I Tracker Certificate di Vontobel

Vontobel, player di primaria importanza nell’ambito dei certificati e degli investimenti, ha creato una linea di prodotti ad hoc per investire in certificati su Indici. Si tratta dei Tracker, la cui caratteristica principale è quella di replicare le performance di un’attività sottostante.

Gli investitori partecipano in modo lineare ai guadagni e alle perdite, al netto delle commissioni di gestione dell’indice. I dividendi delle azioni sottostanti, infine, vengono reinvestiti.

Tra i vantaggi per l’investitore vi sono da un lato la possibilità di diversificare su temi e settori difficilmente accessibili sul mercato, ma anche efficienza in termini di costi e importi ridotti. Non è necessario, infatti, acquistare ogni azione di interesse, basta comprare anche solo un certificato. In questo caso, analizzeremo un certificato su indice Open-End, ossia senza scadenza.

Il certificato sul quantum computing DE000VG28647

Conviene investire sul quantum computing? Il certificato in oggetto, con ISIN DE000VG28647, è, come anticipato, un Open-End Tracker Certificate sul Solactive Quantum Computing Index. L’obiettivo di questo indice è tracciare i movimenti dei prezzi di venti aziende con una significativa esposizione al Quantum Computing. Tra i settori troviamo, pertanto: quantum computing, piattaforme software, piattaforme hardware. A questi si aggiungono settori con potenziale di crescita come quelli chimico, energetico, dei servizi finanziari, salute, media, farmaceutico.

Non solo, tra i criteri di selezione per rientrare nell’indice vi è anche il Paese di provenienza. Sono accettati solo aziende di mercati fortemente regolamentati come UE, USA, Giapponese, Sud Corea, Hong Kong e Nuova Zelanda. La capitalizzazione di mercato di tali aziende, inoltre, deve essere almeno pari a 750 milioni di dollari e avere una media di scambi negli ultimi tre mesi di almeno 5 milioni.

Infine, delle 20 aziende nel paniere, al massimo 10 potranno essere selezionate da settori diversi dal quantum computing o dalle piattaforme di software/hardware.

Cos’è il Quantum Computing?

Il Quantum Computing utilizza tecnologie specializzate, tra cui hardware e algoritmi. Essi sfruttano la meccanica quantistica per risolvere problemi complessi che i computer classici non potrebbero risolvere perché basati su una modalità di calcolo binario.

Per gli scienziati, rispondere a quesiti complessi come modellare il comportamento dei singoli atomi in una molecola è più rapido e preciso con il quantum computing. L’applicazione, tuttavia, esula dal campo scientifico, perciò, anche l’identificazione di schemi di frode nelle transazioni finanziarie può essere un campo di estremo interesse. Ci sono alcuni problemi complessi che non sappiamo come risolvere con i computer classici su qualsiasi scala. Il mondo reale si basa, infatti, sulla fisica quantistica.

Quantum Computing: il futuro?

Il Quantum Computing potrebbe rappresentare il futuro, pertanto, investire in un certificato sul quantum computing potrebbe rivelarsi una scelta lungimirante. I settori che potrebbero essere rivoluzionati da questa nuova tecnologia potenzialmente potrebbero essere tutti. In particolare, se associato all’Intelligenza Artificiale, il QC accrescerebbe la potenza dello strumento con confini difficilmente immaginabili.

Per dare un esempio concreto: di recente Google ha sviluppato “Willow”, un quantum chip. Questo ha eseguito in 5 minuti un calcolo che avrebbe richiesto dieci septilioni di anni (10 elevato alla 25esima potenza) a un normale computer. Un’evoluzione incredibile, quindi.

Il futuro sembra essere qui, tanto che aziende come Amazon, Google, IBM, ma anche Blackrock, Alphabet stanno investendo considerevolmente. Si tratta comunque di un mercato ancora in fase di sviluppo, dove gli investimenti sono spesso poco anticipabili e le società dell’ecosistema sono start-up. Vontobel, in quest’ottica, sta dando la possibilità di investire sul quantum computing con questo certificato, la scelta ora è dell’investitore.

Altri certificati su intelligenza artificiale e quantum computing

Fra i certificate emessi da Vontobel che puntano sul mondo intelligenza artificiale e quantum computing troviamo ISIN DE000VG4GPX5. Questo prodotto paga premi condizionati fino al 2,75% su base mensile. Un rendimento potenziale elevato determinato dall’altissima volatilità dei tre sottostanti: SoundHound AI, Roblox e IonQ. Tre aziende del comparto AI, intelligenza artificiale e quantum computing. Sia la barriera capitale che la barriera cedolare sono posizionate al 60% dei prezzi iniziali. Approfondimento sul tema.

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa o consulenza finanziaria.

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Cavalcare i rialzi di borsa con i tracker certificates

Le borse restano ben impostate, con l’indice americano S&P500 arrivato oltre i 5.100 punti, aggiornando ripetutamente i massimi storici. Ma anche in Europa si respira un certo ottimismo. Il FTSE Mib scambiato è sopra i 33.000 punti, mentre il Dax naviga in area 17.800. E se il rialzo dovesse proseguire, premiando ancora i titoli che hanno trascinato le borse negli ultimi mesi? Partendo da questa ipotesi Vontobel ha creato due tracker certificates, che replicano la performance di sette grandi titoli americani: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Nvidia e Tesla e dei “Granolas”, un gruppo di big cap europee, reduce da grandi performance nel 2023. Nel dettaglio si tratta di GSK, Roche, ASML, Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, L’Oréal, LVMH, AstraZeneca, SAP e Sanofi.

Big cap americane: le magnifiche sette

Qualche anno fa i molti avrebbero voluto avere in portafoglio le azioni dei FANG, definizione che con il tempo è divenuta riduttiva. Ecco, quindi, la coniazione del nome “Magnifiche Sette”; per il ristretto gruppo di titoli che nel 2023 ha contribuito a quasi il 90% dei rialzi della borsa americana. Sono le azioni di Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Nvidia e Tesla, seguite dal certificato ISIN DE000VD1DM70, che replica l’indice Solactive legato a questi titoli.

La market cap di ciascuno di questi titoli supera il miliardo, con la sola eccezione di Tesla (che vale comunque oltre 500 miliardi). Proprio Tesla ha iniziato con il freno tirato il 2024, perdendo quasi il 30%; mentre Nvidia si è apprezzata del 70%. Performance disomogenee, dunque, anche fra le big cap americane, con il tema “AI”, intelligenza artificiale, che domina la scena.

Investire sulle grandi azioni europee

Quali sono le azioni europee che hanno performato meglio in questi ultimi mesi? O quantomeno le azioni che potrebbero guadagnare ancora? Nel 2020 Goldman Sachs ha individuato le “Granolas”: 11 società operanti in diversi settori (farmaceutico, moda, semiconduttori, tecnologia e beni di consumo) con elevata capitalizzazione, una solida crescita degli utili, bassa volatilità, margini alti e stabili, bilanci solidi e dividendi duraturi.

Le società incluse in questo gruppo sono: GSK, Roche, ASML, Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, L’Oréal, LVMH, AstraZeneca, SAP e Sanofi. Vontobel replica l’indice Solactive che le segue con il certificato ISIN DE000VD1DGR2.

A differenza del mercato statunitense, con sei titoli con una capitalizzazione di mercato di un trilione di euro alla fine di gennaio, nessuna delle società che compongono le Granolas europee ha ancora raggiunto questo valore. La maggiore è la farmaceutica danese Novo Nordisk. Grazie al dirompente successo del suo farmaco per l’obesità è arrivata a valere oltre 500 miliardi di euro in borsa. La capitalizzazione più bassa tra le Granolas è GlaxoSmithKline (GSK), anche in questo caso azienda del settore farmaceutico, con una capitalizzazione di mercato di circa 80 miliardi di euro.  Supera i due miliardi la market cap complessiva delle Granolas (2,6 miliardi di euro circa).

Rispetto alle magnifiche sette americane troviamo una maggiore differenziazione settoriale. Anche nel caso delle Granolas è evidente il loro impatto sull’economia europea: nel 2023, il 60% dei guadagni complessivi delle borse dell’Eurozona può essere attribuito alla performance combinata degli undici titoli azionari componenti.

Nell’ultimo anno, le “Granolas” hanno registrato una performance del +22,07% circa a fronte del +90,14% circa delle “Magnifiche Sette”. Questi valori, legati anche al minore peso del comparto tecnologico, lasciano aperte le porte per maggiori potenziali in futuro.

I Tracker Certificate targati Vontobel

Vediamo ora altri dettagli sui tracker certificates di Vontobel. Sono stati emessi ad un valore di lancio di 10 euro e sono open end, ossia senza una scadenza predefinita. I certificati per investire sui campioni americani ed europei replicano due indici costruiti da Solactive, noto index provider tedesco: il Solactive US Magnificent 7 Index NTR (codice ISIN: DE000VD1DM70) e il Solactive Granolas EUR Index NTR (codice ISIN: DE000VD1DGR2).

Entrambi gli indici sono caratterizzati da una commissione di gestione annua dello 0,80% e da un ribilanciamento trimestrale: il Solactive US Magnificent 7 Index NTR è equipesato; pertanto, ogni tre mesi il peso delle azioni sottostanti viene riallineato ad un 14,29% ciascuna, mentre nel Solactive Granolas EUR Index NTR il paniere è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato dei titoli, con un Cap del 20%.

I Tracker Certificate offrono agli investitori l’opportunità di replicare la performance di un’attività sottostante senza effetto leva. In sostanza, gli investitori partecipano direttamente, in proporzione 1:1, alle variazioni dei prezzi del paniere di titoli, tenendo conto delle commissioni di gestione dell’indice. È importante considerare che il prezzo di entrambi i Tracker Certificate relativi a “Magnificent 7” e “Granolas” può essere influenzato dal rischio di cambio, qualora le azioni componenti i due indici sottostanti siano quotate in una valuta diversa dall’Euro.

Efficienza fiscale

Fra i punti di forza dei certificates tracker ricordiamo l’efficienza fiscale. Infatti, i redditi generati da tali Certificati sono da considerarsi a tutti gli effetti redditi diversi. Pertanto, sono soggetti all’imposta sostitutiva del 26% sul capital gain, con la possibilità di compensare eventuali minusvalenze maturate entro il quarto anno precedente.

Novità di Vontobel

• Cedola Fissa ed Airbag con le Banche Italiane – Vontobel
• Cedola Fissa fra il 10% ed il 14% con Vontobel.
• Vontobel – nel 2023 negoziati 1,7 miliardi di euro sul SeDex.

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Investire sull’energia rinnovabile

Come investire in energia rinnovabile, senza addentrarsi in complicate analisi sui multipli delle aziende di questo mercato? Spesso questa è una delle domande che si pongono gli investitori attenti al futuro, non solo del pianeta, ma anche il proprio. Il mercato delle energie rinnovabili è, infatti, in enorme espansione. Basti pensare a come i governi, le multinazionali, i fondi di private equity e i principali stakeholder mondiali si stiano tutti muovendo per prendere posizione in merito.

Sembra, in questo girotondo, che tutti abbiano le proprie idee e anche molto chiare. Quando, invece, è il singolo investitore che vorrebbe di scommettere parte del proprio futuro finanziario sull’energia rinnovabile, i punti di incertezza si moltiplicano.

L’azienda su cui sto investendo sarà una bolla o avrà dei fondamentali solidi? Il fondo di cui sto acquistando una quota riuscirà a puntare sui giusti player di mercato? In quest’ottica Vontobel ha lanciato la propria proposta con due nuovi Tracker Certificates Open-end.

I certificati sull’energia rinnovabile

Come anticipato, Vontobel ha recentemente lanciato la propria proposta per investire con i certificati sul mercato delle energie rinnovabili. Si tratta di ISIN DE000VU4DU89 e DE000VU4DU63. Entrambi, sono Tracker certificates su indici, con durata indeterminata (open-end).

La differenza tra i due è semplice: uno punta sul Sole, l’altro sul vento. Il primo, infatti, con il codice FSWIND, sottintende una replica di un indice azionario sull’energia eolica. Il secondo, FSOLAR, sottende un indice sull’energia solare.

Vediamo ora nel dettaglio le caratteristiche di ciascuno dei due certificati per investire sull’energia rinnovabile.

Investire su energia eolica

Questo primo certificato ISIN DE000VU4DU89 ha dalla sua parte un trend rialzista quasi a doppia cifra. Secondo un rapporto di Wood Mackenzie, infatti, si tratterebbe di una crescita attorno al 9% di CAGR per il periodo fra il 2021 ed il 2030.

L’obiettivo del prodotto proposto da Vontobel è quello di replicare l’indice Solactive Wind Technology Index. Ma quali sono le specificità di questo indice creato dall’azienda tedesca Solactive? Innanzitutto, è basato su una selezione sistematica dei titoli RWE, Nordex, Vestas e altri 17 titoli di società del settore eolico globale. Questo indice ricerca sistematicamente lungo l’intera catena del valore le aziende con maggiori prospettive di crescita. Oltre ai produttori di turbine eoliche, sono inclusi i gestori di parchi eolici e di reti elettriche, nonché i fornitori del settore. La selezione viene effettuata con l’aiuto di un algoritmo sviluppato dall’operatore dall’Index Provider Solactive.

Caratteristiche di Solactive Wind Technology Index

Per rientrare nell’indice che fa da sottostante al Certificato FSWIND di Vontobel, un’azienda deve possedere determinati criteri di liquidità e dimensioni. Si sta parlando di un volume di scambi giornaliero di almeno 2 milioni di dollari e di una capitalizzazione di mercato pari o superiore al miliardo. Inoltre, è necessario che la quotazione sia stata effettuata su una borsa valori di un “mercato sviluppato”. Successivamente vengono valutate tutte quelle aziende dell’indotto eolico, che quindi abbiano un coinvolgimento significativo nel settore. L’indice, infine viene semestralmente ribilanciato, tenendo sovrappesati i titoli azionari presenti nel GBS Renewable Energy Benchmark. Ossia l’indice di riferimento.

Come funziona FSWIND

Il prodotto, con valuta in euro, non ha una scadenza fissa e il riscatto può essere esercitato in qualsiasi data. Inoltre, anche l’Emittente ha il diritto di estinguere il prodotto in qualsiasi data, con un periodo di preavviso. In seguito al riscatto o all’estinzione, l’investitore riceverà un importo corrispondente al prezzo di riferimento iniziale, moltiplicato per il fattore di performance e il multiplo.

Il fattore di performance equivale alla differenza tra il prezzo di liquidazione e il prezzo di riferimento iniziale, meno la tassa de gestione. In caso di delta negativo, l’investitore subirà una perdita sul capitale investito. Tutti i pagamenti verranno effettuati in euro, ossia la valuta del prodotto. Pertanto, essendo il sottostante valorizzato in dollari, tutti gli importi subiranno il conseguente tasso di cambio.

Investire su energia solare

Vediamo il secondo certificato per investire sul settore dell’energia rinnovabile. Con il prodotto ISIN DE000VU4DU63, invece, parliamo di un mercato (il solare) con delle curve di crescita ancora maggiori rispetto all’eolico. Da un recente tink tank energetico di Ember, emergerebbe, infatti, che il fotovoltaico è la fonte che da 18 anni registra la maggiore crescita. La produzione di energia solare è aumentata del 24%, mentre quella eolica del 17%. Grazie a un percorso fatto di costanti progressi nell’efficientamento della produzione, il costo di produzione dell’energia elettrica fotovoltaica è diminuito del 90% tra il 2010 e il 2021. E il trend di crescita non sembra arrestarsi.

Sempre secondo Ember, infatti, l’energia solare e quella del vanto in un solo anno hanno incrementato del 20% la propria quota di energia globale. Se nel 2021, infatti, avevano prodotto il 10% dell’energia in tutto il mondo, nel 2022 la quota è stata stimata al 12%. L’incremento, ovviamente, va a discapito delle risorse fossili, che, dal 2023 è previsto che entrino in un’era di declino.

Come funziona FSOLAR

Anche in questo caso, come per FSWIND, il certificato è un tracker open-end che replica un indice sottostante. Questo indice specializzato sull’energia solare si chiama Solactive Solar Technology Index. Anche in questo caso Vontobel ha scelto un prodotto dell’azienda tedesca Solactive. Nel paniere di Solactive Solar Technology Index è possibile trovare il meglio dell’industria fotovoltaica mondiale. Per citare alcuni esempi: First Solar è l’unico produttore di impianti fotovoltaici statunitense ad essere entrato nella top 10 globale del segmento. Enphase Solar, un produttore leader di inverter fotovoltaici, dalla sua fondazione nel 2006 ha installato oltre 52 milioni di prodotti in tutto il mondo. Meyer Burger, una delle 5 aziende europee nell’indice, rifornisce anche il mercato statunitense.

Infine, le caratteristiche tecniche di ISIN DE000VU4DU63 possiamo dire siano le stesse di FSWIND.

L’indice sottostante a FSOLAR

Anche in questo caso, come successo per l’indice sottostante di FSWIND, stiamo parlando di una selezione davvero stringente. Anche in questo caso si applica il discrimine della quotazione in un mercato sviluppato e i criteri di liquidità e dimensione sono costanti. Gli scambi giornalieri devono essere sopra i 2 milioni di dollari negli ultimi 3 mesi e la capitalizzazione almeno di un miliardo. Le società scelte devono avere un coinvolgimento specifico nel settore dell’energia solare. Infine, permane il ribilanciamento semestrale con sovrappeso dei titoli inclusi nel GBS Renewable Energy Benchmark.

I certificati per investire nell’energia rinnovabile

Di seguito un riassunto delle principali caratteristiche tecniche dei due certificati Tracker Open-end di Vontobel, per investire in energia rinnovabile.

Questo articolo sul tema energie rinnovabili ed investimenti su eolico e solare è da intendersi a puro fine informativo. Non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa.

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Investire sull’intelligenza artificiale

Il tema dell’intelligenza artificiale, “AI”, è ormai costantemente alla ribalta da tempo. Negli ultimi mesi è cresciuto il dibattito intorno a Chat GPT ed alle ulteriori possibilità di sviluppo del programma, ma il tema è ben più ampio.

Partendo da queste considerazioni, Vontobel ha presentato un certificato per puntare su una serie di aziende del settore senza una scadenza predeterminata. Pertanto, acquistando questi certificates si ottiene un’esposizione lunga, ossia rialzista, su aziende del settore dell’AI, ossia dell’intelligenza artificiale. Il derivato con ISIN DE000VU2GUS1 è un certificato tracker e replica l’andamento di un indice tematico legato appunto al settore dell’intelligenza artificiale. Vontobel aveva già emesso in passato un certificato per investire sul tema intelligenza artificiale. In questo, però, l’innovazione arriva dalla rimozione dei vincoli derivanti da una scadenza del prodotto che è appunto un open end.

Solactive Artificial Intelligence Performance-Index

Fra le aziende seguite dal nuovo certificato legato per investire sul settore dell’intelligenza artificiale troviamo Adm, Alibaba, Sap, IBM, Meta Platforms, Intel Amazon, Blackrock, Nvidia. Ma sono presenti anche le azioni di Tesla, Salsforce, Porsche ed altri titoli tecnologici operativi nel comparto dell’intelligenza artificiale. Non mancano poi le azioni Microsoft, azienda che sta fortemente investendo su Chat GPT.

Lo strike iniziale dell’indice è pari a 210,07. Il certificato è stato emesso ad un prezzo di 186,31 euro per unità.

Certificates open end di Vontobel

Negli ultimi mesi Vontobel ha ampliato la sua gamma di certificates con vari prodotti sui cosiddetti megatrend.

Troviamo in particolare tre emissioni su tematiche specifiche. Si tratta dei seguenti certificates.

• codice ISIN DE000VU1DBE0 – Open-End Tracker Certificate su Solactive Battery Energy Storage Performance-Index;
• codice ISIN DE000VU1DBF7 – Open-End Tracker Certificate su Solactive Smart Cars Performance-Index;
• ISIN DE000VU1DA78 – Open-End Tracker Certificate su Solactive China Automobile Performance Index

Fra le news dei giorni scorsi troviamo l’emissione di un nuovo certificato su Borsa Italiana che ha per sottostante il Solactive Vontobel Luxury Performance, con ISIN DE000VU2GUU7.

I titoli sottostanti dell’indice sono alcuni dei grandi colossi del comparto moda e lusso, come Louis Vuitton, Burberry, Richemont, Hermes, Pandora, Prada, Kering e Moncler. La liquidità è garantita da Vontobel che si pone sul book di negoziazione con un numero significativo di proposte in acquisto e vendita.

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa.

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Vontobel, visto il crescente interesse verso il comparto da parte, ha emesso una nuova serie di certificates legati ai medesimi sottostanti, ma con la caratteristica dell’open end, ossia senza scadenza.

Codici ISIN dei certificati su Indici Solactive

• ISIN DE000VU1DBE0 – Open-End Tracker Certificate su Solactive Battery Energy Storage Performance-Index
• ISIN DE000VU1DBF7 – Open-End Tracker Certificate su Solactive Smart Cars Performance-Index
• ISIN DE000VU1DA78 – Open-End Tracker Certificate su Solactive China Automobile Performance Index

Certificates Tracker su indici Solactive

Gli indici replicati dai nuovi tracker certificates sono quelli di Solactive, valido provider tedesco, relativi a “Battery Energy Storage”, “Smart Cars” e “China Automobile”. Da notare come i tre indici seguiti dai tracker certificates di Vontobel abbiano messo a segno performance positive nel precedente quinquennio, anche considerando la discesa registrata nel 2022.

Il certificato tracker sull’indice Solactive relativo al settore delle batterie per il mondo delle auto elettriche si è apprezzato dell’87%. Quello sulle Smart Cars ha chiuso con un rialzo di oltre 20 punti percentuali, dopo essere arrivato anche a +80%.

Ha chiuso in area 110 il certificato relativo al settore automobilistico cinese, dopo essere stato a lungo anche in area 200, con una performance momentanea superiore al 100% (rispetto al prezzo di emissione di 100 euro).

I precedenti prodotti sono scaduti negli ultimi mesi del 2022. Gli investitori interessati alle tematiche possono quindi utilizzarli per creare posizioni rialziste su questi megatrend di investimento. Per chi già li avesse avuti in portafoglio in passato, vi è invece la possibilità di effettuare il passaggio verso nuove emissioni (con una sorta di rollover), senza doversi preoccupare di ulteriori scadenze. I nuovi tracker certificates di Vontobel, come detto, sono infatti dei tracker open end.

I certificates sono denominati in euro anche se è presente il rischio cambio in quanto l’indice è denominato in dollari. La commissione di gestione è dell’1% annuo.

Come funzionano i tracker certificate

Operativamente i tracker certificates appartengono agli strumenti a capitale non protetto nella classificazione ACEPI. Il loro obiettivo è quello di replicare linearmente la performance dell’indice sottostante.  Nei tracker certificates non è presente effetto leva. Inoltre, non presentano barriere, né floor o cap. Il loro rendimento è quindi lineare con la performance del sottostante senza limiti né al rialzo né al ribasso. Non è previsto il pagamento di cedole o premi monetari durante la vita dei tracker certificates.

Quando si guadagna con i tracker certificates?

Quando si guadagna e quando si perde con i tracker certificates? L’investitore otterrà un profitto nel caso in cui l’indice si muova al rialzo, determinando quindi un apprezzamento del certificato. Pertanto, molto semplicemente l’investitore guadagna se rivende il certificato ad un prezzo superiore rispetto a quello di acquisto. Per contro, se l’indice e conseguentemente il prezzo del certificato dovessero scendere, l’investitore subirebbe una perdita.

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Dopo i ribassi che hanno caratterizzato i primi tre trimestri del 2022, la fase finale dell’anno ha fatto registrare un’importante ripresa dei mercati di borsa. Dai minimi il FTSE Mib ha recuperato oltre il 20%, cancellando buona parte delle perdite. Gli investitori si attendono ancora alcuni rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve, ma il clima di borsa è migliorato. Ed in quest’ottica i tracker certificates potrebbero rappresentare un’interessante opzione di investimento per chi ha previsioni di borsa sull’azionario relativamente ottimiste.

Funzionamento dei tracker certificates

I tracker certificates replicano l’andamento degli indici sottostanti, ossia il FTSE Mib, il Dow Jones ed l’indice S&P 500, ossia il paniere dei primi 500 titoli azionari americani.

Non è previsto l’effetto leva, così come non è previsto un cap ai possibili profitti. In sintesi, questi certificates replicano la performance dell’indice cui fanno riferimento. Il rendimento positivo (o negativo), è dato dall’incremento (o dal decremento) del prezzo del certificato. non sono previsti premi intermedi. Inoltre, i dividendi ed eventuali altre distribuzioni sono reinvestite nell’indice sottostante.

Liquidità garantita dall’emittente.

La liquidità è garantita dall’emittente. Vontobel, infatti, si pone come market maker nei tradizionali orari di apertura del SeDex di Borsa Italiana (9:05 – 17:30). L’investitore trova dunque un numero congruo di proposte sia in denaro che in lettera al fine di garantire la liquidità degli strumenti.

Il risultato dell’operazione è dato dalla differenza fra il prezzo a cui si vende il certificato e quello cui lo si aveva comprato. Nel caso in cui si venda ad un prezzo superiore si otterrà un profitto. Per contro, se l’indice fosse sceso, il certificato si sarebbe mosso al ribasso deprezzandosi.

Tracker certificates su indici azionari

I tracker certificates sono dei Net Total Return. I dividendi sono reinvestiti, potremmo quindi parlare di un prodotto “ad accumulazione” (e non a distribuzione).

Quali sono i costi di questi certificates? La commissione di gestione dell’indice è pari ad uno 0,4% annuo. Tale ammontare viene detratto dalle performance dell’indice su base quotidiana. Da segnalare l’efficienza fiscale dei tracker  certificates, che permettono di compensare eventuali minusvalenze come vedremo a fine articolo.

I tracker certificates

Ecco di seguito i codici ISIN dei tre certificates su indici:

• Certificato Tracker su Dow Jones – ISIN DE000VX922T2
• Tracker certificate su FTSE Mib – ISIN DE000VX920Y6
• Tracker certificate su Indice S&P 500 – ISIN DE000VX92P99

Differenza fra ETF, Fondi di investimento e certificates

La tabella di seguito, estrapolata dal sito di Vontobel, offre una panoramica delle differenze fra tracker certificates, ETF (exchange traded funds) e fondi comuni di investimento. Emerge l’efficienza fiscale dei certificates, che permettono di compensare eventuali minusvalenze generate nei quattro anni precedenti. Con i tracker non è prevista la leva ed il prezzo di mercato è uguale al NAV (Net Asset value).

I tracker certificates non prevedono commissioni di entrata e lo spread applicato da Vontobel è di norma pari ad un punto percentuale. La tassazione nei certificati di investimento, così come negli ETF e nei fondi (per la parte azionaria) è al 26%.

Il presente articolo è redatto a fine informativo. Non costituisce in alcun modo sollecito all’investimento.

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Si parla spesso di Megatrend, ossia tendenze di medio e lungo termine settoriali, in grado di offrire ritorni a due cifre agli investitori che riescono a cavalcarli.

Quali sono trend di lungo termine su cui investire in borsa? Si è porta questa domanda anche Vontobel, che negli ultimi mesi ha emesso numerosi certificates tracker e strategic certificates. Alcuni di questi coprono tematiche di investimento specifiche e particolarmente attuali. Vediamo alcuni strategic certificates emessi da Vontobel sui megatrend.

Tematica di investimento: inflazione

Partiamo nell’analisi con ISIN DE000VX32Q42, un certificato studiato per offrire all’investitore una certa protezione dall’inflazione. Infatti, questo prodotto ha per sottostante un indice di titoli composto da aziende che hanno una maggiore possibilità di scaricare i rincari dovuti all’inflazione sui consumatori finali. Nei primi mesi, nonostante la frenata registrata dai mercati, l’indice è riuscito a guadagnare circa il 5%, confermando il buon lavoro effettuato in fase di selezione.

Un certificato strategic sull’energia nucleare

L’epoca attuale, con la questione energetica sempre più centrale, ha spinto Vontobel ad emettere un certificato strategic che replica l’andamento di una serie di aziende operanti nel settore dell’energia nucleare e dell’uranio. Nel dettaglio, il nuovo certificato strategic segue il Vontobel Nuclear Energy Index.

Comprando questo derivato si assume una posizione lunga sulle principali azioni delle società operanti nel settore dell’uranio e dell’energia nucleare, con un’unica transazione. Il codice ISIN di questo certificato per investire su uranio e nucleare è ISIN DE000VX58615).

Ha già guadagnato circa il 50% dall’emissione il certificato tracker che replica l’andamento del futures londinese sui costi di emissione di CO2 per le aziende europee (ISIN DE000VX2FC02).

Come Investire sui Megatrend

Quali sono altri megatrend per i prossimi anni su cui investire? Fra le altre ipotesi presentate da Vontobel troviamo un certificato per investire su aziende operative nel settore del Metaverso (ISIN DE000VX7K4B3). Il settore potrebbe arrivare a valere, secondo alcuni analisti, una cifra fra i 700 e gli 800 miliardi entro la fine di questo decennio. Ecco dunque spiegato il grande interesse degli investitori.

Un altro certificato strategic, denominato China New Vision, ha ISIN DE000VQ93FE3  e rappresenta un’interessante modalità di investimento sul tessuto aziendale cinese con modesti costi di gestione (1,25% annuo).

Perché investire sui megatrend?

Jacopo Fiaschini, responsabile per il mercato italiano dei certificates presso Vontobel, ha commentato sul tema:

“Le classiche strategie patrimoniali non sono più considerate garanzia di successo per un investimento. Spesso, non tengono in considerazione i trend più innovativi e dirompenti che si sviluppano nei diversi mercati e settori. Ciò potrebbe mettere a repentaglio eventuali rendimenti futuri, esponendo l’investitore a rischi aggiuntivi non desiderati. Tracker e Strategic Certificate sono strumenti finanziari dinamici, flessibili ed efficienti fiscalmente, che permettono di investire su un tema o un megatrend di mercato in una sola transazione“.

Elenco ISIN strategic certificates Vontobel per investire sui megatrend

• DE000VX32Q42  Inflation Influenced – tema di investimento: inflazione
• DE000VX58615 Nuclear Energy – per investire su Nucleare ed Uranio
• DE000VX2FC02 CO2 Tracker – tema di investimento: costo di emissione CO2
• DE000VX7K4B3  Metaverse – investire su aziende Metaverso
• DE000VQ93FE3  China New Vision – investire su aziende cinesi

Il presente articolo è stato scritto con scopo puramente informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento. I certificates sono prodotti complessi, con rischio di perdita anche sostanziale dell’investimento.

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