Certificates su azioni del settore insurance

Il settore delle assicurazioni è tradizionalmente considerato fra quelli difensivi, anche per via di una volatilità inferiore alla media. Fra le nuove emissioni che guardano al mondo insurance troviamo un prodotto targato Marex, che ha per sottostanti le azioni di Generali Assicurazioni, Muenchener Rueckversicherungs-, Swiss Re AG, Prudential.

Il certificato ha codice ISIN IT0006770546 e prevede barriere – sia per l’incasso delle cedole che per la protezione del capitale – al 65%. Su base trimestrale sono corrisposte cedole condizionate del 2,25%, pagate a patto che nessuno dei tre sottostanti abbia perso il 35% o più.

Fra gli elementi chiave troviamo la presenza dell’effetto memoria ed anche l’autocall, che potrebbe attivarsi dalla fine del primo anno di vita del certificato in poi, sempre su base trimestrale.

Quattro colossi nel mondo delle assicurazioni

Vediamo le azioni sottostanti del certificato ISIN IT0006770546. Come detto si tratta di azioni del mondo insurance che rappresentano alcuni dei maggiori paesi europei.

Generali Assicurazioni (BIT:G) Generali, colosso italiano del settore è tra i principali gruppi assicurativi europei, con una forte presenza in Italia e nel mercato internazionale, in Europa e non soltanto. Il titolo ha mostrato una crescita solida nell’ultimo anno, sostenuta da buoni risultati operativi e da una politica di dividendi stabile. La società ha rafforzato la propria posizione nel ramo vita e danni, puntando su digitalizzazione e sostenibilità. Il rendimento da dividendo si mantiene competitivo rispetto ai peer europei.

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft (ETR:MUV2) Munich Re è uno dei leader mondiali nella riassicurazione, con una capitalizzazione tra le più alte del settore. La società tedesca è nota per la sua solidità patrimoniale e per una politica di dividendi generosa e costante. Opera in diversi segmenti, tra cui riassicurazione vita, salute e danni, con forte presenza globale.

Swiss Re AG (SIX:SREN) Anche con Swiss Re siamo nel campo della riassicurazione (oltre che assicurazione). Swiss Re, infatti, tra i principali riassicuratori al mondo, con sede a Zurigo e attività in oltre 25 paesi. Il titolo ha registrato una crescita moderata, con buoni fondamentali e un rendimento da dividendo interessante. La società è specializzata nella copertura di rischi catastrofali e corporate, con forte attenzione alla gestione del capitale.

Prudential PLC (LON:PRU) Prudential è un gruppo assicurativo britannico con forte espansione nei mercati asiatici e africani. Il titolo ha mostrato una crescita significativa nell’ultimo anno, trainata dalle performance nei mercati emergenti. La società è focalizzata su assicurazioni vita e salute, con un modello di business orientato alla crescita. Ha recentemente avviato programmi di riacquisto azionario, segnale di fiducia nella propria valutazione.

Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi. Al momento dell’emissione, per i redditi derivanti dai certificates è prevista una tassazione al 26%. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente.

L'articolo Un certificato per investire su titoli assicurativi proviene da Investire-Certificati.it.

Il settore assicurativo in borsa

Il settore assicurativo è tradizionalmente uno di quello maggiormente resilienti in borsa. I ricavi sono relativamente costanti, con premi incassati in anticipo. Di fatto si tratta di una necessità chiave per individui ed imprese, che devono proteggere beni, salute e responsabilità.

Oltre ad una domanda stabile e costante, di fatto il settore assicurativo ha una gestione avanzata del rischio ed una buona capacità di adattamento, potendo anche reinvestire il denaro incassato.

Un certificato sulle azioni di sono Axa, Generali, NN Group e Swiss Life

Il certificato ISIN XS2976559901 permette di investire – seppur indirettamente – sul comparto assicurativo. Le azioni sottostanti sono Axa, Generali, NN Group e Swiss Life Holding, quattro grandi nomi europei del settore.

Operativamente, si incassano premi trimestrali del 2,25% lordo, per un rendimento che può arrivare fino al 9% annuo lordo. I premi sono pagati a patto che le quattro azioni sottostanti non perdano il 35% o più dai prezzi di osservazione iniziale, in quanto la barriera è al 65%.

Scadenza massima 2030

La vita massima del certificato sul settore insurance è pari a cinque anni, con osservazione finale in data 21 marzo 2030 e rimborso una settimana più tardi. A partire dalla fine del primo anno di vita del prodotto (23 marzo 2026), però, è presente l’opzione del richiamo anticipato. Nel caso in cui le quattro azioni si trovassero sopra i prezzi di osservazione iniziale l’investimento terminerebbe anticipatamente rimborsando 100 euro per prodotto, ossia il valore nominale, e pagando tutti i premi dovuti con effetto memoria.

Pertanto, se una cedola venisse “persa per strada” potrebbe essere recuperata in una successiva finestra cedolare se tutti i titoli tornassero sopra le rispettive barriere. E a proposito di barriera, vale la pena ricordare come il certificato abbia una barriera capitale europea, con osservazione soltanto alla scadenza.

La scheda del certificato sul settore assicurativo di Barclays

Messaggio promozionale – Questo articolo è realizzato a fine informativo. Non rappresenta in alcun modo consulenza finanziaria o sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi ed espongono l’investitore a un rischio di perdita sostanziale del capitale. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.

L'articolo Investire sul settore assicurativo con Barclays proviene da Investire-Certificati.it.

Questo certificato per investire su azioni del settore assicurativo (così come tutta l’ultima emissione di Cash collect certificates di Unicredit) è negoziabile sull’Euro TLX di Borsa Italiana.

Investire sul settore assicurazioni?

Il comparto assicurativo ha mostrato una certa resilienza alla crisi, rispondendo con una certa prontezza alla pandemia. Le stime per il settore sono positivo, con una domanda per polizze assicurative che potrebbe salire nei prossimi mesi anche per tutelarsi da nuovi eventi imprevedibili come il Covid-19. Le stime parlano di una possibile crescita del 3% della domanda di polizze assicurative nel settore non auto per il 2021, con un trend ancora in crescita

Un certificato con cedole fino all’8,20% annuo

Esaminiamo nel dettaglio la nuova emissione di Unicredit, legata a tre titoli del settore assicurativo. Il certificato ISIN DE000HV8BMG8 stacca cedole del 2,05% su base trimestrale, con un rendimento cedolare che può dunque arrivare fino all’8,20% annuo.

La barriera per l’incasso dei coupon è posizionata al 70% dei prezzi di osservazione iniziale. Pertanto, per ottenere le cedole è necessario che nessuno dei tre sottostanti abbia perso oltre il 30% dai prezzi iniziali. In ogni data di osservazione, se le azioni di Allianz, Axa ed Assicurazioni Generali si troveranno ad almeno il 70% del loro valore di fixing, l’investitore incasserà una cedola del 2,05%.

Scenari a scadenza

Alla scadenza di questo certificato legato ad azioni del settore assicurativo sono possibili due scenari. Se i tre titoli si troveranno ad almeno il 70% del loro valore il certificato rimborserà l’intero valore nominale più l’ultima cedola (ed ogni altro coupon eventualmente portato in memoria). Viceversa, il rimborso sarebbe legato all’andamento del peggiore dei tre sottostanti. In questo caso il detentore del prodotto riceverebbe un corrispettivo pari al valore nominale (100 euro) decurtato della perdita percentuale fatta registrare dal peggiore dei tre sottostanti, con un rimborso inferiore a 70 euro per certificato.

Da notare come l’investitore otterrebbe un profitto sia in caso di rialzo dei sottostanti, che se vi fossero movimenti laterali. Anche un’eventuale flessione dei sottostanti potrebbe generare un profitto, a patto che le azioni dei tre titoli assicurativi (Allianz, Axa ed Assicurazioni Generali) a scadenza non si trovino sotto le rispettive barriere.

La barriera in questo certificato sul settore assicurativo (ISIN DE000HV8BMG8) è discreta, ossia all’europea. Viene osservata soltanto a scadenza. Eventuali discese sotto tali soglie durante i tre anni di vita del prodotto non influirebbero sull’esito finale a patto che a scadenza le tre azioni si trovino sopra le rispettive barriere.

Effetto memoria nel certificato su azioni del settore assicurativo

Tecnicamente il nuovo prodotto emesso da Unicredit è un certificato Cash Collect Worst of, con effetto memoria. Pertanto, nel caso in cui una cedola non dovesse essere pagata, non sarebbe persa, ma potrebbe essere recuperata in una successiva data di osservazione. Sarebbe sufficiente i tre titoli azionari del settore assicurativo si trovassero sopra le rispettive barriere per ottenere il pagamento della nuova cedola e di quella (o quelle) precedentemente portate a memoria.

È presente l’opzione autocallable, che potrebbe determinare il richiamo automatico, accorciando conseguentemente la vita del certificato. In tal caso l’investitore incasserebbe tutte le cedole dovute sino a quel momento ed il rimborso dell’intero valore nominale di 100 euro per certificato.

Caratteristiche del certificato ISIN DE000HV8BMG8

• Codice ISIN: DE000HV8BMG8
• Emittente: Unicredit
• Mercato di Negoziazione: Euro TLX di Borsa Italiana
• Sottostanti: Allianz SE, Assicurazioni Generali S.p.A., AXA S.A.
• Prezzi di osservazione iniziale: azioni Allianz 218,2 euro (barriera 152,74 euro), Assicurazioni Generali 17,125 euro (barriera a 11,9875 euro), Axa 22,305 euro (con barriera a 15,6135 euro).
• Cedole dei certificates: 2,05% su base trimestrale
• Barriera cedolare: 70%
• Barriera capitale: 70%
• Tipologia di barriera: europea
• Valore nominale: 100 euro
• Durata: 3 anni, ultimo giorno di negoziazione 17 giugno 2024.

L'articolo Investire su azioni del Settore Assicurativo proviene da Investire-Certificati.it.

Investire sul settore assicurativo?

Il settore assicurativo e pensionistico è tradizionalmente uno dei più resilienti nella maggior parte delle condizioni di mercato. Questo anche grazie al fatto che solitamente si tratta di un comparto con dividendi relativamente costanti nel tempo. Fra le nuove proposte di investimento di Vontobel troviamo un prodotto che fa riferimento a tre grandi aziende del settore assicurativo. Si tratta del certificato con codice ISIN DE000VQ7BWQ7 che ha per sottostante le azioni di Aegon, Assicurazioni Generali e Swiss Re. Il nuovo certificato stacca cedole trimestrali dell’1,57%, condizionate ad una barriera del 65%. Se nessuno dei tre titoli assicurativi dovesse perdere più del 35% dai prezzi di osservazione iniziale si otterrebbe quindi un rendimento pari al 6,28% annuo.

Il certificato ha una vita complessiva di cinque anni, con una data finale di osservazione fissata al 29 aprile 2026. Sono quindi presenti venti date di osservazione cedolare, su base trimestrale. In ciascuna finestra di osservazione il certificato paga cedole dell’1,57% condizionate alla barriera del 65%.

Un certificato su tre titoli assicurativi

Come detto, Il certificato fa riferimento a tre titoli azionari del settore assicurativo e pensionistico. Si tratta di Aegon, Generali e Swiss Re.

Aegon è quotata sulla borsa olandese ed ha una capitalizzazione superiore agli 8 miliardi di euro. Le azioni di Assicurazioni Generali, grazie al recupero degli ultimi mesi, sfiorano una capitalizzazione di 28 miliardi. La market capitalization di Swiss Re – leader mondiale nella riassicurazione – si assesta su valori simili.

In questo certificato legato al comparto “insurance” i prezzi di osservazione iniziale sono pari a 3,918 euro per Aegon, 16,883 euro per Assicurazioni Generali e 82,89 franchi svizzeri per Swiss Re.

Le azioni di Swiss Re sono quotate in franchi svizzeri, mentre le azioni Assicurazioni Generali ed Aegon sono denominati in euro. Il certificato gode dell’effetto quanto ed è quotato in euro. Pertanto, l’investitore non è soggetto al rischio di cambio. Un eventuale apprezzamento o una discesa del franco svizzero non influirebbero sull’esito finale del prodotto.

Scenari alla scadenza del certificato sugli assicurativi

Alla scadenza, il certificato rimborserà 100 euro più tutte le cedole se nessuno dei tre titoli assicurativi avrà perso oltre il 35% del suo valore. Viceversa, il rimborso sarebbe proporzionale e commisurato alla performance del peggior titolo fra i tre del settore assicruazioni presenti nel paniere.

Esemplifichiamo il tutto. Nel caso in cui alla scadenza i tre titoli si fossero mossi al rialzo o in laterale l’investitore riceverebbe un rimborso pari al valore nominale del certificato (100 euro) più le cedole. Anche nel caso di moderati ribassi il rimborso sarebbe pari a 100 euro. Se il peggior titolo avesse perso il 15 o anche il 30% il rimborso sarebbe pari a 100 euro, in quanto la barriera del certificato non sarebbe violata. Viceversa, se il calo eccedesse il 35%, l’investitore parteciperebbe a tale discesa. Se il peggior sottostante si trovasse in ribasso del 45%, il rimborso sarebbe pari al 55% del valore nominale, ossia 55 euro per certificato. In questo caso il capitale non sarebbe protetto. Sarebbero però salve eventuali cedole incassate durante la vita del certificato.

Barriera discreta

Fra i punti di forza del prodotto legato a tre titoli azionari del settore assicurativo troviamo anche la barriera discreta, ossia osservata soltanto a scadenza. Si tratta quindi di una barriera all’europea. Eventuali temporanee discese sotto il livello barriera non precludono quindi il buon esito del certificato, a patto che siano seguite da un recupero entro la data di scadenza. Lo scenario opposto è invece quello di una barriera all’americana. In questo secondo caso la barriera viene osservata in maniera continua, durante tutta la vita del prodotto.

Caratteristiche del certificato DE000VQ7BWQ7

Codice ISIN: DE000VQ7BWQ7

Emittente: Vontobel

Mercato di Negoziazione: SeDex di Borsa Italiana

Sottostanti: tre titoli del settore assicurativo – Aegon, Swiss Re, Assicurazioni Generali

Cedole dei certificates: 1,57% su base trimestrale

Barriera cedolare: 65%

Effetto memoria delle cedole: sì

Barriera capitale: 65%

Valore nominale: 100 euro

L'articolo Investire sul Settore Assicurativo proviene da Investire-Certificati.it.