Si avvicina la fine dell’anno solare e non pochi investitori devono fare i conti con minusvalenze. Fra i prodotti maggiormente utilizzati per posticipare (e sperabilmente recuperare) le minusvalenze troviamo i certificati con maxicedola, per via della loro efficienza fiscale.

Certificates Maxicedola di UBS

Esaminando le recenti emissioni di UBS troviamo il derivato strutturato da UBS con codice ISIN DE000UW41VH2, che ricade appunto in questa tipologia di certificates. I sottostanti sono le azioni di Zalando, Solar Edge Technologies e Tesla.

Il certificato stacca una maxicedola condizionata pari al 20% del valore nominale con osservazione in data 20 dicembre 2022 (il pagamento come da tradizione avviene circa una decina di giorni più tardi). La barriera per la maxicedola è collocata al 50%. Successivamente sono previste cedole trimestrali del 2,85%, condizionate ad una barriera del 55%. Il rendimento cedolare successivo è quindi dell’11,40% (sul valore nominale, anche se probabilmente il certificato scenderà sotto la pari dopo l’eventuale stacco della cedola a dicembre 2022).

Maxicedola ed Effetto memoria delle cedole

Fra i punti di forza del certificato maxicedola ISIN DE000UW41VH2 troviamo la presenza dell’effetto memoria delle cedole. Nel caso in cui una cedola non dovesse essere pagata (perché uno o più sottostanti sono sotto il livello barriera pari al 60% dei prezzi iniziali), non è definitivamente persa. Viene invece portata a memoria. Il premio potrebbe essere incassato in qualsiasi finestra cedolare successiva nel caso in cui si verificassero le condizioni per il pagamento cedolare, ossia se i quattro sottostanti tornassero sopra le rispettive barriere. In questo caso l’investitore incasserà la cedola del periodo successivo con l’aggiunta del premio (o dei premi se più di uno) portati a memoria in precedenza.

Prezzi di osservazione iniziale del certificato maxicedola

Vediamo i prezzi di osservazione iniziale, da cui dipendono le barriere cedolari, pari al 50% per la maxicedola e al 55% per i successivi coupon. Anche la barriera capitale è collocata al 55%.

Lo strike, ossia il valore cui sono stati osservati i tre titoli è pari a:

• 247,65 dollari per le azioni di Solar Edge,
• 276,01 dollari per le azioni di Tesla
• 19,71 euro per le azioni di Zalando

La barriera per la maxicedola è quindi pari a 123,825 dollari per Solar Edge, 138,005 dollari per le azioni di Tesla e 9,855 euro per Zalando. La barriera per i successivi coupon trimestrali e la barriera capitale è pari a 136,21 dollari per le azioni di Solar Edge, 151,8055 dollari per le azioni di Tesla, 10,8405 per Zalando.

Al momento le azioni di Zalando sono salite del 20% dai prezzi di osservazione iniziale, mentre sono scese rispettivamente del 10 e 15% quelle di Solar Edge e Tesla.

Il certificato maxicedola è denominato in euro. L’investitore non rischia quindi sul cambio. L’esito finale di questo derivato strutturato da UBS dipenderà unicamente dai prezzi delle tre azioni alla scadenza del certificato. Se il prezzo dei tre sottostanti sarà sopra la barriera del 55% l’investitore riceverà un valore di rimborso pari al nominale più l’ultima cedola. Viceversa, il rimborso sarà commisurato alla prestazione del peggiore fra i tre titoli del paniere.

Note

Tutte le informazioni ed il kid del certificato maxicedola sono disponibili sul sito di UBS. Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con certificates o con altri strumenti finanziari.

L'articolo Un Certificato con Maxicedola 20% proviene da Investire-Certificati.it.

Un Certificato con maxicedola al 17% sul settore automobilistico

Anche in questi ultimi mesi Leonteq si è confermata una delle emittenti maggiormente attive sul panorama italiano. Complessivamente ha presentato in questi anni oltre 1650 certificates su SeDex ed EuroTLX, i due mercati di riferimento di Borsa Italiana.

Fra questi troviamo anche alcuni certificati con maxicedola, i cosiddetti maxi-coupon, certificates caratterizzati da una cedola con importo particolarmente generoso nei primi mesi di vita. Si tratta di prodotti finanziari molto utili per chi si trova nello zainetto fiscale minusvalenze in scadenza, in quanto la cedola (non garantita ma pagata a fronte di una barriera cedolare particolarmente ampia) può compensare precedenti minusvalenze. Si ha pertanto un significativo beneficio fiscale. Da notare come le perdite che si vanno a compensare possono essere state ottenute anche con altri strumenti finanziari, come le azioni, strumenti derivati quali futures oppure opzioni, nonché i CFD, ossia i contratti per differenza, spesso utilizzato per il trading sul forex.

Certificates con Maxicedola

Fra i certificates con maxicedola che staccano il coupon nel 2021 troviamo quello con ISIN CH1139073170, legato al settore automobilistico. I sottostanti sono infatti tre titoli del comparto: Stellantis, Tesla e Ford.

Come funziona il nuovo maxicedola di Leonteq? La data di osservazione da monitorare per lo stacco del welcome coupon è il 15 dicembre 2021. La maxicedola del 17% viene pagata a fronte di una barriera pari al 35% dei prezzi di osservazione iniziale. L’investitore la riceverà nel suo conto titoli una settimana più tardi a patto che, in tale data, nessuno dei tre sottostanti abbia perso un ammontare pari o superiori al 65% dei prezzi di fixing iniziale. Il prezzo di mercato spot del certificato si deprezzerà conseguentemente dopo lo stacco della cedola.

Al maxi-coupon fanno seguito altre cedole condizionate pari all’1% su base trimestrale, con un possibile rendimento del 4% annuo. Per la maxicedola il trigger è posizionato al 35%, per le successive cedole è invece all’80%. La prima data di osservazione è in calendario per il 6 gennaio 2022, mentre la seguente è il 6 aprile 2022. La vita del certificato procederà regolarmente fino alla scadenza fissata per il 6 ottobre 2025, con rimborso finale una settimana più tardi, salvo attivazione dell’opzione del richiamo anticipato (dalla quarta data di osservazione, soltanto nel caso in cui tutti i sottostanti si trovino su valori superiori a quelli del fixing, con trigger poi discendente, fino all’80%).

Da notare come sia presente anche l’effetto memoria, valido solamente per i coupon successivi alla maxicedola. In questo certificato con maxicedola la barriera capitale è posizionata al 60% dei prezzi di osservazione iniziale. Per ottenere il rimborso dell’intero valore nominale sarebbe dunque sufficiente che nella data di osservazione finale del 6 ottobre 2025 i tre titoli non abbiano perso il 40% o più dai prezzi di osservazione iniziale.

Altri certificati con maxi-coupon di Leonteq

Fra gli altri certificati di investimento di Leonteq con la caratteristica della maxicedola iniziale ne troviamo uno sul settore bancario, con ISIN CH1125450226. In questo caso i sottostanti sono BPM, Intesa ed Unicredit. Anche in questo certificato la barriera per lo stacco della maxicedola (11%) è al 35%, mentre la barriera per le successive cedole (1% su base trimestrale, con rendimento massimo 4%) e la barriera capitale sono al 65%.

Molto interessante il certificato CH1139073238, legato a quattro grandi titoli del FTSE Mib: Bper, Stellantis, Snam ed Enel. In questo certificato la maxicedola è del 16%, mentre i successivi coupon condizionati sono dell’1% su base trimestrale. Per il maxi-coupon la barriera è del 35%, mentre le successive cedole vengono pagate se i sottostanti sono sopra la barriera del 80%.

Naviga ampiamente sopra la pari un prodotto legato al settore energetico, con ISIN CH1125450168. Grazie al rally del prezzo del petrolio, tornato dopo anni sopra quota 80 dollari al barile, le tre azioni sottostanti di Eni, Repsol e TotalEnergies hanno messo a segno importanti rialzi dai prezzi di osservazione iniziale, spingendo il certificato in area 1.070 – 1.080 euro. Il rialzo, però, è inferiore alla maxicedola del 12% che con grande probabilità sarà staccata ad inizio novembre dal prodotto. Da segnalare come sempre in data 4 novembre 2021 sia in calendario la prima data di osservazione per i coupon dell’1% su base trimestrale. Per il maxi-coupon la barriera cedolare è pari al 35%, mentre per le successive cedole il trigger è posizionato al 70%.

Scheda certificato maxicedola ISIN CH1139073170

• Codice ISIN CH1139073170
• Emittente: Leonteq
• Sottostanti: Stellantis, Tesla e Ford
• Prezzi di osservazione iniziale: 14,35 dollari per Ford, 16,138 euro per le azioni di Stellantis e 781,53 dollari per le azioni di Tesla.
• Maxicedola: 17%
• Trigger maxicedola: 35%
• Cedole successive: 1% su base trimestrale, con rendimento annuo massimo del 4%
• Trigger successive cedole: 80%
• Barriera capitale: 60%
• Effetto memoria delle cedole: sì
• Valore nominale del certificato: 1.000 euro
• Rischio di cambio: coperto, è presente l’effetto quanto.

L'articolo Certificates con la Maxicedola al 17% proviene da Investire-Certificati.it.

Le azioni cui fa riferimento il certificato maxicedola sono quattro: Beyond Meat Inc., NIO Inc., Stellantis N.V. e Zoom Video Communications.

I sottostanti del certificato maxicedola

Beyond Meat è un’azienda americana che produce e commercializza cibi alternativi alla carne ed ai latticini, NIO è un’azienda cinese operativa nel settore delle auto elettriche (in questo certificato è seguita tramite l’ADR negoziato a New York). Il terzo titolo è Stellantis, nata dalla fusione fra FCA e Peugeot. Le azioni di Zoom Video Communication chiudono il quartetto in questo certificato maxicedola.

Tre dei quattro sottostanti sono denominati in dollari. Il certificato, però, è prezzato in euro, con un valore nominale di 1.000 euro per ogni prodotto. Non è quindi presente rischio di cambio per chi investe con questo prodotto finanziario.

Maxicoupon e cedole successive

La maxicedola sarà pagata già nel mese di dicembre salvo crolli dei sottostanti. Per far sì che non venga pagata dovrebbero perdere oltre il 55% del loro valore in meno di tre mesi. Sarebbe comunque presente l’effetto memoria che garantirebbe all’investitore la possibilità di recuperarla in una successiva data di osservazione qualora si verificassero le condizioni per il pagamento cedolare.

Dopo la maxicedola iniziale, il certificato offre cedole trimestrali condizionate pari all’1,50%, con un rendimento potenziale del 6% annuo. Anche in questo caso le barriere sono pari al 45%.

La vita complessiva del derivato strutturato da Citigroup è pari a poco meno di tre anni, con una scadenza fissata per il 6 settembre 2024. Il rimborso avverrà una settimana più tardi.

La barriera capitale in questo certificato è fissata al 65%. Alla scadenza l’investitore incasserà tutte le cedole dovute a patto che nessuno dei sottostanti abbia perso il 35% (o più) dai prezzi iniziali. In caso contrario il rimborso sarà pari al valore nominale del certificato, pari a 1.000 euro, decurtato della performance negativa fatta registrare dal peggior sottostante fra le quattro azioni cui è legato.

Da notare come la barriera cedolare sia fissata su valori più bassi. Pertanto, per incassare le cedole in questo certificato sarà sufficiente che nelle date di osservazione nessun sottostante si trovi sotto il 65% dei prezzi di osservazione iniziale.

Scheda del certificato maxicedola

• Codice ISIN: XS2336351114
• Emittente: Citigroup
• Maxicedola iniziale: 14%
• Cedole seguenti: 1,5% su base trimestrale, con rendimento annuo massimo 6%
• Barriera cedolare: 45%
• Barriera capitale: 65%
• Effetto memoria delle cedole: sì
• Valore nominale del certificato: 1.000 euro
• Effetto quanto: sì, rischio di cambio coperto
• Durata del certificato: 35 mesi, con data finale di osservazione il 6 settembre 2024.
• Rimborso finale: 13 settembre 2024.

L'articolo Un Certificato con Maxicedola al 14% proviene da Investire-Certificati.it.