Spicca la protezione del capitale 100%, con un rimborso minimo a scadenza di 100 euro per ogni certificato. Al momento tutti i certificates quotano leggermente sotto la pari (fra 99 e 99,8), aumentando quindi leggermente il rendimento potenziale. La scadenza è fissata nel dicembre 2032, con una vita complessiva che risulta quindi leggermente inferiore ad i 7 anni e mezzo.

Il funzionamento dei certificati a capitale protetto

Come funziona la protezione del capitale? Nel caso di ribassi dei sottostanti, a scadenza l’investitore avrebbe ugualmente garantito un rimborso minimo di 100 euro (valore nominale) a scadenza, grazie alla garanzia della protezione del capitale, salvo rischio emittente.

Nel caso di rialzi dei sottostanti, si otterrebbe un profitto più che proporzionale, calcolabile con il fattore di partecipazione. Per esempio, un rialzo del 10% del FTSE Mib, porterebbe un profitto del 15,6% (fattore di partecipazione 156%), mentre una salita del 20% dell’Euro Stoxx Select Dividend 30% generebbe un profitto del 50% (fattore di partecipazione del 250%).

In questi certificati a capitale garantito non sono quindi previste cedole fisse o condizionate, ma un rimborso finale più che proporzionale all’eventuale rialzo dei sottostanti. Ricordiamo che i certificates a capitale protetto emessi da Unicredit seguono FTSE Mib, EURO STOXX Select Dividend 30, EURO STOXX Banks e le azioni di Eni e Banca Intesa.

Certificati a capitale protetto di Unicredit

Ecco di seguito una tabella riassuntiva con codici ISIN, prezzi iniziali e fattore di partecipazione

I rendimenti dei certificates sono lordi, tassazione al 26%. Chi acquista i certificates è soggetto al rischio emittente. Il capitale è protetto a scadenza. Durante la vita del prodotto, però, il prezzo potrebbe scendere sotto la pari.

L'articolo Nuovi Certificati a Capitale Protetto proviene da Investire-Certificati.it.

Nel dettaglio tre certificates sono scritti su indici di borsa e due su grandi titoli italiani di Piazza Affari. Il certificato ISIN IT0005619926 ha per sottostante il FTSE Mib, con fattore di partecipazione al rialzo del 184%. Con il certificato ISIN IT0005619942 si investe invece sull’Euro Stoxx Select Dividend. Qui si partecipa ad eventuali rialzi con un fattore moltiplicativo del 290%. Pertanto, se l’indice salisse del 30% si otterrebbe un rimborso pari al valore nominale (100 euro) più 30 x 2,9 = 87, ossia il 187% del valore iniziale.

Il terzo indice è l’Euro Stoxx Banks, seguito dal certificato ISIN IT0005619934. In questo caso la partecipazione ad eventuali rialzi è del 166%. Un prodotto interessante per chi si aspetta che il comparto bancario possa crescere ancora nei prossimi anni.

Spostandosi su sottostanti azionari troviamo il certificato ISIN IT0005619918, legato ad Eni (con strike 14,022 euro). Si partecipa ad eventuali rialzi con u fattore del 194%, che quasi raddoppia eventuali profitti del titolo. Chiude l’emissione un prodotto legato ad Intesa Sanpaolo (ISIN IT0005619900). Anche in questo caso a scadenza è garantita la protezione del capitale, a fronte di una partecipazione ad eventuali rialzi pari al 160%.

Come funzionano i certificati a capitale garantito

Alla scadenza, 4 novembre 2031, l’investitore riceverà un valore minimo pari a 100 euro per certificato, oltre all’eventuale performance positiva del sottostante rispetto al valore iniziale, moltiplicata per il fattore di partecipazione previsto dal singolo certificato.

L’Importo di Rimborso sarà calcolato secondo la seguente formula:
100 EUR x [Protezione% + (Fattore di Partecipazione% x Performance del Sottostante)]

Tutte le informazioni, i prezzi live e i documenti informativi sono disponibili sul sito dell’emittente nella pagina relativa all’emissione dei nuovi certificati a capitale protetto.

Scheda dei nuovi certificati a capitale protetto di Unicredit

Ecco il valore di rimborso del certificato ipotizzando un prezzo iniziale di Eni di 14,00 euro. Anche in caso di ribassi a scadenza è garantita la protezione del capitale.

Da notare come con questi certificates non si ricevano i dividendi, che di fatto permettono all’emittente la strutturazione del prodotto. La garanzia del capitale è a scadenza (durante la vita il prodotto potrebbe avere una quotazione spot inferiore a 100 euro). La tassazione nei certificati di investimento è al 26%. Il presente articolo è redatto a fine informativo, non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa o consulenza finanziaria.

L'articolo Certificati a Capitale protetto da Unicredit proviene da Investire-Certificati.it.

I nuovi certificates su UniCredit di Unicredit

La banca di Piazza Gae Aulenti segna il passo con una nuova emissione degna della sua storia. A essere protagonisti della nuova tranche di certificates di UniCredit sono le stesse azioni della banca. Siamo di fronte ad una serie di prodotti con con caratteristiche interessanti. I premi, infatti, partono dallo 0,73% mensile per arrivare fino all’1,18% e anche la barriera al 50% è invitante.

I titoli sottostanti, inoltre, sono tutti appartenenti a società rilevanti nel panorama italiano o internazionale. Infine, vi sono alcune clausole che ne mitigano il rischio come il rimborso anticipato con meccanismo step-down o l’effetto memoria sui premi. La peculiarità di questi certificates, in ogni caso, rimane il fatto che uno dei sottostanti sia il titolo di UniCredit.

Premi annui oltre l’8,5%

A guadagnare un ruolo di prim’ordine sono, come anticiapto, i premi condizionati di questi Cash Collect Worst of Autocallable Step Down. Si parte da un 8,76% annuo con l’ISIN DE00HD2SU71, fino ad un massimo del 14,16% annuo con gli ISIN DE00HD2T3C0 e DE00HD2T3E6. Questi ultimi, in particolare, hanno un premio maggiore anche perché sottendono quattro titoli ciascuno. DE00HD2T3C0, infatti, porta in dote le quattro maggiori banche del panorama italiano: UniCredit, Intesa Sanpaolo, Banco BPM e BPER. DE00HD2T3E6, invece, mantiene le prime tre del certificato precedente e sostituisce BPER con Stellantis.

I premi di questi certificati su UniCredit sono, quindi, mensili e condizionati alla barriera al 50%. Tuttavia, qualora dovesse non essere corrisposto un premio mensile, grazie all’effetto memoria sarà possibile riceverlo in un secondo momento.

Il rimborso anticipato

Grazie alla clausola di autocall, inoltre, l’investitore potrà ricevere un rimborso anticipato a partire da maggio 2024, ossia dal terzo mese dall’emissione. Questo diritto potrà essere esercitato dall’emittente qualora il titolo worst-of (con performance peggiore) del paniere quoti a un livello pari o superiore a un certo livello. In particolare, il meccanismo step-down di questa clausola di autocall, prevede che il livello per il rimborso anticipato diminuisca del 5% ogni cinque date di osservazione. Questo, partendo dal 100% del valore iniziale fino ad arrivare a un massimo dell’85%.

Esempio di meccanismo step-down

Facciamo un esempio con il certificato menzionato poc’anzi: DE00HD2SU71 con Unicredit e Stellantis. Ipotizziamo che alla data di osservazione di Marzo 2025 in titolo con performance peggiore sia Stellantis e che il suo valore sia il 92% di quello di emissione. Potrà in quel caso UniCredit far valere la clausola di rimborso anticipato? La risposta è affermativa, siccome a quella data il meccanismo step down avrà portato il livello minimo del worst-of per il rimborso anticipato al 90%.

L’investitore riceverà pertanto il valore nominale del certificato, il bonus mensile (in questo caso dello 0,73%) e tutti i premi eventualmente non corrisposti grazie all’effetto memoria.

Gli scenari a scadenza dei nuovi certificates su Unicredit

Vediamo ora quali sono i due scenari per i certificati su Unicredit che giungano a scadenza.

1. Se il valore del sottostante con la performance peggiore è pari o superiore al livello Barriera, lo strumento rimborsa l’Importo Nominale oltre al premio e gli eventuali premi non pagati in precedenza;
2. se il valore del sottostante worst-of, invece, è inferiore al livello Barriera, viene corrisposto un importo commisurato alla performance del sottostante con la performance peggiore.

L’investitore, quindi, in un’ipotesi estrema, è esposto al rischio di perdita anche totale del capitale investito.

Tutti i certificati dell’emissione di UniCredit

Vi riportiamo, infine, di seguito la tabella con tutti e diciannove i certificati dell’emissione di UniCredit Cash Collect Worst of Autocallable Step Down. Su tutti i sottostanti in valuta estera, ad esempio Tesla in Dollari statunitensi, vale l’opzione quanto. I rendimenti indicati sono lordi. Da notare come i premi incassati con i certificates possano compensare eventuali minusvalenze pregresse presenti nello zainetto fiscale. Per ulteriori informazioni è possibile accedere direttamente al link dell’ISIN.

L'articolo Nuovi certificates su UniCredit proviene da Investire-Certificati.it.

La vita massima dei certificates con airbag di Unicredit è pari a 8 anni e sono previste cedole mensili condizionate. Fra gli elementi chiave dei prodotti troviamo anche la possibilità di scadere già a partire dal terzo mese (aprile 2024). La soglia per l’attivazione dell’autocall è inizialmente fissata al 100%, per poi scendere progressivamente fino al 75%. Questo implica che i certificates potrebbero andare in autocall (rimborso anticipato) anche a fronte di discese fino al 25% da parte delle azioni sottostanti.

Due ulteriori note: per le cedole è previsto l’effetto memoria, particolarmente utile su scadenze lunghe come in questo caso. La barriera dei certificates, inoltre, è discreta, ossia con osservazione soltanto a scadenza.

Come funziona l’airbag?

Grazie alla presenza dell’airbag, nel caso in cui a scadenza uno o più titoli si trovino sotto il Livello Barriera la performance di rimborso sarà calcolata a partire dal valore barriera e non del valore iniziale. Il tutto rappresenta quindi un ulteriore elemento protettivo per l’investitore, mitigando la performance in caso di forti discese dei sottostanti.

Nel caso in cui la barriera sia fissata al 50%, si otterrebbe quindi un profitto a fronte di cali fino al 50%. Mentre a fronte di una discesa del 52% il rimborso sarebbe pari al 96% del valore iniziale. Con un calo del 60% si incasserebbe ancora l’80% e se la discesa (o meglio il crollo) fosse del 70% l’investitore riceverebbe ancora il 60% del valore nominale.

Certificates con airbag di Unicredit su Borsa italiana

I prodotti emessi da Unicredit spaziano da sottostanti del FTSE Mib ad azioni europee ed americane. Per esempio con il certificato ISIN DE000HC9JA14 si punta sul settore automotive con cedole mensili fino allo 0,90% (10,80% annuo). Barriera al 60% e cedole mensili condizionate dello 0,82% per il certificato ISIN  DE000HC9JA55 sul comparto microchips, con AMD, Intel e STMicroelectronics per sottostanti.

Focus sul FTSE MIB, invece, con i certificates ISIN DE000HC9JA89 e ISIN DE000HC9JA71 che offrono cedole dello 0,78% e 0,71% mensili. Nel primo troviamo barriere al 60%, nel secondo al 50%, sempre con airbag. Sempre su aziende a larga capitalizzazione di Piazza Affari troviamo il certificato ISIN DE000HC9JA22. Si tratta di un grande classico, con Enel, Eni, Intesa e Stellantis per sottostanti. Barriera al 60% e cedole mensili fino allo 0,73%.

Certificates low strike di Unicredit: la lista delle nuove emissioni

La lista completa dei nuovi certificates con airbag di Unicredit, i rispettivi codici ISIN, cedole, livello airbag e barriere dei certificates sono riportati nella tabella di seguito. La tassazione è al 26%, va però ricordata l’efficienza fiscale dei certificate che permettono di compensare minusvalenza sia con profitti da capital gain che con i premi (cedole) incassati.

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti non facili e il capitale investito può essere rischio.

L'articolo Certificates con Airbag Unicredit – Nuove Emissioni proviene da Investire-Certificati.it.

Fra i punti chiave di questi certificates troviamo la scadenza a tre anni (gennaio 2027), con la presenza dell’autocall, già attiva dal terzo mese. Il richiamo anticipato ha una soglia di attivazione dapprima fissata al 100% dei prezzi di osservazione iniziale. Grazie alla presenza dell’effetto step-down scende progressivamente fino all’85%. Pertanto, i certificates ad alto rendimento potenziale emessi da Unicredit potrebbero essere richiamati anticipatamente anche in caso di moderato ribasso dei sottostanti.

Certificates su basket azionari

Vediamo di seguito alcuni dei basket azionari scelti da Unicredit per questa serie di certificates ad alto rendimento potenziale. Da notare come i prodotti siano già in negoziazione su Borsa Italiana.

Un primo paniere tematico è legato al settore del trasporto aereo civile ed al turismo, con Air France-klm, Lufthansa e Tripadvisor per sottostanti (ISIN DE000HD1UFA2). Barriere ampie, al 50% dei prezzi di osservazione inziale, mentre le cedole potenziali sono pari all’1,14% mensile, per un rendimento che può arrivare al 13,68%.

Per chi vuole puntare sull’Italia, sempre con un rendimento cedolare potenziale superiore all’1% mensile, troviamo vari certificates. Il prodotto ISIN DE000HD1UF69 Ha per sottostanti le azioni di Banco BPM, Enel, Intesa Sanpaolo e Stellantis. Barriere al 60% e cedole mensili dell’1,65%, per un rendimento potenziale vicino al 20% annuo lordo. Lo stesso paniere di titoli azionari offre cedole mensili dell’1,33% con una barriera del 50%, pari al 15,96% annuo (ISIN DE000HD1UFB0). Fra i prodotti per investire su azioni italiane troviamo anche DE000HD1UF44. I sottostanti sono le azioni di Enel, Eni e Telecom, con barriere al 60% e cedole mensili dell’1,08%. Proprio Telecom Italia è il titolo del terzetto con la volatilità superiore.

Non poteva mancare un certificato sul comparto bancario europeo. I sottostanti sono quattro grandi nomi del settore. Intesa Sanpaolo, Barclays, Banco BPM E Societe Generale, con barriere al 60% e cedole che possono arrivare al 18,72% annuo. Da notare anche la proposta per investire sul settore automobilistico: DE000HD1UF93. Le azioni sottostanti sono Ferrari, Ford e Tesla. Barriere ampie, al 50%, che non pregiudicano il rendimento del prodotto. Le cedole mensili condizionate sono pari all’1,30% lordo (15,60% annuo).

Scenari alla scadenza

Barriera cedolare e barriera capitale coincidono e sono posizionate al 50 o al 60%. Se alla scadenza le azioni sottostanti si trovano sopra le rispettive barriere l’investitore incassa l’ultima cedola e riceve il rimborso del valore nominale, pari a cento euro. È presente l’effetto memoria delle cedole. Pertanto, se un premio non fosse pagato, non sarebbe definitivamente perso ma potrebbe essere recuperato in una successiva finestra cedolare.

Se invece uno o più titoli si trovassero sotto barriera, il rimborso sarebbe pari al valore nominale decurtato della perdita percentuale fatta registrare dall’azione con la peggior performance (meccanismo worst of). Il valore nominale di tutti i certificates è pari a 100 euro. Anche in quelli con azioni denominate in dollari o sterline non è presente il rischio di cambio.

Scheda dei nuovi certificates ad alto rendimento potenziale di Unicredit

Ecco i codici ISIN, le azioni sottostanti, i prezzi iniziali, le barriere e le cedole condizionate dei certificates emessi da Unicredit nel gennaio 2024 con scadenza massima gennaio 2027.

I certificates sono prodotti complessi ed il capitale investito è a rischio. Il presente articolo ha finalità informativa e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa o consulenza finanziaria.

L'articolo Certificates ad alto rendimento potenziale proviene da Investire-Certificati.it.

Il primo giorno di negoziazione di questi Fixed Cash Collect è avvenuto per tutti l’8 febbraio 2023 sul mercato SeDeX di Borsa Italiana. La loro scadenza, tuttavia, non sarà allo stesso modo contemporanea; vi sono dodici Certificates che scadranno l’11 dicembre 2025 anziché il 12 dicembre 2024. La scadenza prolungata sembra essere stata scelta soprattutto per i certificati a premi fissi con un rendimento mensile inferiore e una minor volatilità.

La Barriera a scadenza dei certificati di Unicredit

Se i premi sono fissi, così non può dirsi per il rimborso del capitale a scadenza. Esso, infatti, al contrario dell’emissione dei Cash Collect 100% Protetto, è soggetto a barriera. Il livello di questa è stato stabilito al 40% per tutti i Certificati del paniere. Essendo ciascun prodotto influenzato dall’andamento di un solo sottostante, a scadenza sarà solo la performance dell’azione scelta a stabilire se si otterrà il 100% del capitale o meno.

Gli scenari al termine della vita dei Certificati Fixed Cash Collect sono infatti solo due. Nel primo caso, se il valore del sottostante è pari o superiore rispetto al livello Barriera, lo strumento rimborsa l’Importo nominale, oltre al premio. Se, al contrario, il suo valore è inferiore allo strike di oltre il 60%, viene corrisposto un valore pari alla performance dell’azione che fa da sottostante.

I premi fissi

Si parte da un interesse dello 0,35% al mese per arrivare, nell’ipotesi più remunerativa, all’1,5% mensile. Siccome si parla di premi fissi, non è previsto il rimborso anticipato e le date di scadenza sono disomogenee è più utile una panoramica complessiva. Per i titoli che scadono a dicembre 2024 sono previste 21 cedole incondizionate, più premio per il rimborso a scadenza. Per quelli, invece, in scadenza nel 2025 si tratta di 33 cedole garantite, più il premio a scadenza qualora il titolo non abbia oltrepassato la Barriera al 40%.

A conti fatti, acquistando entro il 15 marzo 2023, per i Certificati con scadenza 2024 si va da un minimo garantito del 10,5% (0,5% moltiplicato per 21) a un massimo del 31,5%. Per quelli con ultima data di rilevamento nel 2025 si parte da un 11,55% garantito (0,35% per 33) ad un massimo di 21,45%.

I sottostanti dei certificati con cedola garantita

Facciamo, adesso, una veloce panoramica sui titoli azionari scelti come sottostanti da UniCredit per questa sua emissione di certificati con premi fissi. Nel paniere dei ventinove titoli troviamo sia azioni denominate in Euro che in valuta estera (Dollari, Sterline, Franchi svizzeri, Corone Norvegesi). Questo, tuttavia, non deve far temere per un effetto cambio, se non nell’accezione di fallimento dell’economia collegata. Tutti i Certificati di questa emissione di UniCredit sono, infatti, coperti dall’opzione Quanto.

La selezione di titoli è stata, pertanto, molto ampia. Gli investitori interessati alle caratteristiche del prodotto possono spaziare su differenti segmenti di mercato.

Le società selezionate

Troviamo realtà bancarie italiane (Banco BPM, Intesa Sanpaolo), società finanziarie internazionali (AXA, Credit Suisse) e aziende di cryptoeconomy e trading su criptovalute (Coinbase Global). E ancora: si passa dall’energy con Enel, Saipem, Solaredge Technologies, Nel, Plug Power, a multinazionali della tecnologia come STMicroelectronics, Palantir Technologies e Nvidia. I settori sono davvero i più disparati: compagnie di trasporti (Lufthansa, Easyjet, American Airlines, Carnival, Virgin Galactic), multinazionali automobilistiche (Stellantis, Tesla, NIO, Rivian Automotive), aziende farmaceutiche (Curevac). Per finire, non potevano mancare le piattaforme di tendenza (Spotify, Zoom), nonché anche aziende per il fitness (Peloton Interactive) e del food (HelloFresh).

Alcuni esempi di Certificates

Partiamo dal più remunerativo in assoluto per premi fissi: quello su Virgin Galactic Holdings ISIN DE000HC3WN75. Con questo si compra la possibilità di vedere in poco più di mesi il proprio capitale rendere il 31,5%. Significa che, ipotizzando di aver acquistato a 100 euro il Certificato entro il 15 marzo 2023, si potranno ricevere fino a 31,5 euro garantiti. Ovviamente il valore finale di rimborso sarà invece, come detto in precedenza, funzione del valore del titolo sottostante rispetto al prezzo di strike.

Testa-coda e si arriva a un gruppo di ISIN formato da due certificati che garantiscono sull’intera vita il 10,5% di interesse. Stiamo parlando di DE000HC3WMX3 con Lufthansa e DE000HC3WMU9 con Credit Suisse. Entrambi hanno 21 cedole incondizionate da 0,5% al mese fino a dicembre 2024.

Tutti i certificati con premi fissi

Forniamo di seguito l’elenco di tutti i certificati con premi fissi emessi, con i riferimenti di ISIN e informazioni specifiche come lo strike collegato ai sottostanti, il conseguente valore di barriera e il tasso cedolare. Ogni ISIN è cliccabile e riporterà alla pagina dedicata dell’emittente.

L'articolo Certificati con Premi Fissi proviene da Investire-Certificati.it.

Come si può intuire dal nome di questi Certificates, l’aspetto più interessante è sicuramente la protezione del capitale al 100%. L’investitore, infatti, potrà beneficiare a scadenza del rimborso dell’intero valore nominale del prodotto, qualunque sia il prezzo del sottostante. Questo prodotto sarà molto interessante soprattutto per un investitore “buy&hold”, che quindi preferiscono non avere un rischio sul rimborso collegato all’andamento del sottostante.

Oltre al capitale protetto

Non di solo capitale protetto vive un certificato, almeno non questi Cash Collect. Per questo motivo, UniCredit ha strutturato il prodotto che possa corrispondere cedole mensili. Gli importi vanno dallo 0,35% per i titoli più conservativi, allo 0,5% per quelli maggiormente volatili. Con un rapido calcolo, si può affermare che potenzialmente ogni certificato può corrispondere nell’arco della sua vita fino a 69 cedole. Ovviamente, a patto che venga acquistato entro il primo mese dall’emissione e mantenuto fino a scadenza. Annualmente il range si attesta tra il 4,2% e il 6%.

Si sta parlando, quindi, di un massimo di rendimento cedolare pari al 34,5% per il titolo considerato più volatile il cui tasso mensile è stato posto a 0,5%.

La Barriera Cedolare

Conclude la descrizione dei Certificati a Capitale protetto una barriera cedolare all’85% fissa per tutte e 69 i premi. Questo significa che ogni qualvolta, alle date di osservazione mensili, il sottostante scendesse sotto la soglia stabilita, non verrà corrisposto il premio. Ogni Certificato, tuttavia, essendo composto da un solo sottostante, avrà il plus significativo di non dover guardare il worst-of tra diversi titoli. Per cui, selezionato il titolo su cui puntare, la volatilità è quella di un solo sottostante.

Ulteriori considerazioni sul certificato sono che, siccome si sta parlando di rimborso a scadenza dal valore fisso, non vi è la clausola di autocall. Vi è, invece, l’opzione Quanto. Tutti i Certificati, infatti, benché i sottostanti in molti casi siano in valuta estera, sono tutti denominati in euro.

I Certificati a capitale protetto

Abbiamo anticipato che si trattava di un’emissione ricca quella dei Cash Collect Protetto 100% di UniCredit. Ventidue soluzioni sono in effetti un bel ventaglio di aziende, vediamone alcune.

Nel range dell’interesse dello 0,35% mensile troviamo due banche italiane (Intesa Sanpaolo, Banco BPM) ma anche case automobilistiche (BMW, Stellantis, Tesla, Volkswagen). Sempre nello stesso “segmento” di rendimento incrociamo nomi del settore dell’energy (Tenaris, Solaredge Technologies, Totalenergies). Infine, come non menzionare Meta Platforms.

Se saliamo al 0,4%, troviamo altre aziende del settore energetico, ossia JinkoSolar e Plug Power. Completano il quartetto un’azienda automobilistica NIO ADR e una Morpho, una multinazionale del gruppo Safran specializzata in sicurezza elettronica.

Infine, nel ristretto gruppo di Certificati potenzialmente più remunerativi, troviamo, tra le soluzioni: Coinbase Global a 0,45% e Rivian Automotive a 0,5%.

Tutti i Certificati a Capitale Protetto 2023

Chiudiamo il focus sui certificates a capitale protetto 2023 con una nota tecnica. Tutte le informazioni sui prodotti descritti nell’articolo, come ad esempio i valori di strike e l’ISIN, potete consultare la tabella di seguito. Cliccando su ciascun ISIN, sarà possibile, inoltre, accedere direttamente alla pagina dedicata sul sito dell’emittente per consultare i grafici o scaricarsi il KID.

L'articolo Certificati a Capitale protetto 2023 proviene da Investire-Certificati.it.

Come funzionano i certificates con capitale protetto

In ciascuna data di osservazione semestrale l’investitore incassa un premio se il sottostante si trova su un valore pari o superiore a quello per il trigger cedolare.

Alla scadenza è garantito il rimborso del valore nominale, con una protezione incondizionata del capitale, indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante. Da notare come il valore nominale sia pari a 100 euro per la maggioranza dei certificates, ma ve ne sono due denominati in dollari, con valore nominale 100 dollari (e Plug Power e Tesla per sottostanti). In questi ultimi due certificates anche le cedole, se dovute, sono pagate in dollari. L’investitore è soggetto al rischio cambio. Eventuali apprezzamenti del dollaro potrebbero generare una plusvalenza sul cambio, mentre se il dollaro si deprezzasse, l’investitore potrebbe veder scendere il valore in euro dei certificates.

Le cedole non sono a memoria e non è prevista l’opzione del richiamo anticipato. La durata dei certificates è pari a cinque anni, con scadenza nel dicembre 2027.

Emissione sul SeDex

I certificates sono negoziati sul SeDex di Borsa Italiana. Gli orari di negoziazione sono i tradizionali, dalle 9:05 alle 17:30 e la liquidità dei prodotti è garantita da Unicredit, che si pone come market maker sul book di negoziazione

Scheda certificates a capitale protetto di Unicredit

Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con certificates o altri prodotti finanziari.

L'articolo Certificates Capitale Protetto 100% proviene da Investire-Certificati.it.

Opportunità di investimento su azioni italiane

Partiamo da un’opportunità di investimento su Enel, Eni ed Intesa Sanpaolo con cedole potenziali che superano il 13%. Un’interessante proposta arriva da Unicredit, che ha recentemente emesso il certificato ISIN DE000HC0DFR5. La barriera capitale è ampia, in quanto fissata al 50% dei prezzi di osservazione iniziale, mentre la barriera cedolare è fissata al 60% degli strike.

Pertanto, per incassare le cedole è sufficiente che nessuno dei tre titoli perda oltre il 40% dai prezzi di osservazione iniziale. La barriera per la protezione del capitale è ancora più bassa e risulta pari a 2,151 euro per Enel, 5,376 per Eni e 0,8636 per le azioni di Intesa Sanpaolo.

Il flusso cedolare condizionato è pari al 3,35% su base trimestrale. Stiamo quindi parlando di un rendimento cedolare del 13,4% annuo. Al momento il certificato naviga leggermente a sconto, con una quotazione lettera in area 98,5. Il rendimento potenziale di questo derivato strutturato da Unicredit è quindi prossimo al 14%.

Scheda del certificato

Investire sul settore bancario

Fra i recenti certificati emessi da Unicredit troviamo un’opportunità di investimento legata al settore bancario. I sottostanti del certificato DE000HC0DFP9 sono Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo e BNP Paribas.

Anche in questo caso la barriera capitale è fissata al 50% dei prezzi iniziali, mentre la barriera capitale è posizionata al 60% dei prezzi iniziali. Le cedole sono pari al 3,30% su base trimestrale. Il rendimento ottenibile tramite le cedole è quindi del 13,2% su base annua. Al momento il certificato naviga a sconto di oltre 4 punti percentuali. Il rendimento potenziale del certificato sfiora quindi il 15% annuo.

Scheda del certificato

Scenari alla scadenza

Fra i punti di forza dei certificates troviamo l’autocallable discendente (del 5% ogni due date, fino all’80%). Vediamo i possibili valori di rimborso di queste opportunità di investimento. Se i certificates arrivassero alla loro naturale scadenza sarebbero possibili tre scenari:

• Nel caso in cui tutti i sottostanti siano sopra le barriere cedolari del 60%, si otterrebbe il rimborso del valore nominale (100 euro) ed il pagamento dell’ultima cedola, più ogni altro coupon eventualmente portato a memoria.
• Se il worst of si trovasse fra il 50 ed il 60%, si avrebbe un rimborso pari a 100 euro, ossia al valore nominale del certificato di investimento
• Se uno o più sottostanti fossero sotto la barriera capitale del 50% il rimborso sarebbe pari al valore nominale decurtato della performance del peggiore.

Certificates Bonus cap di Unicredit

Unicredit ha recentemente rilanciato l’offerta di certificates bonus. La banca ha quotato su Borsa Italiana numerose opportunità di investimento, con varie emissioni di Bonus cap, top bonus e reverse bonus. Con questi certificates è possibile ottenere un bonus a scadenza al verificarsi di determinate condizioni di prezzo dei sottostanti. In particolare, bonus cap, top bonus offrono un’esposizione al sottostante con possibilità di incassare un bonus a patto che a scadenza  (top bonus) o per tutta la vita (bonus cap) il sottostante quoti sopra la barriera. Nei reverse bonus cap certificates, invece, non deve essere raggiunta una barriera collocata su valori superiori allo strike iniziale (per esempio il 140% del prezzo iniziale).

I certificates sono strumenti complessi in cui il capitale è a rischio. Questo articolo è redatto a fine informativo e non costituisce in alcun modo sollecito all’investimento di borsa.

L'articolo Opportunità di investimento proviene da Investire-Certificati.it.

Nel 2021 Unicredit è stata la prima emittente in Italia per numero di certificati di investimento, con oltre 900 certificates emessi su SeDex ed Euro TLX.

Unicredit ai Certificates Awards

Partiamo dalle news di Unicredit. Ai recenti Certificate Awards, la tradizionale rassegna che premia i migliori prodotti nel mondo dei certificati di investimento, Unicredit si è aggiudicata numerosi premi. Fra questi anche il premio speciale Certificate Journal. La giuria di certificati e derivati ha spiegato come “Unicredit si è distinta nel corso del Periodo di Valutazione per l’ampia offerta dedicata alla Rete e alla clientela Retail”. Sono stati evidenziati gli oltre 180 gli eventi organizzati per oltre 26500 utenti. Ma anche i percorsi formativi con eventi live e webinar online, con oltre 8000 partecipanti.

Unicredit si è anche vista assegnare il premio per l’emittente che ha maggiormente contribuito alla crescita dei certificates

In merito al contributo di Unicredit nei certificates, la giuria ha specificato come Unicredit sia “un’emittente storica, presente sul SeDeX sin dal 2004 con i primi Investment Certificates”. Inoltre Unicredit  “è primo emittente per numero di strumenti attivi sul SeDeX (oltre 5350 ISIN) e Cert-X, con oltre 7200 nuove emissioni nel 2021”.

Sempre su Unicredit, è stato messo in risalto come siano stati quotati 1100 certificati a leva, 664 Bonus, 672 Cash Collect con diverse opzioni accessorie. Ma anche 55 certificati con payoff diversi. Unicredit in questi ultimi anni ha ampliato notevolmente l’offerta di certificates. Ciò al fine di offrire prodotti adatti ad ogni tipologia di portafoglio, in un mercato sempre in crescita.

Abbiamo analizzato la crescita del settore con Marco Medici, Responsabile Public Distribution Italia per UniCredit Corporate.

Analisi di Marco Medici (Unicredit)

–Come possiamo spiegare la crescita dei certificati di investimento registrata anche nel 2021, con scambi in crescita di 3 miliardi, con un +25%?

L’interesse che si riscontra in questo momento sul segmento dei certificate è dovuto sicuramente alla possibilità di poter investire nel mercato azionario, che in certi casi nel 2021 è andato a toccare nuovi massimi, mantenendo un margine di sicurezza. La crescita in termini di turnover è stata infatti maggiore in strutture più difensive. In particolare su quelle, dotate di barriere a scadenze, che fino a ribassi del 30-40 per cento dei sottostanti permettono di limitare o evitare le perdite. Il tutto incassando comunque rendimenti interessanti.

–Come emittente raccogliete le richieste di trader ed investitori. Quali sono i certificati di investimento più richiesti in questa fase di mercato?

I prodotti su cui abbiamo visto più crescita sono senza dubbio i Cash Collect. Sono dei prodotti di investimento che permettono di incassare premi periodici a fronte di determinate condizioni. Tra le numerose tipologie che si trovano sul mercato, quelli su cui abbiamo visto maggiore interesse da parte degli investitori sono stati i Fixed Cash Collect. Questi certificates pagano premi senza condizionalità e non presentano l’opzione del richiamo anticipato. Probabilmente sono stati apprezzati proprio per il fatto di essere più semplici di altri.

Tendenze di mercato sui certificati di investimento

–Notate dei trend di mercato particolare?

Vediamo che molti investitori utilizzano i certificati di investimento per accedere a mercati stranieri. Fra questi, per esempio, i maggiori titoli degli indici americani Nasdaq e S&P 500. I certificati sono quindi utilizzati anche come utile strumento di diversificazione geografica.

Crediamo che nei prossimi anni possa esserci spazio per un’ulteriore crescita di interesse da parte degli investitori. L’offerta attuale su Borsa Italiana conta infatti migliaia di prodotti e permette di poter scegliere il prodotto più adatto alla propria visione di mercato. E’ inoltre possibile selezionare anche il livello di rischio che si è disposti ad accettare.

L'articolo Certificates di Unicredit proviene da Investire-Certificati.it.