Certificates su azioni Mediobanca

Le azioni di Mediobanca da inizio anno guadagnano oltre il 25%. I numeri di bilancio della banca guidata da Alberto Nagel appaiono solidi, con una capitalizzazione di mercato che sfiora i 10 miliardi. Il P/E, ossia il price/earning, il rapporto fra utili e profitti, è in area 9,80, mentre il dividend yield supera il 6%, rendendo il titolo molto seguito anche dai cassettisti. Le azioni hanno recentemente superato i precedenti massimi collocati in area 10,50 euro, arrivando oltre quota 11 euro, sui valori più elevati da circa da 15 anni.

Partendo da questo solido scenario, UBS ha costruito un certificato che ha per sottostante unico le azioni di Mediobanca. Nel dettaglio il prodotto ha codice ISIN DE000UL439T2 e paga cedole trimestrali dell’1,775, per un rendimento potenziale del 7,10% annuo. La barriera cedolare è collocata al 70% del prezzo di osservazione iniziale, livello su cui troviamo anche posizionata la barriera capitale.

L’opzione del richiamo anticipato è presente dalla quarta finestra cedola in poi con trigger fisso al 100%, ossia al valore del prezzo di osservazione iniziale.

Come funziona il certificato per investire su Mediobanca

Come funziona il certificato ISIN DE000UL439T2? In ciascuna finestra di osservazione cedolare il possessore del certificato incassa un premio dell’1,775% a patto che le azioni di Mediobanca non abbiano perso oltre il 30% dai prezzi iniziali. Nel caso in cui il titolo sia sopra il prezzo iniziale nelle date di osservazione dal 17 luglio 2024 (ossia dalla quarta finestra cedolare) in poi è presente il richiamo anticipato. Ciò comporterebbe l’estinzione del prodotto, che pagherebbe tutte le cedole dovute fino a quel momento, in aggiunta al rimborso del valore nominale del certificato.

Alla scadenza, fissata nel 2028, sono possibili due scenari. Nel caso in cui le azioni di Mediobanca non abbiano perso oltre il 30% dai prezzi iniziali, l’investitore incasserà l’ultima cedola e riceverà il rimborso del valore nominale del certificato, pari a 1000 euro. Viceversa, il rimborso sarebbe proporzionale all’andamento del titolo azionario Mediobanca, con una potenziale perdita.

Prezzo iniziale

Il prezzo di osservazione iniziale delle azioni Mediobanca è pari a 11,34 euro. La barriera cedolare e quella capitale sono posizionate al 70% di tale valore, risultando quindi collocate a 7,938.

Da notare come il certificato abbia una barriera discreta, ossia con osservazione soltanto alla scadenza. Eventuali discese sotto il livello barriera non influirebbero sull’esito finale del prodotto se le azioni di Mediobanca si troveranno sopra tale valore a scadenza.

La liquidità sul book è garantita da UBS. La Banca al momento dell’emissione ha rating A per S&P, Aa3 per Moody’s e A+ per l’agenzia di rating Fitch.

Scheda del certificato ISIN DE000UL439T2 su Mediobanca

• Codice Isin: DE000UL439T2
• Emittente: Banca UBS
• Mercato: SeDex di Borsa Italiana
• Sottostante: azioni di Mediobanca
• Prezzo di osservazione iniziale: 11,34 euro
• Barriera capitale: 70%
• Barriera cedolare: 70%
• Livello barriera: 7,938 euro
• Effetto memoria delle cedole: sì
• Tipologia di barriera: discreta, con osservazione a scadenza.

I certificati sono prodotti di investimento complessi in cui il capitale è a rischio. Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta sollecito all’investimento in borsa.

L'articolo Investire su Azioni Mediobanca proviene da Investire-Certificati.it.

Cosa sono i certificati a capitale protetto

I certificati a capitale protetto (o garantito) sono particolarmente richiesti in questa fase dominata dalla incertezza sui mercati finanziari. Il principale punto di forza delle emissioni a capitale protetto è legato alla perdita massima che potrebbe derivare dall’investimento. Un certificato con capitale protetto al 100%, infatti, garantisce a scadenza il rimborso dell’intero valore nominale investito, mentre spesso si trovano sul mercato certificates con una garanzia di rimborso oscillante fra l’80 ed il 95%.

Il pay-off positivo solitamente è relativamente ampio, anche se minore rispetto ai certificati senza garanzia di protezione del capitale. In molti casi è presente un cap, ossia un tetto massimo di partecipazione ai profitti. Nel caso in cui il sottostante salga oltre quella soglia, l’investitore riceverà pertanto il valore massimo prefissato, non partecipando ad ulteriori rialzi del sottostante. Chiaramente l’oscillazione negativa dello strumento è più contenuta anche durante la vita del prodotto, grazie alla caratteristica di questi certificates a capitale garantito.

Certificato a capitale protetto di Mediobanca

Fra le nuove emissioni di certificati a capitale protetto (in questo caso con capitale garantito non interamente, ma al 95% a scadenza) ne troviamo una di Mediobanca, che ha come sottostante l’indice Stoxx Global Select Dividend 100 Index.

Questo certificato garantisce a scadenza il capitale al 95%, mentre le quotazioni del prodotto, negoziato sull’Euro TLX, potrebbero scendere temporaneamente sotto la pari nel caso in cui l’indice dovesse scivolare al di sotto del prezzo di fixing, pur sapendo che a scadenza il rimborso non potrà essere inferiore al 95% del valore nominale del certificato. Il prodotto sarà negoziato sull’Euro TLX ed ha una scadenza pari a 5 anni, sara’ pertanto negoziabile fino a giugno 2025, senza alcuna opzione autocallable.

L’emittente non potrà quindi richiamarlo anticipatamente. La liquidità per chi volesse chiudere anticipatamente l’investimento è tuttavia garantita sul mercato secondario, in quanto il certificato sarà regolarmente scambiato sulla piattaforma Euro TLX, con il tradizionale orario di questi prodotti strutturati, dal lunedì al venerdì. In altre parole, l’investitore potrà liquidare il certificato se necessario in ogni momento, anche prima della scadenza al prezzo di mercato del prodotto.

In particolare, se l’indice che funge da sottostante dovesse muoversi al rialzo, sarà possibile vendere il prodotto ad un prezzo probabilmente superiore rispetto a quello di collocamento. Come in ogni certificato, l’investitore rinuncia a percepire i dividendi corrisposti dalle azioni presenti nel sottostante del certificato. In questo certificato di Mediobanca si tratta dello Stoxx Global Select Dividend 100 Index.

Certificato Mediobanca ISIN XS2182824826

Questo certificato, con ISIN XS2182824826 presenta un cap massimo, ossia un limite massimo, al di sopra del quale l’investitore on parteciperà ad eventuali rialzi dell’indice. Va però sottolineato che tale cap è particolarmente ampio, risultando collocato al 54%. Il rimborso massimo di questo prodotto è pertanto pari a 1.540 euro a fronte di un valore nominale di 1.000 euro. Come detto, siccome si tratta di un certificato a capitale protetto al 95%. Pertanto, anche se l’indice dovesse accumulare perdite superiori, nel giugno del 2025 (ossia a scadenza) il prodotto garantirebbe in ogni caso un rimborso minimo del 95%, ossia di 950 euro.

L'articolo Mediobanca – Certificato a Capitale Protetto proviene da Investire-Certificati.it.