Bonus Certificates di Unicredit

Negli ultimi due anni, complice anche la crescente volatilità, i certificates cash collect hanno aumentato la loro quota di mercato, a discapito dei certificates bonus. È pertanto decisamente apprezzabile lo sforzo di Unicredit, alla seconda maxi emissione su Borsa Italiana in questo 2022, ancora da 100 bonus certificates.

Nel dettaglio Unicredit ha presentato bonus cap certificates, top bonus certificates e reverse certificates. Si offre pertanto la possibilità agli investitori di puntare su movimenti laterali o rialzisti con i tradizionali bonus (sia con barriera discreta che ad osservazione continua). Con i reverse certificates, invece, si ottiene un premio a scadenza nel caso in cui le azioni sottostanti non superino determinati livelli, ossia non salgano oltre prefissati livelli.

Come investire con la volatilità di borsa?

In un contesto di mercato caratterizzato da un certo nervosismo, con indice VIX e VSTOXX stabilmente sopra i 20 punti, un’idea per monetizzare la volatilità e continuare a puntare sul mercato azionario con la protezione di barriere si concretizza con strumenti finanziari come i certificati bonus” ha spiegato Unicredit in una nota “nel dettaglio sono offerti i Bonus Certificate, che possono offrire rendimenti interessanti fino al raggiungimento delle barriere, che a seconda della tipologia di prodotto possono essere continue (per i Bonus Cap ed i Reverse Bonus Cap) o a scadenza (per i Top Bonus)”.

Bonus Cap Certificates

I Bonus Cap sono certificati a capitale condizionatamente protetto. Consentono di ottimizzare il rendimento del portafoglio sia in caso di moderato rialzo, che in caso di moderato ribasso o di stabilità del sottostante – sono quindi ideali in un contesto di mercato laterale.

Scenari a scadenza

A scadenza sono possibili due scenari: a) se il sottostante, durante l’intera vita del Bonus Cap, non ha mai registrato un valore pari o inferiore al livello Barriera, il Certificate scade pagando l’importo di rimborso massimo pari al Bonus;

b) se il sottostante almeno una volta durante l’intera vita del Bonus Cap ha un valore pari o inferiore al livello Barriera, il Certificate scade pagando un importo commisurato alla performance del Sottostante, fino ad un importo massimo pari al Cap. (<60 € nel caso della Barriera posta al 60% e <70 € nel caso della Barriera posta al 70%).

Reverse Certificates

Oltre ai classici Top Bonus e Bonus Cap, questa emissione mette a disposizione degli investitori una nutrita gamma di Reverse Bonus Cap, che permettono agli investitori di puntare al ribasso di singoli titoli o di indici, sia europei che americani. Può essere particolarmente interessante per gli investitori che prevedono ulteriori discese da qui ai prossimi mesi, o per chi vuole una soluzione per coprire un portafoglio “long” da possibili ribassi futuri.

Top Bonus Certificates

I Top Bonus Certificate si distinguono dalle prime due tipologie di Bonus per la presenza della Barriera discreta, spesso definita come barriera europea. In questo caso la barriera viene osservata solamente a scadenza e non durante l’intera vita del Certificato.

La corrispondenza del Bonus infatti, dipenderà solamente dal valore del sottostante alla Data di Osservazione Finale: se il sottostante ha un valore pari o superiore al livello Barriera, il Certificate scade pagando l’importo di rimborso massimo pari al Bonus. Viceversa, se il sottostante, ha un valore inferioree al livello Barriera, il Certificate scade pagando un importo commisurato alla performance del Sottostante.

Dove si comprano i certificates?

I nuovi certificates di Unicredit sono già negoziabili su MTF Cert-X di EuroTLX, segmento di Borsa italiana dedicato a certificates e covered warrant. Sono acquistabili dalle ore 09.05 alle ore 17.30 nei giorni di Borsa aperta. Unicredit Bank svolge il ruolo di market maker, garantendo la liquidità in acquisto e vendita.

Inoltre, è decisamente interessante anche l’aspetto fiscale. La tassazione standard è al 26%, ma i  redditi da Certificates sono considerati redditi diversi e possono quindi compensare eventuali minusvalenze pregresse in portafoglio.

Per chi fosse interessato a maggiori dettagli sui certificates bonus di Unicredit, rimandiamo al sito dell’emittente. Qui è possibile prendere visione del Prospetto di Base, delle Condizioni Definitive e dei KID. Tutte le informazioni sui prodotti aggiornate in tempo reale sono disponibili sul sito www.investimenti.unicredit.it.

Scheda dei nuovi certificati Bonus Cap

Certificati Top Bonus

Ecco i codici ISIN, i sottostanti, strike, barriere, premi e scadenze dei nuovi certificati top bonus di Unicredit.

Reverse Certificates

Dopo aver visto bonus cap e top bonus, ecco infine i dettagli relativi ai reverse certificates di Unicredit.

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Infatti sono ben 100 (sì, avete letto bene, cento) i nuovi certificati bonus lanciati da Unicredit aventi per sottostante azioni italiane, europee, americane ed indici. I possibili bonus variano fra il 3,5 ed il 54,5%, con barriere fra il 50 e l’85% per bonus cap e top bonus certificates. Per quanto riguarda i reverse bonus, invece, le barriere sono collocate fra il 120 ed il 150%.

I nuovi certificates sono già negoziabili sull’Euro TLX di Borsa Italiana tramite le tradizionali piattaforme di trading. A fondo pagina sono disponibili le tre tabelle con codici ISIN, importi bonus e barriere dei certificates

Certificates Bonus di Unicredit

A livello tecnico, sono tre le tipologie di Certificates Bonus di Unicredit in questa emissione:

• I bonus cap certificates,
• i top bonus certificates,
• i reverse bonus cap certificates.

Nei prossimi paragrafi vedremo brevemento il loro funzionamento. Va ricordato che per quanto riguarda I top bonus, la barriera è osservata soltanto a scadenza, mentre negli altri due casi vige l’osservazione continua.

Bonus Cap

I bonus cap certificates permettono un’ottimizzazione del rendimento nel caso di moderato rialzo, movimenti laterali o leggermente ribassista. Se il sottostante non è mai sceso sotto la barriera si ottiene il pagamento del premio ed il rimborso del valore nominale.

Per contro, se il sottostante almeno una volta durante l’intera vita del Bonus Cap ha un valore pari o inferiore al livello Barriera, il Certificate scade pagando un importo commisurato alla performance del Sottostante, fino ad un importo massimo pari al Cap.  Tale soglia sarà <60 € nel caso della Barriera posta al 60% e <70 € nel caso della Barriera posta al 70%).

Reverse Bonus cap certificates

I Reverse Bonus Cap Certificate presentano caratteristiche molto simili a quelle dei Bonus Certificate. In questo caso, però, si partecipa al ribasso e non al rialzo del sottostante.

Gli scenari possibili sono due:

1. se il sottostante, durante l’intera vita del Reverse Bonus Cap, non ha mai registrato un valore pari o superiore al livello Barriera, il Certificate scade pagando l’importo di rimborso massimo pari al Bonus;
2. b) se il sottostante almeno una volta durante l´intera vita del Reverse Bonus Cap ha un valore pari o superiore al livello Barriera, il Certificate scade pagando un importo commisurato alla performance del Sottostante; fino ad un importo massimo pari al Cap. (pertanto pari a <60 € nel caso della Barriera posta al 140% e <70 € se la barriera è posizionata al 130%).

Top Bonus Certificates

Con i top bonus certificates vi è una differenza sostanziale. La barriera non è ad osservazione continua, ma discreta (ossia soltanto alla scadenza). In virtù di ciò, il valore di rimborso è determinato soltanto dal prezzo nella data di osservazione finale.

Se il sottostante ha un valore pari o superiore al livello Barriera, il Certificate scade pagando l’importo di rimborso massimo pari al Bonus. Viceversa, se il sottostante, ha un valore inferiore al livello Barriera, il Certificate scade pagando un importo commisurato alla performance del Sottostante.

La nuova emissione di Certifcates Bonus di Unicredit – Lista ISIN

In conclusione proponiamo di seguito la tabella riassuntiva con i 100 nuovi certificates bonus cap, top bonus e reverse bonus cap di Unicredit

Bonus Cap

Top Bonus

Reverse Bonus Cap

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