’investitore, vi sarebbe la possibilità di portarla in memoria ed eventualmente recuperarla nel caso in cui le condizioni per il suo pagamento si verificassero in una successiva data di osservazione.

Scenari alla scadenza

Come funzionano questi nuovi certificates di Leonteq? Come detto il prodotto ha una vita complessiva pari a tre anni, con scadenza 4 novembre 2024 e rimborso finale calendarizzato una settimana più tardi. Tale valore sarà pari a 1.000 euro, ossia il valore nominale, più l’ultima cedola nel caso in cui i valori dei tre sottostanti si trovassero al di sopra del 60% dei valori iniziali. A questa cifra si aggiungerebbero eventuali cedole precedentemente non pagate per via dell’effetto memoria.

Nello scenario alternativo, con uno o più sottostanti al di sotto (o al pari) del livello barriera, il valore di rimborso sarebbe pari al nominale decurtato della perdita percentuale fatta registrare dal peggior sottostante fra le azioni di Enel, Generali ed Intesa.

Va poi ricordato come sia presente l’opzione del richiamo anticipato che potrebbe attivarsi dal 4 agosto 2022 e poi successivamente con trigger discendente. In tal caso l’investitore riceverebbe il rimborso del valore nominale di 1.000 euro ed il pagamento del coupon del periodo. Grazie alla presenza dell’effetto memoria delle cedole il possessore del certificato incasserebbe anche eventuali cedole precedentemente portate in memoria dal certificato.

Scheda del certificato su Enel, Generali ed Intesa di Leonteq

• Codice ISIN: CH1143296825
• Emittente: Leonteq
• Sottostanti: Enel, Generali ed Intesa Sanpaolo
• Prezzi di osservazione iniziale: 19,075 euro per Generali, 7,256 euro per Enel e 2,502 euro per Intesa Sanpaolo.
• Cedole: 2% su base trimestrale
• Rendimento annuo massimo: 8%
• Barriera cedolare: 60%
• Barriera capitale: 60%
• Mercato di negoziazione: SeDex di Borsa Italiana.

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Leonteq, solida emittente di certificates, con una capitalizzazione di borsa superiore al miliardo di franchi svizzeri, ha presentato un prodotto che ha per sottostante tre di queste aziende negoziate al NASDAQ. Il certificato di investimento ISIN CH1129844374 fa infatti riferimento ai titoli azionari di Facebook, Amazon e Netflix, aziende che godono di leadership nei rispettivi settori.

Il rendimento cedolare potenziale è pari all’8%, distribuito tramite quattro coupon trimestrali condizionati del 2% cadauno. Le barriere nel nuovo prodotto di Leonteq sono ampie, in quanto collocate al 60% dei prezzi di osservazione iniziale. L’investitore riceve pertanto i coupon del 2% ogni tre mesi a patto che nessuno dei sottostanti abbia perso oltre il 40% dai prezzi di osservazione iniziale.

La prima data di osservazione cedolare è calendarizzata per il 29 novembre prossimo. Dalla seconda, ossia quella del 28 febbraio 2022, potrebbe attivarsi il richiamo anticipato del prodotto nel caso in cui i tre sottostanti si trovassero sopra i prezzi di osservazione iniziale (ossia sopra il 100% degli strike). Il trigger per l’attivazione scende al 95% dal 28 novembre 2022 in poi.

La vita complessiva del certificato è pari a due anni, con un’osservazione finale fissata per il 28 agosto 2023. Il rimborso avverrà una settimana più tardi. I possibili scenari a scadenza sono due. Nel caso in cui i tre sottostanti si trovino su valori superiori al 60% dei prezzi di osservazione iniziale, il certificato rimborserà l’intero valore nominale, pari a 1.000 euro più l’ultima cedola del 2%. Viceversa, il rimborso sarebbe commisurato alla performance del peggiore sottostante.

Pertanto, nel caso in cui le azioni di Facebook, Amazon e Netflix a scadenza si trovassero su valori superiori a quelli iniziali l’investitore otterrebbe complessivamente un flusso cedolare del 16% in meno di 2 anni. Scenario simile a fronte di movimenti laterali o ribassisti, a patto che nessuno dei tre titoli abbia perso oltre il 40%.

Leonteq: un Certificato con cedole a memoria

Nel certificato di Leonteq ISIN CH1129844374 è presente anche l’effetto memoria. Nel caso in cui una cedola non fosse corrisposta in una data di osservazione potrebbe essere recuperata in una successiva finestra cedolare qualora si verificassero le condizioni per il pagamento.

Da sottolineare come il prodotto per investire su azioni FANG sia denominato in euro. Anche il rimborso e le eventuali cedole pagate durante la vita del certificato sono in euro. L’investitore che acquista questo derivato è quindi esente dall’effetto cambio grazie alla presenza dell’effetto quanto.

Scheda del certificato per investire su azioni FANG

• Codice ISIN:  CH1129844374
• Emittente: Leonteq
• Mercato di Negoziazione: Euro TLX di Borsa Italiana
• Sottostanti: azioni di Facebook, Amazon e Netflix
• Prezzi di osservazione iniziale (in dollari): Amazon 3349.63, Facebook 372.63, Netflix 558.92
• Barriera cedolare: 60%
• Barriera capitale: 60%
• Effetto memoria delle cedole: sì
• Opzione quanto: sì, rischio di cambio coperto
• Valore nominale: 1.000 euro per certificato
• Link sul sito dell’emittente:  Express Certificate on Amazon, Facebook, Netflix | CH1129844374

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Nuovi Certificati sui Bancari di Leonteq

Sono negoziabili sul SeDex due nuovi certificati di investimento targati Leonteq con rendimenti potenziali pari al 9 ed al 12%. Entrambi i certificates hanno tre sottostanti cadauno e fanno riferimento al settore bancario, uno dei grandi protagonisti in queste ultime sedute di borsa.

I nuovi certificates di Leonteq pagano cedole trimestrali, condizionate ad una barriera cedolare del 60%. Tale soglia rappresenta anche la barriera capitale.

In entrambi i prodotti è presente l’effetto memoria delle cedole. Nel caso in cui una cedola non venisse distribuita, non sarebbe definitivamente persa. Infatti, l’investitore potrebbe incassarla in una successiva data di osservazione a patto che tutti i sottostanti fossero nuovamente tornati al di sopra dei rispetti livelli di attivazione della cedola. Fra i punti di forza di questi certificates va anche segnalata la barriera discreta o europea. Eventuali temporanee discese dei sottostanti al di sotto del livello barriera non precluderebbero un eventuale buon esito del prodotto, a patto che tutti i sottostanti si trovino al di sopra delle rispettive barriere nella data di osservazione finale (final fixing date) del certificato.

La durata dei nuovi certificates è pari a tre anni. L’opzione autocallable potrebbe attivarsi a partire dalla seconda data di osservazione, in data 12 luglio 2021.

Scenari a scadenza

Quali gli scenari in questi certificati per investire sulle banche? Se a scadenza tutte le azioni sottostanti dovessero trovarsi al di sopra della barriera capitale del 60%, l’investitore riceverebbe l’ultima cedola ed il rimborso dell’intero valore nominale (1.000 euro). A tale cifra si sommerebbero eventuali cedole portate a memoria. Viceversa, il valore di rimborso del certificato sarebbe uguale o inferiore a 600 euro e proporzionale alla performance negativa del peggior sottostante.

Analisi settore bancario

La discesa in pista di Mario Draghi come probabile nuovo Presidente del Consiglio ha generato un’ondata di acquisti sui titoli bancari. In particolare, ne hanno beneficiato i titoli bancari italiani. Le azioni di Intesa Sanpaolo si sono riaffacciate sopra quota 2 euro, mentre Unicredit è tornata ampiamente sopra gli 8 euro. La ventata di ottimismo ha coinvolto anche le altre azioni del settore, riportando Fineco a superare i 14 euro, mentre le azioni di BPM hanno superato i 2 euro.

Il tutto mentre l’intero comparto bancario europeo ha ripreso vigore, come attestato dalla ripresa dello Stoxx Bank Index, tornato sopra i 75.

Certificato ISIN CH0587327393

Esaminiamo i due certificati sui bancari. Il primo prodotto, con ISIN CH0587327393 fa riferimento a tre banche italiane. Si tratta di Banco BPM, Fineco ed Unicredit. Le cedole in questo certificato sono pari al 9% annuo, distribuite tramite coupon condizionati trimestrali del 2,25%. I premi saranno corrisposti a patto che nessuno dei tre titoli azionari abbia perso il 40% o più dai prezzi di osservazione iniziali alle rispettive date di osservazione della cedola.

Operativamente parlando, Banco BPM ha un prezzo di fixing iniziale di 1,9265 euro, con la rispettiva barriera capitale posizionata a 1,1559 euro. Tale livello rappresenta anche la barriera cedolare.

Per quanto riguarda Fineco, il prezzo di osservazione iniziale è pari a 14,00 euro, determinando quindi una barriera di 8,40 euro per azione. Chiude il terzetto dei titoli bancari italiani Unicredit. L’azione dell’azienda un tempo basata in Piazza Cordusio ha un livello di fixing iniziale di 8,027 euro, con una barriera posizionata a 4,816 euro.

Certificato sui bancari europei – ISIN CH0587327401

Il secondo prodotto strutturato da Leonteq allarga lo sguardo al settore bancario su scala europea.

Le azioni sottostanti del certificato ISIN CH0587327401 sono ING, Société Generale ed Unicredit ed il rendimento cedolare massimo arriva al 12%. I coupon sono condizionati ad una barriera cedolare del 60% e sono staccati su base trimestrale. Il loro importo è pari a 30 euro, ossia il 3% del valore nominale del certificato.

Per Unicredit il prezzo di osservazione è pari a 8,027, come nel certificato ISIN CH0587327393.

Ing ha un fixing pari a 8,041 euro, che determina una barriera capitale (e cedolare) pari a 4,825. Per Société Generale il prezzo di osservazione iniziale è pari a 17,638 euro. Le barriere in questo caso sono quindi collocate a 10,583 euro.

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Scenario Macro ed Investimenti ESG

Le elezioni americane sono ormai alle spalle e le borse hanno messo a segno corposi recuperi dopo la discesa di fine ottobre. Non senza fatica, Joe Biden ha conquistato la Presidenza degli Stati Uniti, anche se restano aperte eventuali questioni legali sollevate da Trump. 

Fra i punti chiave del programma del candidato democratico troviamo l’impegno per la sostenibilità ambientale. Queste tematiche erano invece state poste in secondo piano dal precedente Governo, che aveva invece focalizzato l’obiettivo quasi esclusivamente su crescita ed occupazione. In quest’ottica, il settore “green” e gli investimenti sostenibili potrebbero risultare ancora più interessanti per gli investitori. L’attenzione verso il settore degli investimenti ESG è senz’altro elevata.

Un Certificato a Capitale Garantito

Leonteq ha emesso un certificato di investimento con capitale protetto all’85% avente come sottostanti due ETF di Franklin Templeton che investono secondo i criteri ESG e di sostenibilità ambientale. Il codice ISIN è CH0566282676 e la vita del prodotto è pari a 2 anni circa, con scadenza fissata il giorno 09.09.2022.

Nel dettaglio il primo sottostante è l’ETF Franklin LibertyQ Global Equity SRI UCITS, legato ad una serie di azioni di aziende con media e grande capitalizzazione considerate “environmentally and socially responsible”, ossia che si impegnano in una crescita sostenibile. Il suo benchmark è l’indice LibertyQ Global Equity SRI. Il secondo ETF è invece Franklin Liberty Euro Green Bond UCITS, che investe almeno il 70% del capitale nei cosiddetti “green bond”.

È prevista una partecipazione lineare del 100% agli eventuali rendimenti realizzati dal paniere equi-ponderato dei sottostanti (ogni ETF ha peso 50% nel paniere), con un cap massimo posizionato al 125%. Il valore di rimborso del certificato non è quindi legato al worst-of ma alla media equi-ponderata della performance dei sottostanti.

Capitale protetto all’85%

Inoltre, come accennato, il certificato offre una protezione pari all’85% del valore nominale. Se a scadenza la performance del paniere dei due ETF dovesse essere peggiore di -15% rispetto al fixing iniziale, l’investitore riceverebbe comunque un rimborso minimo pari a 850 euro per certificato, a fronte di un valore nominale di 1.000 euro. Questo grazie al fatto che si tratta di un certificato con capitale garantito all’85%.

Esempi su questo certificato con capitale garantito all’85%

A titolo esemplificativo, un rialzo medio dei due sottostanti pari al 19%, determinerebbe un rimborso del certificato pari a 1.190 euro, ossia il 19% in più del nominale. La performance positiva del paniere equi-ponderato dei sottostanti viene seguita linearmente fino al +25% rispetto al fixing iniziale, con un rimborso massimo di 1.250 euro per certificato anche in caso di rialzi maggiori. Se invece la performance del paniere equi-ponderato dei sottostanti fosse pari a -3%, l’investitore riceverebbe 970 euro.

Se si verificasse invece un calo del 35%, l’investitore riceverebbe 850 euro, pari all’85% del valore nominale. Come detto si tratta di un certificato con capitale garantito all’85%. Il prodotto di Leonteq è scambiato sulla piattaforma multilaterale EuroTLX con i tradizionali orari di negoziazione.

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L’interessante particolarità sta nella presenza di un floor pari al 60%, che rappresenta il rimborso minimo garantito da questo prodotto alla scadenza. Si tratta di fatto di certificati a capitale protetto, con una protezione del capitale pari al 60%.

Certificates con Capitale protetto al 60%

Se uno o più sottostanti dovessero trovarsi al di sotto della barriera a scadenza, l’investitore riceverebbe comunque un rimborso pari al 60%. Questo anche se vi fossero crolli maggiori da parte dei sottostanti. Di fatto viene quindi garantita una protezione del capitale pari al 60%.

Cedole al 6% in questi certificates di Leonteq

Le cedole sono condizionate ad una barriera del 60% e pari all’1,50% per ogni data di osservazione, con un possibile rendimento massimo che si assesta quindi al 6% annuo. È presente l’effetto memoria: nel caso in cui una cedola non venisse staccata, non sarebbe persa, ma verrebbe portata a memoria e distribuita in una successiva data di osservazione nel caso in cui tutti i sottostanti fossero al di sopra del livello barriera.

Date di osservazione delle cedole

La prima data di osservazione per entrambi i prodotti di Leonteq è fissata al 7 ottobre prossimo, mentre l’opzione autocallable è attiva dalla successiva, nel gennaio 2021. Il prodotto potrebbe essere richiamato al valore nominale di 1.000 euro, pagando la seconda cedola (ed anche la prima nel caso in cui fosse stata portata a memoria) se tutti i sottostanti si trovassero al di sopra del valore di fixing iniziale.

Nel caso di un richiamo anticipato già alla prima scadenza l’investitore riceverebbe quindi complessivamente 1.030 euro. Viceversa, il certificato proseguirebbe la sua vita, con altre date di osservazioni con cadenza trimestrale.

In tutte è presente la possibilità di richiamo. Se il certificato arriva a scadenza con i sottostanti al di sopra del livello barriera, l’investitore ottiene complessivamente cedole per un totale del 12% lordo. Come detto il capitale è garantito al 60%.

Certificato ISIN CH0555287009

I due certificates floored autocallable di Leonteq fanno riferimento a due settori differenti. Il primo ha codice ISIN CH0555287009 ed ha per sottostanti Allianz, Generali, AXA e Swiss Re. Le azioni cui fa riferimento appartengono al settore assicurativo, tradizionalmente abbastanza conservativo. Questo prodotto viene scambiato al momento a sconto, ossia sotto i mille euro, per via della leggera discesa di alcuni sottostanti. E’ un certificato con capitale protetto (o garantito) al 60%.

Certificato ISIN CH0555287025

Il secondo certificato di investimento emesso da Leonteq  (ISIN CH0555287025)  si focalizza invece sul settore bancario, con alcuni dei maggiori istituti bancari europei. I sottostanti sono tre in questo caso (BNP Paribas, ING, Société Générale). Anche in questo caso si tratta di un certificato con capitale garantito al 60%.

I certificates a capitale protetto di Leonteq sono molti ed alcuni non si fermano al 60%; possiamo investire anche su alcuni che coprono fino al 90% o con copertura totale, ma con parametri e condizioni diverse. Si possono selezionare nella piattaforma dell’emittente svizzero.

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Certificato di investimento su FCA, Pirelli e Ferrari

La società svizzera Leonteq ha recentemente emesso un nuovo certificato di investimento legato al settore degli autoveicoli. Nel dettaglio i tre sottostanti cui fa riferimento sono Ferrari, FCA e Pirelli. La barriera è ampia, risultando posizionata al 60%, ossia al 40% in meno rispetto ai valori di fixing iniziale. Barriera osservata solo a scadenza (e non durante tutta la vita del prodotto); questo comporta che un’eventuale temporanea discesa non pregiudichi la possibilità di ricevere il prezzo di emissione del certificato, pari a 1.000 euro, a scadenza.

Questo certificato di investimento emesso da Leonteq ha codice ISIN CH0528263590 ed ha una durata massima di due anni. Infatti, la scadenza del prodotto è stata fissata al 28 marzo 2022.

L’investment certificates offre un’interessante cedola mensile pari all’1,25% (fino ad un massimo del 15% per anno); viene staccata a patto che tutti i sottostanti siano almeno superiori al 60% del rispettivo valore di fixing iniziale. La prima data di osservazione cedolare è fissata per il 28 aprile prossimo, mentre l’eventuale pagamento per il 6 maggio.

Certificato di investimento ISIN CH0528263590

Si tratta di un prodotto con meccanismo shooting star, ossia un certificato che funziona come un Phoenix Autocallable, ma con una ulteriore caratteristica di particolare interesse per l’investitore.

Alla scadenza del certificato, infatti l’evento barriera si considera verificato solo qualora il prezzo di chiusura di almeno uno dei sottostanti sia pari o inferiore al rispettivo livello barriera e i prezzi di chiusura di tutti i sottostanti siano al di sotto dei rispettivi livelli target (pari in questo caso al fixing iniziale).

Affinché non si verifichi l’evento barriera è dunque sufficiente che alla scadenza almeno un sottostante chiuda al di sopra del rispettivo livello target, pari in questo caso al fixing iniziale. Operativamente parlando, i prezzi di osservazione iniziale sono pari a 137,60 euro per Ferrari, 6,478 per FCA, mentre il livello di fixing per Pirelli è pari a 3,325 euro.

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Ad inizio 2019 Leonteq aveva ricevuto da Fitch un rating investment grade. I recenti dati di bilancio confermano la solidità dell’azienda svizzera, leader nel settore dei certificati di investimento. Leonteq, infatti ha recentemente pubblicato i dati di bilancio relativi al 2019, annunciando un utile netto di 62,7 milioni di franchi svizzeri, pari a circa 60 milioni di euro, realizzando un profitto per azione di 3,35 CHF.

Nonostante i valori siano inferiori rispetto a quelli del 2018, i mercati hanno interpretato positivamente questi numeri, come dimostrato dal rally rialzista delle azioni.  Le shares di Leonteq infatti, dopo essere scese in area 30 CHF sul finire del 2019, ha realizzato un significativo recupero (con un rendimento di oltre il 40% in appena due mesi), chiudendo l’ultima seduta di borsa di febbraio ad un prezzo per azione di 45 franchi.

Anche nella bufera degli ultimi giorni ha contenuto i cali, stabilizzandosi sui 40 franchi. Il titolo è ancora lontano dai massimi raggiunti nel 2015, anche se la capitalizzazione di mercato sfiora ormai quota 800 milioni di franchi, con un price/earning ratio che si aggira in area 14.

La società ha dimostrato anche di saper gestire i costi, rimasti stabili (da 189,1 a 191,1 milioni di CHF) nonostante gli importanti investimenti strategici.

Il commento di Leonteq ai dati di bilancio

“Nel 2019 abbiamo dimostrato una notevole resilienza in un contesto di mercato sempre più competitivo, realizzando ancora una volta una solida performance finanziaria” ha spiegato Lukas Ruflin, Amministratore Delegato dell’azienda specializzata nei certificates e in servizi di investimento. “Abbiamo raggiunto importanti obiettivi relativi alla trasformazione dell’attività, focalizzata su miglioramento della scalabilità, esperienza digitale del cliente e rafforzamento del capitale”.

Leonteq

Fondata nel 2007 e quotata sulla borsa di Zurigo dal 2012, come detto Leonteq aveva ricevuto ad inizio 2019 un rating investment grade da Fitch. Leonteq offre attualmente oltre 400 prodotti sulla piattaforma multilaterale EuroTLX (segmento Cert-X). Inoltre, dallo scorso ottobre ha debuttato anche sul mercato SeDeX di Borsa Italiana con varie emissioni.

Il team commerciale italiano di Leonteq è guidato dal Marco Occhetti. “L’approdo dei nostri prodotti sul mercato SeDeX si inserisce perfettamente nel solido percorso di crescita aziendale. L’Italia è per Leonteq un mercato importante e continueremo ad ampliare la gamma di certificati di investimento in distribuzione oltre a proporre alcune novità interessanti”.

Per quanto riguarda il programma formativo in merito ai certificati di investimento e del trading, Leonteq sarà presente al Salone del Risparmio 2020, rischedulato a Milano a fine giugno (coronavirus permettendo) ed a numerosi altri eventi formativi appunto legati agli investimenti e al mondo del trading e del risparmio.

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