Andamento del settore difesa globale

Le azioni Leonardo possono beneficiare di un settore in rapida espansione, nonostante sembra si stia per arrivare ad un accordo di pace tra Russia e Ucraina, dopo quasi quattro anni di sanguinosa guerra.

Secondo Globenewswire, il mercato aerospaziale e della difesa può valere circa 875,37 miliardi di dollari del 2025. Un valore cresciuto ad un CAGR del 6,7% rispetto al 2024, in cui si era registrata una valutazione del settore di 820,67 miliardi di dollari. Catalizzatori della crescita attuale includono la crescita nei mercati emergenti, l’aumento della domanda di viaggi aerei, l’aumento della spesa militare. Pesa poi l’uso crescente di droni militari e lo sviluppo di caccia autonomi.

L’intelligenza artificiale gioca un ruolo fondamentale in questo settore. Infatti, secondo il report, il mercato IA nella difesa raggiungerà i 19,29 miliardi di dollari entro il 2030 con un CAGR del 13% nel periodo 2024-2030. Inoltre Leonardo, configurandosi come uno dei player principali in questo settore, beneficerà dell’aumento dei budget destinati alla difesa, che a livello globale è cresciuta a 2,08 trilioni di dollari rispetto a 1,98 trilioni di dollari nel 2024. Il CAGR supera il 5%.

Azioni Leonardo: Quale ruolo ricopre la società nel settore?

Leonardo si piazza tra i principali attori globali nel settore della difesa e dell’aerospazio, con un ruolo di rilievo in Europa e nel resto del mondo. Infatti, Leonardo si posiziona come un leader europeo strategico nel settore della difesa, con una copertura completa dei segmenti di mercato ad alta crescita, da sistemi di aviazione avanzata e difesa aerea, a veicoli blindati e senza equipaggio, intelligenza artificiale militare, cybersecurity e sistemi spaziali.

Con ricavi in crescita verso i €30 miliardi entro il 2029 e un robusto backlog ordini di €44,2 miliardi, Leonardo è ben posizionata per capitalizzare il contesto geopolitico favorevole per il settore e la crescente spesa difesa globale. Questo piazzamento tra i principali player del settore dà la possibilità alle azioni Leonardo di restare sotto gli occhi degli investitori.

Azioni Leonardo: investimenti e acquisizioni 2025

Cosa muove le azioni di Leonardo in borsa? Nel 2025 il gruppo ex Finmeccanica ha condotto una strategia di crescita focalizzata su consolidamento, diversificazione e rafforzamento della posizione europea e globale nei settori chiave della difesa, dello spazio e della cybersecurity. Le azioni Leonardo stanno attraversando momenti di euforia dovuto all’aumento della spesa in difesa da parte dei Paesi NATO e dall’incertezza geopolitica causata dal conflitto Russia-Ucraina.

Dal punto di vista degli investimenti, il titolo in borsa potrebbe ottenere slancio dall’acquisizione Iveco Defence, divisione difesa del Gruppo Iveco, per un valore aziendale di 1,7 miliardi di euro. L’operazione mira a consolidare la posizione di Leonardo come player fondamentale nel settore della difesa terrestre ed avere accesso a mercati ad alto potenziale, consolidando la propria posizione commerciale.

L’operazione di maggior rilievo di quest’anno per Leonardo è il memorandum d’intesa con Airbus e Thales per lo spazio, sottoscritto il 23 ottobre. La joint venture tra le tre società, che sarà operativa dal 2027, ha l’obiettivo di competere a livello globale con rivali come SpaceX di Elon Musk e Blue Origin di Jeff Bezos e di rafforzare l’autonomia strategica europea nello spazio.

Il piano strategico 2025-2029

Nel piano per il quinquennio Leonardo ha definito una strategia disciplinata di allocazione del capitale. L’’intento è di supportare la crescita organica, sfruttare opportunità di ulteriori joint ventures e acquisizioni e ridurre il debito aziendale. Il tutto con il mantenimento del rating Investment Grade.

Azioni Leonardo, Analisi Tecnica e Fondamentale

Analisi Fondamentale azioni Leonardo

Dal punto di vista del fair value, le azioni Leonardo risultano sottovalutate rispetto all’attuale quotazione di mercato. Il prezzo equo medio è di € 55,70, con un potenziale upside del 22% rispetto all’attuale prezzo di mercato. Confrontando i multipli di mercato rispetto a quelli medi settoriali, Leonardo è valutata 15,3 volte il margine operativo lordo. Se preso da solo, il valore risulta essere elevato, ma considerando la media settoriale di circa 25x, allora le azioni Leonardo si presentano sottovalutate (o almeno non gonfiate) rispetto a quelle dei competitor.

Anche dal punto di vista della ratio Price/Earnings Leonardo risulta sottovalutata, poiché la società è valutata 25,6 volte gli utili contro una media dei competitor di 46,23. Dal punto di vista finanziario, il processo di de-levereging sta avendo i suoi frutti con un debt/equity ratio del 46,5%. Da notare che negli ultimi 5 anni la società ha ridotto sensibilmente il levereging, passando dal 116% all’attuale 46,5%.

Qual è la guidance per le azioni Leonardo?

Sul piano della Guidance 2025, Leonardo conferma i dati pubblicati a luglio, con un portafoglio nuovi ordini tra i 22,25 e i 22,75 miliardi di euro, ricavi oltre i 19 miliardi di euro, un EBITA a circa 1,66 miliardi di euro e un debito netto approssimativamente di 1,1 miliardi di euro. Le solide previsioni aziendali sono guidate da un forte backlog di 44 miliardi di euro del 2024, da un efficientamento della struttura dei costi e da un’attività continua di riduzione del debito.

Analisi Tecnica Azioni Leonardo

Quali previsioni per le azioni di Leonardo? Il prezzo delle azioni Leonardo sta attraversando una fase particolare. Dall’analisi del grafico sopra esposto, si evince un potenziale di ribasso, con la formazione di un doppio massimo (evidenziato dai cerchi in blu). Ma una conferma della figura tecnica la si può avere solo con la rottura del livello a € 44,00 – € 44,50. Nel medio-lungo termine il trend rialzista risulta ancora robusto con le media a 50 e 200 periodi non ancora rotte.

Su questo titolo regna l’incertezza causata da un’ipotetica pace tra Russia e Ucraina, nonostante la spesa per la difesa sia destinata ad aumentare nel tempo. Le tensioni internazionali restano – ahinoi – un tema caldo. Risulta quindi d’obbligo osservare l’andamento del titolo sul livello € 44,00 – € 44,50. La tenuta di questi prezzi risulta importante per la prosecuzione del trend rialzista.

Certificates su azioni Leonardo

Contenuto promozionale – Quali certificati troviamo su Leonardo? Il titolo è presente in numerosi certificati di investimenti. Fra questi ne troviamo uno con barriere molto ampie (per la protezione capitale al 35% e per l’incasso delle cedole al 50%) dove le azioni Leonardo sono il worst of.

Nel certificato ISIN XS3025681977,infatti, le azioni sottostanti sono Campari, Leonardo, Unicredit e Saipem. I premi arrivano solo allo 0,60% mensile, ma attenzione, il certificato quota sotto la pari, offrendo un ulteriore possibilità di guadagno tramite capital gain. Da notare, poi, il trigger discendente per l’autocall che potrebbe abbreviare la vita del certificato.

Approfondimenti

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Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. L’investimento con azioni e certificati espone l’investitore a un rischio sostanziale di perdita del capitale investito.

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Leonardo Finmeccanica

Leonardo è ormai dal 2016 il nome di Finmeccanica, azienda operativa nel settore della difesa e nell’aerospaziale. Ha sede centrale a Roma e vede la partecipazione dello Stato, in quanto il Ministero dell’economia e delle finanze possiede una quota azionaria vicina al 30% di Leonardo. Le divisioni aziendali in cui è operativa sono cinque: elicotteri, velivoli, aerostrutture, elettronica e cyber security. La capitalizzazione in borsa di Leonardo è nell’ordine dei quattro miliardi di euro.

Azioni di Leonardo

Gli indici azionari americani navigano ampiamente sopra i massimi precedenti al Covid, mentre il FTSE Mib si è riportato a ridosso di quota 25.000 punti. Anche sul listino italiano numerosi titoli si trovano già su valori superiori ai massimi del febbraio 2020.

Non è il caso di Leonardo. Le azioni di Leonardo, infatti, hanno per il momento frenato il loro recupero in area 7 euro, ben al di sotto degli 11 euro del 2020. Ancora più lontani si trovano i massimi del 2017 in area 16 euro. Al tempo stesso il crollo del 2020 è stato in parte riassorbito. L’azione, infatti, nell’ottobre scorso arrivò a valere poco più di 4 euro. Il rialzo da tali valori è quindi nell’ordine del 70%.

Negli ultimi mesi la corsa iniziata con la news dei vaccini pare essersi fermata, con una volatilità in calo ed un prezzo che pare oscillare fra i 6,50 ed i 7,5 euro per azione.

Grafico Azioni Leonardo

Conviene ancora Investire sulle azioni Leonardo? Esaminando il grafico, il peggio sembrerebbe alle spalle. Dall’arrivo dei vaccini in poi si è assistito ad un corposo rimbalzo. Va tuttavia ricordato come il titolo nel 2021 non stacchi dividendo. Un’interessante alternativa ai tradizionali investimenti azionari potrebbe essere rappresentata dai certificates

Unicredit: Certificates con cedola fissa

Fra le nuove emissioni di Unicredit troviamo una serie di certificati di investimento con cedola fissa garantita. I prodotti staccano quindi una serie di 37 cedole incondizionate, slegate dall’andamento dei sottostanti cui fanno riferimento. In questo articolo ci siamo soffermati sulle azioni di Leonardo e su un certificato legato a questo titolo.

Certificato DE000HV4M9B6 su Leonardo

Il certificato DE000HV4M9B6 stacca cedole fisse garantite dello 0,40%. I coupon sono pagati indipendentemente dall’andamento del titolo azionario.

Il prezzo di osservazione delle azioni di Leonardo nel certificato è pari a 6,786 euro. La barriera è posizionata al 70% di questi valori. Pertanto, l’investitore riceverà un rimborso pari a 100 euro a patto che a scadenza il titolo si trovi su valori superiori a 4,7502 euro.

Il capitale sarebbe quindi protetto anche nel caso di moderati ribassi di Leonardo. Per contro l’investitore parteciperebbe al calo nel caso in cui questo eccedesse il 30% dai prezzi di osservazione iniziale.

Caratteristiche del certificato ISIN DE000HV4M9B6 su Leonardo

• Codice ISIN DE000HV4M9B6
• Emittente: Unicredit
• Mercato: Cert-X di Euro TLX
• Sottostante: Leonardo
• Prezzo di osservazione iniziale: 6,786 euro
• Cedola mensile garantita nel certificato: 0,40%
• Barriera cedolare: non presente, cedole fisse garantite
• Barriera capitale: 4,7502 euro (70%)
• Valuta del certificato: euro
• Valore nominale: 100 euro

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