I derivati strutturati lanciati da Unicredit hanno scadenze che variano dai 6 mesi a due anni dal momento dell’emissione. Offrono bonus a scadenza variabili in base ai sottostanti cui fanno riferimento ed alla loro volatilità.

La scelta dei sottostanti è ampia: troviamo infatti certificates sui maggiori titoli azionari europei, americani ed i principali indici finanziari. Vediamo i dettagli dei nuovi Bonus Certificates di Unicredit.

Le caratteristiche dei nuovi Bonus Certificates di Unicredit

Come funzionano questi certificates? Come detto si tratta di prodotti a capitale condizionatamente protetto. Il capitale è infatti garantito, a patto che la barriera non venga infranta. Cambia però la tipologia di barriera nei vari certificates, che può essere discreta oppure continua.

Bonus Cap Certificates

Con i certificati Bonus Cap il detentore del prodotto riceve un bonus a scadenza se il sottostante non ha mai toccato il livello barriera. Tale soglia in questi certificati è posta fra il 60 ed il 70% dei prezzi di osservazione iniziale. Se invece il sottostante in un qualsiasi momento dovesse toccare la barriera (o scendere ad un livello inferiore), alla scadenza verrà corrisposto un valore pari alla prestazione del sottostante. Il massimo sarebbe comunque posizionato al livello del cap.

Sottostanti Europei dei nuovi certificati Top Bonus di Unicredit

Top Bonus Certificates

Nei certificati Top Bonus, invece, la barriera è discreta. Viene osservata soltanto a scadenza. Consentono di ottenere un bonus se a scadenza se il sottostante si trova ad un valore pari o superiore al livello di barriera. Nei nuovi top bonus la barriera è posizionata su valori fra il 70% e l’80% dei prezzi di osservazione iniziale.  La differenza con i bonus cap sta quindi nella tipologia di barriera.

Se a scadenza il valore del sottostante dovesse essere inferiore al livello barriera, verrà corrisposto un valore pari alla performance del sottostante. Viceversa, l’investitore otterrebbe il rimborso del capitale più un premio, che varia da certificato a certificato.

Nei bonus certificates di Unicredit legati ad azioni estere è presente l’effetto quanto che sterilizza il rischio di cambio per l’investitore.

Reverse Bonus Cap

La terza tipologia di prodotti è quella dei Reserve Bonus Cap. in questo caso, l’investitore punta sulla discesa del sottostante o quantomeno sul fatto che esso non salga sopra una predeterminata barriera. Se il sottostante non sale sopra un predeterminato livello barriera, l’investitore riceve, oltre al capitale, anche un premio, denominato bonus. In questi certificati la barriera è posizionata fra il 130 ed il 140% dei prezzi di osservazione iniziale.

Altrimenti, anche in questo caso, se la barriera fosse infranta, verrebbe corrisposto un valore pari all’inverso della performance del sottostante, fino all’importo di rimborso massimo pari al cap.

Fra quelli con maggior rendimento potenziale troviamo quello su Tesla (Isin DE000HV4L8L8), con premio massimo del 19%. Ma anche quello su Twitter, con un bonus potenziale pari al 20,5%. Per questo reverse bonus cap l’ISIN è DE000HV4L8M6.

Come tradizione anche nei nuovi Bonus Certificates di Unicredit la liquidità è garantita dalla banca, che si pone anche nel ruolo di market maker.

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Bonus Certificates di Unicredit

UniCredit Bank AG ha emesso sul mercato una nuova serie di ben 100 Bonus Certificates. I nuovi prodotti si aggiungono agli oltre 250 Bonus Certificates già emessi da UniCredit e quotati sui mercati regolamentati di Borsa Italiana (SeDeX e EuroTLX).

Ricordiamo poi come Unicredit avesse presentato nei mesi scorsi nuove serie di certificates con airbag, molto richieste dagli investitori in questa particolare fase dei mercati.

Vediamo ora le nuove emissioni. I certificates emessi da Unicredit si dividono in Bonus Cap, Top Bonus e Reverse Bonus Cap, hanno scadenze a uno e due anni dal momento dell’emissione. Tra i sottostanti dei nuovi Bonus Certificates di Unicredit troviamo molti dei maggiori titoli azionari europei, americani ed i principali indici finanziari.

In questa maniera Unicredit aggiorna i propri prodotti dopo i marcati rialzi visti nel novembre 2020 sui listini azionari, mettendo a disposizione degli investitori una vasta gamma di soluzioni d’investimento.

Certificates Bonus Cap

I certificates Bonus Cap permettono di ricevere un bonus a scadenza se il sottostante ha sempre mantenuto un valore superiore al livello di barriera, posta per questa emissione tra il 60% ed il 70% del valore iniziale. Viceversa, nel caso in cui il valore del sottostante, in un qualsiasi momento della vita del prodotto sia pari o inferiore al livello barriera, a scadenza verrà corrisposto un valore pari alla performance del sottostante, fino a un massimo pari al livello del cap.

Bonus Cap di Unicredit – Selezione

I bonus cap di Unicredit coprono numerosi sottostanti, con rendimenti super che arrivano al 50% nel caso di azioni come Zoom o Beyond Meat.

Anche sui sottostanti italiani i possibili ritorni sono interessanti. Paga infatti un bonus del 33% il certificato che ha per sottostante Leonardo Finmeccanica, a patto che l’azione non tocchi i 4,0096 euro da qui al 16 dicembre 2022. Sempre su Leonardo, con barriera più bassa al 60% (3,4368 euro), il certificato offre un premio del 10,5% con scadenza un anno.

Non mancano i prodotti sugli indici in questa emissione di Unicredit, che copre anche Nasdaq, S&P 500, FTSE Mib, DAX, EUROSTOXX50, Eurostoxx Banks ed Eurostoxx Oil & Gas.

Offre un premio del 7,5% il certificato con scadenza ad un anno e barriera appena sopra 15.000 punti sul FTSE Mib (ISIN DE000HV4HL42). Il rendimento raddoppia, collocandosi al 14% per la scadenza del dicembre 2022 (codice ISIN DE000HV4HL59).

Certificates Top Bonus

Con i certificates Top Bonus l’investitore ottiene un bonus se a scadenza il sottostante si trova ad un valore pari o superiore al livello di barriera, posta per questa emissione tra il 70% e l’80% del valore iniziale. La barriera è quindi discreta e non continua. Questa è una delle maggiori differenze con i certificates Bonus Cap. Nel caso in cui a scadenza il valore del sottostante sia inferiore al livello barriera, verrà corrisposto un valore pari alla performance del sottostante.

Certificates Top Bonus di Unicredit – Selezione

Fra i numerosi top bonus certificates di Unicredit troviamo due prodotti legati ad Eni. Interessante il payoff del certificato con ISIN DE000HV4HNC1, pari al 110,5% con scadenza un anno (17/12/2021) e barriera a 6,4688 euro.

Sempre su Eni troviamo anche il prodotto ISIN DE000HV4HNB3. La barriera cala a 5,6602 euro, con un premio del 14% ed una scadenza fissata al 17 dicembre 2021.

Presenta un allettante bonus del 19,5% il certificato DE000HV4HNF4, che ha per sottostante unico Leonardo. In questo caso la scadenza è fissata al dicembre 2022 e la barriera al 70%, in area 4 euro.

Certificati di Unicredit su Tesla (Top Bonus)

Unbicredit ha emesso due certificates Top Bonus su Tesla con scadenza un anno.

Il prodotto con ISIN DE000HV4HNT5 ha una barriera all’80% ed un bonus pari al 37%. Se Tesla dovesse essere a scadenza, in data 16 dicembre 2021, ad un valore pari o superiore a 353,288 dollari per azione, l’investitore riceverebbe un rimborso pari a 137 per certificato. Il premio resta molto allettante, collocandosi al 28% per un prodotto simile, ma con barriera al 70% (CODICE ISIN DE000HV4HNU3).

Certificates Reverse Bonus Cap di Unicredit

Le emissioni di Unicredit sono adatte anche a chi si attende una fase ribassista dei mercati. Infatti, i certificates Reverse Bonus Cap, a differenza del resto dell’emissione, puntano sulla discesa del sottostante: permettono infatti di ricevere un bonus a scadenza se il sottostante ha sempre mantenuto un valore inferiore al livello di barriera, posta per questa emissione al 130% del valore iniziale. Viceversa, nel caso in cui il valore del sottostante, in un qualsiasi momento della vita del prodotto sia pari o superiore al livello barriera, a scadenza verrà corrisposto un valore pari all’inverso della performance del sottostante, fino a un massimo pari al livello del cap.

Conclusioni

I nuovi Bonus Certificates di Unicredit sono negoziabili sul mercato EuroTLX dalle ore 09.00 alle ore 17.30 nei giorni di Borsa aperta, la liquidità è garantita in acquisto e vendita da UniCredit Bank AG.

Per quanto riguarda la parte fiscale, gli utili ottenuti con i certificates sono considerati dal fisco come redditi diversi (aliquota fiscale 26%). Possono quindi compensare minusvalenze pregresse in portafoglio. È possibile prendere visione del Prospetto di Base e dei relativi Supplementi, delle Condizioni Definitive e dei KID, nonché delle informazioni sui prodotti aggiornate in tempo reale sul sito www.investimenti.unicredit.it.

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