Il meccanismo LookBack Plus

Nei Certificate LookBack Plus Cash Collect la barriera cedolare, la barriera capitale e la barriera per il rimborso anticipato non dipendono strettamente dal valore iniziale, ma dal valore LookBack Plus. Questo corrisponde al prezzo di chiusura giornaliero più basso registrato da ciascun sottostante nel periodo di osservazione LookBack Plus, che va dal 22 ottobre 2026 al 20 novembre 2026 (entrambe le date incluse), con un valore minimo pari all’85% del rispettivo valore iniziale. Nel caso in cui i sottostanti scendessero nel primo mese di vita ecco, quindi, che le barriere sarebbero più basse.

In base al certificato considerato, la barriera cedolare e quella capitale possono arrivare fino al 40% del valore LookBack Plus, mentre la barriera per il rimborso anticipato, uguale per l’intera emissione, è pari al 100% dello stesso valore. Per capire meglio il meccanismo di LookBack Plus, se nel primo mese i sottostanti scendono, le barriere possono risultare più basse di quelle calcolate sul valore iniziale: ad esempio, se abbiamo un sottostante con valore iniziale di 100 e un minimo di periodo a 90, lo strike sarebbe su questo valore più basso e la barriera cedolare al 40% si collocherebbe a 36 anziché a 40. Se invece nel primo mese l’azione salisse, lo strike sarebbe quello del primo giorno, sui valori più bassi.

Premi mensili ed Effetto Memoria

I premi mensili, fino all’1,50% (18% p.a.) del valore nominale, vengono pagati alle date di valutazione mensili anche in caso di andamento moderatamente negativo dei sottostanti. L’unica condizione è che la quotazione di tutti i sottostanti sia pari o superiore alla barriera cedolare. Grazie all’effetto memoria, i premi non corrisposti in un mese non vanno persi: vengono recuperati alla prima data di valutazione successiva in cui la condizione torna a essere soddisfatta. Questo rende i Certificate LookBack Plus Cash Collect adatti a chi cerca un flusso cedolare periodico, pur accettando i rischi legati all’andamento dei mercati.

La possibilità di scadenza anticipata

A partire dal nono mese, i Certificate LookBack Plus Cash Collect prevedono il rimborso anticipato automatico (autocall). Ciò avviene se, alla relativa data di valutazione, la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore alla barriera per il rimborso anticipato, cioè al 100% del valore LookBack Plus. Poiché questo valore può essere inferiore al valore iniziale, tale il meccanismo può rendere più accessibile l’uscita anticipata dall’investimento. Se la condizione non si verifica, i Certificate proseguono fino alla data di valutazione successiva o alla scadenza naturale.

Gli scenari a scadenza e i rischi

Se non vengono rimborsati anticipatamente, a scadenza i Certificate LookBack Plus Cash Collect prevedono tre scenari:

1. Se tutti i sottostanti quotano pari o sopra la barriera capitale, l’investitore riceve il valore nominale, il premio mensile e gli eventuali premi arretrati grazie all’effetto memoria;
2. Nello scenario in cui almeno un sottostante è sotto la propria barriera capitale, ma tutti restano pari o sopra la Barriera Premio, vengono pagati il premio mensile e quelli arretrati, mentre il rimborso è legato alla performance del peggiore dei Sottostanti, con perdita parziale o totale del capitale;
3. Se, infine, almeno un sottostante è sotto la barriera capitale, l’investitore riceve solo un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti, con conseguente perdita parziale o totale del valore nominale.

I Certificate LookBack Plus Cash Collect di BNP Paribas

Di seguito la tabella riepilogativo di tutta l’emissione di BNP Paribas, con tutte le informazioni principali e i link per consultare singolarmente i certificati sul sito dell’emittente.

Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio di perdita. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.

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