Investimento con durata massima tre anni

La vita massima dei certificati con cedole fisse ed airbag di Goldman Sachs è pari a tre anni, con 36 date di rilevazione. In ciascuna di esse è previsto un premio fisso variabile fra lo 0,40% e lo 0,90% mensile lordo (ossia fra il 4,80% e il 10,80% annuo lordo).

È presente l’autocall: a partire dal nono mese i certificati possono scadere anticipatamente se in una data di rilevazione tutte le azioni sottostanti quotano a un prezzo pari o superiore al rispettivo valore iniziale. In tal caso l’emittente pagherà la cedola del periodo e rimborserà l’intero valore nominale. In questo caso la scadenza dei Certificati risulterebbe inferiore a 36 mesi e non sarebbero più corrisposti i premi fissi mensili previsti per le date successive alla scadenza anticipata.

Scenari alla scadenza

Se i certificati arrivano alla naturale scadenza, sono possibili due scenari. Gli investitori riceveranno un importo pari al 100% del Prezzo di Emissione (100 euro) per ciascun Certificato nel caso in cui il prezzo ufficiale di chiusura di ciascun sottostante alla Data di Valutazione Finale (12 febbraio 2029) sia pari o superiore al Livello Airbag a Scadenza. È quindi sufficiente che nessuna delle azioni sottostanti perda il 50% o più.

In caso contrario, se alla Data di Valutazione Finale almeno un sottostante quota ad un prezzo inferiore al Livello Airbag a Scadenza (valido anche come barriera capitale) si attiva l’Effetto Airbag. In questo caso il Certificato paga un importo commisurato al valore del peggiore dei sottostanti moltiplicato per il Fattore Airbag, con conseguente perdita totale o parziale sul capitale investito.

Da notare come l’airbag mitigherebbe notevolmente eventuali ribassi dei sottostanti, senza contare il plus delle cedole fisse. Per esempio, a fronte di un ribasso del 51% da parte del worst of, il certificato rimborserebbe il 98% del valore nominale.  A fronte di un crollo del 60%, il rimborso pari all’80% del valore nominale, mentre con un -75% il rimborso sarebbe pari al 50% del valore nominale.

Dove si comprano i certificates di Goldman Sachs?

È possibile acquistare i Certificati presso il SeDeX di Borsa Italiana tramite la propria banca di fiducia, online banking e/o piattaforma di trading online. I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di negoziazione ed è la stessa Goldman Sachs a garantire la liquidità dei certificates.

I certificates sono scritti su basket azionari. Quello con il rendimento potenziale più elevato (ISIN GB00BW8VGH76) ha per sottostanti Stellantis, Intel e Monte dei Paschi Siena, con un rendimento fino al 10,80% annuo lordo.  Si resta sopra il 10% anche con il certificato ISIN GB00BW8VGJ90 su Intel, AMD e Commerzbank.

Troviamo anche panieri settoriali, come il certificato ISIN GB00BW8VFZ83 sul mondo banking legato a Commerzbank, Monte dei Paschi e Banco BPM (con rendimento fino al 7,80% annuo lordo). Sempre fra i basket settoriali troviamo anche il certificato ISIN GB00BW8VGF52 sul mondo medico – farmaceutico e ISIN GB00BW8VFX69 sui semiconduttori. Focus unicamente sulle maggiori banche italiane con il certificato GB00BW8VGL13 su Intesa, Unicredit e Banco BPM.

I nuovi certificates con airbag di Goldman Sachs

Per p.m. si intende “per mese”, mentre per p.a. si intende “per anno”.

Note e disclaimer

Messaggio promozionale – State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione. Le date possono essere soggette a variazione come definito nella documentazione di offerta. Con i certificates l’investitore è soggetto al rischio emittente.

Prima dell’adesione leggere il prospetto di base redatto ai sensi dell’Articolo 8 del Regolamento Prospetti, approvato dalla Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in data 18 dicembre 2025 e notificato ai sensi di legge alla CONSOB in data 18 dicembre 2025 (il “Prospetto di Base”), unitamente a ogni supplemento al Prospetto di Base, ed in particolare considerare i fattori di rischio ivi contenuti; i final terms datati 19 febbraio 2026 relativi ai Certificati (le “Condizioni Definitive”) redatti ai sensi dell’Articolo 8 del Regolamento Prospetti; il documento contenente le informazioni chiave (KID) relative ai Certificati.

Le Condizioni Definitive, il Prospetto di Base e il KID sono disponibili sul sito di Goldman sachs. L’approvazione del prospetto non deve essere intesa come un’approvazione dei titoli offerti.

L'articolo Goldman Sachs: Cedole Fisse ed Airbag nella nuova emissione proviene da Investire-Certificati.it.

Premi fissi e investimento con capitale protetto fino a ribassi del 50%

Come investire in un momento di incertezza? Quali prodotti permettono all’investitore di proteggere il patrimonio offrendo un rendimento anche in caso di moderati ribassi dei sottostanti? La risposta a queste domande può arrivare dai certificates, strumenti che offrono un payoff positivo anche a fronte di ribassi dei sottostanti. In particolare la recente emissione di Goldman Sachs permette all’investitore di incassare cedole mensili fisse fra lo 0,55% e lo 0,95% lordo (con rendimenti potenziali che oscillano quindi fra il 6,60% e l’11,40% lordo), offrendo una protezione fino a ribassi del 50% dai prezzi iniziali.

Come indica il nome i premi sono fissi, pertanto il pagamento delle cedole non è condizionato all’andamento dei sottostanti per ciascuna delle 36 date di pagamento del premio. Un plus non da poco per l’investitore che potrà quindi beneficiare di un flusso cedolare certo, salvo richiamo anticipato.

Focus su grandi azioni europee

La gamma di certificates è strutturata su basket azionari di tre soli titoli, selezionati dai principali listini azionari europei. Vediamo alcuni esempi. Il prodotto (GB00BVJTW429) con il rendimento potenziale più elevato ha per sottostanti le azioni Monte dei Paschi Siena, Bayer e Telecom e paga l’11,40% annuo lordo (premi fissi, pagati su base mensile per un importo pari allo 0,95%).

Nei tre anni di vita il rendimento potenziale supera il 30% lordo anche nel certificato ISIN GB00BVJTW973  (premi fissi 10,80% annuo lordo) e nel certificato ISIN GB00BVJTW536  (premi fissi 10,20% annuo lordo). Per chi puntasse a prodotti maggiormente difensivi, ossia su sottostanti meno volatili, troviamo ISIN GB00BVJTWF34  sulle azioni Enel, Eni e Leonardo (premi fissi al 6,60% annuo lordo) oppure GB00BVJTW866 con cedole fino all’8,40% annuo su Banca Intesa, Leonardo e Rheinmetall. Un’ampia selezione di prodotti, per puntare su grandi azioni europee, sempre con premi fissi e con barriera capitale al 50%.

Scadenza anticipata mensile possibile a partire dal nono mese

I Certificati di Goldman Sachs con cedole fisse possono scadere anticipatamente a partire dal nono mese se nelle date di valutazione mensili tutti i sottostanti quotano a un prezzo pari o superiore al rispettivo prezzo iniziale. In tal caso l’emittente pagherebbe il 100% del valore nominale, oltre al premio fisso previsto per quel mese. Sarà la stessa Goldman Sachs a garantire la liquidità ponendosi sul book di negoziazione presso Borsa Italiana con un numero significativo di proposte in acquisto e vendita.

Come funzionano i certificates con premi fissi?

Per visionare i dettagli dell’emissione rimandiamo al sito di Goldman Sachs. Di seguito, però, presentiamo una tabella riassuntiva con le principali caratteristiche dei derivati strutturati dalla Banca d’investimento. Ecco codice ISIN, azioni sottostanti, premi mensili, livelli iniziali e barriera capitale, osservata soltanto alla scadenza dei certificates.

Messaggio promozionale – I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento o consulenza finanziaria.

Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%. Le Condizioni Definitive, il Prospetto di Base e il KID sono disponibili sul sito di Goldman Sachs. 

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Certificati Goldman Sachs Airbag Autocallable Cash Collect 

I nuovi prodotti sono caratterizzati da una scadenza a tre anni, offrono premi trimestrali, pagati se alle relative date di valutazione trimestrali il prezzo di tutti i sottostanti è pari o superiore al Livello Barriera Premio Condizionato (50 o 60% in base al certificato).

Nel caso in cui un premio non fosse pagato è comunque previsto l’effetto memoria delle cedole. Questa caratteristica permetterebbe di ricevere un premio cumulativo comprendente tutti i premi non pagati nelle precedenti date di valutazione trimestrali se, in una qualsiasi data di valutazione trimestrale, fossero soddisfatte le condizioni per ricevere il premio.

Da notare, poi, la presenza dell’autocallable con trigger 100% dal secondo trimestre in poi che potrebbe accorciare la vita dei prodotti. In caso di richiamo anticipato l’investitore riceverebbe il rimborso dell’intero valore nominale e il pagamento della cedola del periodo.

Focus su azioni italiane, sempre con l’airbag

Vediamo alcuni dei prodotti emessi da Goldman Sachs, esaminando le azioni sottostanti. Partiamo dal certificato con il rendimento potenziale più elevato, quello con ISIN GB00BTV52T91. In questo caso i titoli da seguire sono Stellantis, MPS e Banca Intesa Sanpaolo. I premi sono condizionati ad una barriera del 60% e possono arrivare al 3,50% mensile lordo. L’airbag è collocato al 60%.

Cedole fino al 3,20% trimestrale lordo (12,80% annuo) con il certificato GB00BVJR8604 su Stellantis, Telecom e Unicredit, sempre con barriere ed airbag al 60%. Terzetto di azioni bancarie e cedole fino al 3% su base trimestrale (12% annuo lordo) con il certificato su Banco BPM, MPS Banca e Unicredit (GB00BVJR8828).

Restiamo sopra il 10% con MPS, Intesa e Stellantis (certificato ISIN GB00BTV3LM91). In questo caso i premi trimestrali arrivano al 2,55%, per un rendimento potenziale del 10,20% lordo annuo. La barriera cedolare e l’airbag si abbassa al 50%, offrendo quindi un maggior grado di protezione.

Paga fino al 9,20% il certificato su Bpm, MPS e Unicredit, tre grandi banche italiane, con barriera ed airbag al 50% (Codice ISIN GB00BTV4T510). Ricordiamo che la lista di tutte le nuove emissioni è disponibile nella tabella a fondo articolo.

Scenari alla scadenza

Quanto si può ricevere alla scadenza con questi certificates con airbag? A scadenza, nel caso in cui il Certificato non sia scaduto anticipatamente, gli investitori riceveranno un importo pari al 100% del valore nominale a condizione che il valore di chiusura di ciascun sottostante alla Data di Valutazione Finale (09 ottobre 2028) sia pari o superiore al Livello Airbag a Scadenza (pari al 50% o 60% del prezzo di riferimento dei sottostanti alla Data di Valutazione Iniziale).

Per contro, se uno o più titoli fossero sotto barriera, ecco che entrerebbe in funzione l’airbag. Se alla Data di Valutazione Finale almeno un sottostante quota ad un prezzo inferiore al Livello Airbag si attiva l’Effetto Airbag, a tutela dell’investitore. In questo caso il Certificato paga un importo commisurato al valore del peggiore dei sottostanti moltiplicato per il Fattore Airbag, con conseguente rimborso inferiore al valore nominale.

Il Fattore Airbag è calcolato come il rapporto tra 1 e il Livello Airbag a Scadenza (ovvero 50% o 60%). Il Fattore Airbag è uguale a 2 per i certificati con Livello Airbag a Scadenza al 50% e 1,667 per quelli al 60%.

A titolo esemplificativo, un calo a scadenza del worst of di 55 punti percentuali in uno dei certificati con barriera 50% e airbag 50% determinerebbe un rimborso pari a 90 euro, con una perdita nettamente inferiore a quella che si sarebbe ottenuta avendo in portafoglio l’azione.

Dove si comprano i certificates di Goldman Sachs con airbag

I certificates possono essere acquistati sul SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. in maniera telematica.

I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di negoziazione. Decisamente ridotto il valore minimo, pari a un certificato (pertanto appena 100 euro). E’ la stessa Banca a garantire la liquidità dei certificati di investimento.

Tabella riassuntiva – ISIN, cedole e barriere dei certificates

Messaggio promozionale – I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.

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Come fronteggiare le incertezze dei mercati? Arriva da Goldman Sachs una nuova proposta di investimento, con l’emissione di una serie di certificati a capitale garantito 100%. I prodotti prevedono una cedola fissa garantita, pagata dopo il primo anno, seguita da quattro premi condizionati ad un livello barriera del 100% rispetto ai prezzi iniziali.

Fra i sottostanti dei certificates troviamo le maggiori banche italiane: Intesa Sanpaolo, Unicredit, Banco BPM, Banca Monte dei Paschi di Siena. Seguono altri grandi nomi di Piazza Affari, come Eni, Enel e Stellantis. Non mancano poi gli indici, fra cui l’Euro Stoxx Select Dividend 30, l’Euro Stoxx Banks, il Ftse Mib ed il principale indice americano S&P 500.

Come funzionano i certificates con capitale garantito?

Nei certificates a capitale protetto 100% con cedole di Goldman Sachs al termine del primo anno (agosto 2026) è previsto un premio fisso, ossia una cedola garantita, per un importo che varia fra il 3,00% ed il 4,60% lordo. Successivamente i premi sono condizionati: per incassarli è necessario che le azioni sottostanti si trovino sopra i prezzi iniziali.

Il prezzo del prodotto può oscillare durante la vita. Potrebbe quindi scendere sotto 100, ma alla scadenza tenderà ad avvicinarsi come minimo a questo livello, pari al rimborso minimo garantito dal certificato.

La scheda della nuova emissione

• Tipologia di prodotto: Certificati Equity Protection 100% (capitale protetto 100%)
• Emittente: Goldman Sachs Finance Corp International
• Durata: 5 anni, scadenza 2030
• Rendimento:
• il primo anno è previsto un premio fisso annuale garantito, non condizionato all’andamento del sottostante;
• dal secondo al quinto anno, un premio condizionato annuale lordo con effetto memoria se il valore del sottostante è pari o superiore al livello Barriera Premio Condizionato (pari al 100% del Valore Iniziale del Sottostante).
• Rimborso a scadenza: 100% del valore nominale (capitale garantito, salvo rischio emittente)
• Cedole: fino al 4,60% lordo
• Frequenza dei premi: annuale
• Effetto memoria dei premi: sì
• Richiamo anticipato: non presente
• Mercato di quotazione: Euro TLX di Borsa Italiana.

Effetto memoria delle cedole

L’effetto memoria permette all’investitore di ricevere un premio cumulativo comprendente tutti i premi non pagati nelle precedenti date di valutazione annuali se, a qualsiasi data di valutazione annuale, sono soddisfatte le condizioni per incassare le cedole.

II Certificato ha una durata di cinque anni. A scadenza, il prodotto rimborsa un importo minimo pari al prezzo di emissione di 100 €, salvo il rischio di credito dell’Emittente e del Garante.

Dove si comprano i certificati a capitale garantito?

Dove si acquistano i certificati di investimento? È possibile comperare i Certificati presso EuroTLX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.

I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di borsa. Sarà l’emittente, Goldman Sachs, a garantire la liquidità dei prodotti, ponendosi sul book di negoziazione in bid e ask con un significativo numero di proposte in acquisto e vendita.

Certificates con capitale protetto a scadenza e cedole

Ecco la tabella completa con la lista dei vari certificates a capitale garantito emessi da Goldman Sachs, con i rispettivi codici ISIN, azioni sottostanti, premio cedolare e livello di fixing del sottostante.

Messaggio promozionale. I certificates sono prodotti complessi. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.

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Operativamente si tratta di certificates cash collect autocallable step down, con la presenza dell’effetto memoria. La barriera è ampia, in quanto posizionata al 60% dei prezzi iniziali.

La naturale scadenza è fissata a tre anni, anche se è presente l’autocall, con trigger dapprima posizionato al 100% e successivamente decrescente. In tal caso l’investitore riceverebbe tutti i premi dovuti fino a quel momento ed il rimborso dell’intero valore nominale.

La presenza dell’effetto memoria delle cedole

Cos’è l’effetto memoria delle cedole? Tramite l’effetto memoria delle cedole si ha la possibilità di incassare un premio cumulativo comprendente tutti i premi non pagati nelle precedenti date di valutazione trimestrali se, a qualsiasi data di valutazione trimestrale, sono soddisfatte le condizioni per ricevere il premio. Ossia, se i sottostanti sono nuovamente sopra barriera.

Scenari alla scadenza dei certificates

Vediamo i possibili scenari alla scadenza dei certificates, nel caso in cui non si sia attivato l’autocall, che sono sostanzialmente due.

Gli investitori riceveranno l’ultimo premio ed il valore nominale di 100 euro per ogni certificato in portafoglio nel caso in cui il prezzo ufficiale di chiusura di ciascun sottostante alla Data di Valutazione Finale (03 luglio 2028) sia pari o superiore al Livello Barriera a Scadenza. Ricordiamo che la barriera è pari al 60% del prezzo di riferimento dei sottostanti alla Data di Valutazione Iniziale (10 luglio 2025). Ecco, quindi, che si ottiene un profitto anche a fronte di moderati ribassi dei sottostanti, a patto che non raggiungano il 40% dai prezzi iniziali.

Al contrario, se alla Data di Valutazione Finale almeno un sottostante quota ad un prezzo inferiore al livello Barriera a Scadenza (pari al 60% del relativo Prezzo Iniziale), l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore, con conseguente perdita sul capitale investito.

I certificates di Goldman Sachs

Fra i titoli protagonisti della nuova emissione troviamo il comparto bancario. Per esempio, con il certificato GB00BTV52J93 si investe – seppur indirettamente – sulle azioni di Deutsche Bank e UniCredit Bank. Due soli sottostanti, barriere al 60% e premi trimestrali condizionati fino al 2,50% lordo, per un rendimento potenziale in doppia cifra, appunto del 10%. Focus sul settore banking anche con il certificato ISIN GB00BTV52L16 che ha per sottostanti le azioni di BBVA e Barclays, in questo caso con un rendimento potenziale del 9,40% annuo lordo.

Rendimento potenziale ben più elevato per la coppia Monte dei Paschi di Siena – Société Générale S.A (ISIN GB00BTLBJ523). In questo caso le cedole trimestrali sono del 3,40% lordo, per un rendimento fino al 13,60% annuo. Struttura simile, con due soli sottostanti e barriera al 60%, nel certificato ISIN GB00BTLBYW49 che ha per sottostanti le azioni di Leonardo e Stellantis.

Il settore bancario è protagonista anche nel certificato con il rendimento potenziale più elevato: ISIN GB00BTLBJ416. Le aziono sottostanti sono la banca tedesca Commerzbank e Stellantis. Barriere al 60% e premi trimestrali condizionati del 4,20%, per un ricco rendimento potenziale del 16,80% annuo lordo.

Cedole fino al 3,35%, invece, con l’accoppiata Stellantis – Unicredit nel certificato ISIN GB00BTLBYX55. La tabella di seguito offre una più ampia view sull’emissione di Goldman Sachs, con i rispettivi codici ISIN ed i livelli barriera dei certificati.

La scheda della nuova emissione di Certificati Cash Collect di Goldman Sachs

Dove si comprano i certificates?

Una domanda per molti scontata, ma che vale la pena riprendere. Dove si acquistano i certificates? I certificati di investimento di norma possono essere comprati sul SeDex o sul Cert-X di Borsa Italiana. In questo caso, la piattaforma di riferimento è il SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.

L’acquisto di questi prodotti finanziari può avvenire attraverso la propria banca di fiducia, online banking e/o piattaforma di trading online. I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di negoziazione ed è la stessa Goldman Sachs a garantire la liquidità, ponendosi sul book di negoziazione con proposte in denaro e lettera.

Messaggio promozionale – Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi ed il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.

L'articolo Goldman Sachs: certificati su due azioni e cedole fino al 16,80% annuo lordo proviene da Investire-Certificati.it.

I certificates sono scritti su due sottostanti, in molti casi fra loro correlati, e hanno una barriera europea – con osservazione quindi soltanto alla scadenza – collocata al 60% dei prezzi iniziali.

Focus soprattutto su banche e automotive, sempre cedole fisse

Fra i prodotti proposti da Goldman Sachs il rendimento potenziale più elevato è offerto dal certificato ISIN GB00BTL8QP24. Le azioni sottostanti sono Banca Monte dei Paschi di Siena e Stellantis, con barriere al 60% e cedole fino all’11,60% (fino a 34,80 punti percentuali in tre anni). Rendimento potenziale in doppia cifra anche con il certificato ISIN GB00BTL8QS54 sulle azioni di Banco BPM e Monte dei Paschi di Siena, con premi trimestrali fissi del 2,70% (10,80% lordo su base annua).

Paga premi fissi del 2,50% a trimestre il certificato su Leonardo e Saipem (ISIN GB00BTL8QW90), con un rendimento fino al 10% lordo annuo. Stesso rendimento anche dalla coppia Saipem – Stellantis con il certificato di investimento ISIN GB00BTLDMV59.

Goldman Sachs offre poi un’ampia varietà di declinazioni sul tema banking, sempre con premi fissi e con rendimenti potenziali intorno all’8-9% lordo annuo. Fra questi troviamo il certificato su Fineco e Unicredit con ISIN GB00BTLDMY80 (7,60% annuo lordo), quello su Fineco e BPM (8,40% annuo – ISIN GB00BTLDMX73) e BPM – Bper (cedole fisse del 9% annuo lordo – ISIN GB00BTLDMW66).

Se volete puntare sul settore automobilistico, oltre al certificato già menzionato che ha fra i sottostanti Ferrari, troviamo anche ISIN GB00BTLDMS21. in questo caso i premi fissi sono del 9,00% lordo su base annua e le azioni sottostanti sono Stellantis e Renault.

Richiamo anticipato attivo dal terzo trimestre

L’autocall è attivo dal terzo trimestre di vita dei certificates in poi. Si attiva se nelle date di valutazione trimestrali, entrambi i sottostanti quotano a un prezzo pari o superiore al rispettivo Prezzo Iniziale. In tal caso l’investitore riceve un pagamento pari al valore nominale del certificato (100 euro) ed il premio fisso trimestrale, con una vita del prodotto quindi inferiore ai 36 mesi.

Scenari alla scadenza dei certificati con premi fissi

Nell’ipotesi in cui i certificates non vengano richiamati anticipatamente, alla naturale scadenza sono possibili due scenari.

• Nel caso in cui alla Data di Valutazione Finale (15 maggio 2028) sia pari o superiore al Livello Barriera a Scadenza (pari al 60% del prezzo di riferimento dei sottostanti alla Data di Valutazione Iniziale, 22 maggio 2025) l’investitore incassa l’ultimo premio e riceve il rimborso del valore nominale (100%).
• Scenario diverso nel caso in cui alla Data di Valutazione Finale almeno un sottostante quota ad un prezzo inferiore al livello Barriera a Scadenza (pari al 60% del relativo Prezzo Iniziale). In questo caso il possessore del certificato riceverà, oltre al premio fisso trimestrale, un importo commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore con conseguente perdita sul capitale investito

Scheda dei nuovi certificati con premi fissi di Goldman Sachs

Nota: tutti i rendimenti indicati sono lordi. Tassazione al 26%. “P.t.” indica per trimestre, mentre “p.a.” indica per anno.

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo consulenza finanziaria o sollecito all’investimento in borsa. i certificati di investimento sono prodotti complessi ed espongono l’investitore a un rischio di perdita sostanziale del capitale.

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L’incertezza la fa da padrona, con i mercati in balia dei dazi e della guerra commerciale. In questo scenario Goldman Sachs offre agli investitori una nuova emissione di certificates caratterizzata da un punto fermo, con una serie di premi fissi trimestrali non condizionati all’andamento dell’azione sottostante. Spicca, fra i punti di forza, la barriera capitale al 50%, particolarmente ampia se consideriamo che si tratta di prodotti mono sottostante.

Cedola fissa su base trimestrale

Vediamo alcuni dettagli sulla nuova emissione di Goldman Sachs: complessivamente la vita massima dei nuovi certificates è pari a tre anni, con dodici finestre cedolari trimestrali in cui sono corrisposti premi fissi. A partire dal terzo trimestre dall’emissione, è prevista trimestralmente la facoltà per l’Emittente, a sua totale discrezione, di rimborsare anticipatamente i Certificati previo il pagamento del 100% del valore nominale oltre alla cedola del periodo. In tal caso non sarebbero ovviamente corrisposti i premi dei periodi successivi e la vita del prodotto risulterebbe inferiore ai tre anni.

Certificates di Goldman Sachs su azioni italiane

Fra i sottostanti dei nuovi cedola fissa sono stati selezionati alcuni dei maggiori titoli di Piazza Affari, con focus sul comparto bancario. Il prodotto con il rendimento potenziale più elevato è il certificato ISIN GB00BTLC6S77su Monte dei Paschi di Siena. Sono previste fino a 12 cedole fisse trimestrali del 2,25% (9% annuo lordo). Segue a ruota il certificato su Bper Banca (ISIN GB00BTC0W267), con premi fissi dell’1,90% a trimestre (7,60% annuo lordo), sempre a fronte di una barriera del 50%.

Sempre sul bancario italiano, pagano il 6,20% annuo lordo sia il certificato che ha per sottostante l’azione Banco BPM (ISIN GB00BTLC6W14) che quello su Unicredit Bank (ISIN GB00BTLC6T84).

Fra le azioni sottostanti, con rendimenti potenziali leggermente inferiori ma sempre dal 4% lordo in su troviamo certificates anche su Enel, Eni, Ferrari, Mediobanca, Leonardo, Generali. Da notare, poi, come al prezzo di mercato attuale numerosi prodotti quotino leggermente sotto la pari, aumentando quindi il rendimento potenziale dei singoli certificates.

Scenari alla scadenza

Quali sono i possibili scenari a scadenza? Nel caso in cui l’opzione di rimborso anticipato discrezionale non sia stata esercitata dall’Emittente, gli investitori riceveranno 100 euro per ciascun Certificato nel caso in cui il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante alla Data di Valutazione Finale (18 aprile 2028) sia pari o superiore al Livello Barriera a Scadenza. Pertanto, sarà sufficiente che l’azione sottostante non abbia perso il 50% o più dal prezzo iniziale per ricevere il rimborso dell’intero valore nominale oltre al pagamento dei premi fissi.

Viceversa, se alla Data di Valutazione Finale il sottostante quota ad un prezzo inferiore al livello Barriera a Scadenza (pari al 50% del relativo Prezzo Iniziale), l’investitore riceve, oltre al premio fisso trimestrale, un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con conseguente perdita sul capitale investito.

Dove si comprano i certificates?

È possibile acquistare i Certificati presso il SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., attraverso la propria banca di fiducia, online banking e/o piattaforma di trading online. I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di negoziazione. Sarà l’emittente, Goldman Sachs, a garantire la liquidità dei prodotti ponendosi sul book di negoziazione con un significativo ammontare di pezzi in denaro e lettera.

Scheda dei nuovi certificati con cedola fissa di Goldman Sachs

Messaggio promozionale – Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo consulenza finanziaria o sollecito all’investimento in borsa. I certificati di investimento sono prodotti complessi ed espongono l’investitore a un rischio di perdita sostanziale del capitale. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.

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Certificati con capitale protetto di Goldman Sachs

Goldman Sachs ha emesso una nuova serie di certificati con capitale protetto al 100% su sottostanti azionari italiani, sull’indice FTSE Mib, sull’Euro Stoxx 50 e sull’Euro Stoxx Banks. I nuovi certificati pagano cedole annuali, con effetto memoria, fra il 4,80% ed il 6,00% a patto che il sottostante si trovi su valori pari o superiori a quelli del fixing.

Effetto memoria

Grazie alla presenza dell’effetto memoria nel caso in cui una cedola non venisse pagata dopo il primo anno potrebbe essere recuperata nel secondo o nel terzo in maniera cumulativa. Ciò qualora si verificassero le condizioni per il pagamento.

A titolo esemplificativo, nel caso in cui le azioni di Intesa Sanpaolo al termine del primo anno si trovassero sotto la barriera cedolare di 2,492 euro, l’investitore non incasserebbe il premio del 6%, ma la cedola non sarebbe definitivamente persa, infatti, se il titolo si trovasse sopra tale valore dopo il secondo anno l’investitore incasserebbe un premio del 12%, pari al 6% del primo anno ed al 6% del secondo anno.

Nell’ipotesi in cui il titolo Intesa si trovasse sopra barriera soltanto a scadenza, nel 2026, il possessore riceverebbe una maxicedola del 18% a scadenza, pari al 6% del terzo anno cui si sommerebbe il 12% portato a memoria nei due anni precedenti. Nel caso in cui, invece, anche a scadenza le azioni di Intesa si trovassero sotto barriera, sarebbe comunque garantito il rimborso del capitale, salvo il rischio credito dell’emittente.

Sottostanti dei certificates

Fra i sottostanti della nuova emissione troviamo alcuni dei maggiori titoli di Piazza Affari. Fra questi le azioni di Enel, Eni, Stellantis, Banco BPM e Unicredit. I certificates permettono anche di puntare su indici, con la presenza di prodotti che hanno per sottostante l’indice FTSE Mib, oltre a due certificates rispettivamente su Euro Stoxx 50 ed Euro Stoxx Banks Index.

Certificati con capitale protetto sull’Euro TLX

Il valore nominale dei certificates è pari a 100 euro e la liquidità è garantita da Goldman Sachs. La nuova serie di Certificati Goldman Sachs Digital 100% Equity Protection è già negoziabile sul Cert-X, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. La liquidità è garantita da Goldman Sachs che si pone sul book di negoziazione con proposte in denaro e lettera con l’obiettivo di favorire l’acquisto e la vendita dei prodotti.

Rating di Goldman Sachs

Quando si analizza un certificato vale la pena esaminare anche il rating dell’emittente, in questo Goldman Sachs. La banca d’investimento americana è una delle più solide a livello planetario. Al momento dell’emissione dei certificati a capitale protetto qui menzionati è stata valutata con A1 da Moody’s, A+ da Standard & Poor’s rating e con A+ da Fitch.

Scheda dei certificati capitale garantito di Goldman Sachs

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta sollecito all’investimento in borsa con certificates o altri strumenti finanziari.

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Certificates callable con barriera al 40% e cedole fisse

Come funzionano i certificates Callable di Goldman Sachs? Come menzionato, la barriera capitale è decisamente ampia. Inoltre, si tratta di una barriera discreta, ossia con osservazione soltanto a scadenza. Non è prevista barriera cedolare, in quanto i premi sono fissi ed incondizionati. Vengono quindi pagati indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante cui il certificato fa riferimento.

La scadenza è a tre anni (giugno 2026). Sono quindi previste dodici finestre cedolari con premi fissi trimestrali non condizionati. I certificates di Goldman Sachs sono callable: è quindi presente la facoltà per l’emittente di poterli richiamare anticipatamente a partire dalla seconda data di osservazione. Nel caso in cui Goldman Sachs dovesse richiamarli, l’investitore incasserebbe la cedola del periodo e riceverebbe il rimborso dell’intero valore nominale, pari a 100 euro per certificato.

Rimborso alla scadenza

Quale sarà il valore di rimborso dei certificates di Goldman Sachs? Nel caso in cui l’emittente non li richiami anticipatamente, alla scadenza sono possibili due scenari. Il possessore del certificato incasserà l’ultima cedola e riceverà il rimborso del valore nominale (100 euro) a patto che l’azione sottostante non abbia perso oltre il 60% dai prezzi di osservazione iniziale. Per contro, se alla data finale (9 giugno 2026) l’azione avrà perso oltre il 60%, l’investitore riceverà il premio fisso e un importo proporzionale alla performance ribassista fatta registrare dal titolo azionario sottostante.

I sottostanti della nuova emissione di Goldman Sachs

I certificates di Goldman Sachs con barriera al 40% permettono di investire su varie azioni di società italiane ed estere. Troviamo titoli bancari, per esempio con il certificato su Intesa Sanpaolo (ISIN GB00BR9VL650, barriera al 40% e cedole fino al 6,20% annuo) o quello su Unicredit, sempre con barriere al 40% e cedole al 6,80% annuo (ISIN GB00BR9VL767).

Ben rappresentato anche il comparto automobilistico, con certificates su Volkswagen, Stellantis e Porsche. Focus anche sul comparto assicurativo, con un certificato con barriera al 40% su Axa (ISIN GB00BR9VLH60). C’è spazio anche per puntare sul comparto energetico, con certificates su Enel ed Eni (con barriere inferiori ai minimi toccati durante la pandemia per entrambi).

Da notare anche il certificato su Zalando, ISIN GB00BR9VLF47. In questo certificato le cedole trimestrali sono del 2,10% (per un rendimento annuo dell’8,40%, con un potenziale superiore al 25% in tre anni).

Dove comprare i certificates di Goldman Sachs?

I certificates callable di Goldman Sachs con barriere al 40% sono già negoziabili presso il SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati gestito da Borsa Italiana. Possono essere acquistati tramite la banca, nonché con online banking e sulle varie piatteforme di trading online.

I Certificates sono negoziabili durante l’intera giornata, con i tradizionali orari di Borsa. La liquidità è garantita da Goldman Sachs, che sarà presente sul book come market maker, con un significativo numero di proposte in vendita ed acquisto. Il tutto al fine di facilitare la negoziazione dei certificates.

Scheda dei nuovi certificates di Goldman Sachs con barriere al 40%

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con certificates, azioni o altri prodotti di investimento.

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La durata massima è pari a tre anni e sono quindi previste 36 date di pagamento delle cedole. Interessanti i rendimenti cedolari, con dei premi fissi che variano fra lo 0,50% e l’1,10% su base mensile, con rendimenti annui fra il 6 ed il 13,20%.

Possibilità di rimborso anticipato

A partire dal sesto mese di vita dei certificates, è possibile il rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente. Goldman Sachs potrebbe richiamare anticipatamente i certificati, in modo discrezionale, previo il pagamento del 100% del valore nominale e delle cedole dovute fino a quel periodo. In questo caso la scadenza dei Certificates risulterebbe inferiore a 36 mesi e non sarebbero corrisposti i premi fissi mensili previsti per le date successive al rimborso anticipato.

Sottostanti dei certificati con cedole garantite e barriera al 35%

Cinque su sette dei nuovi certificates di Goldman Sachs hanno la peculiarità di essere tematici, con tre sottostanti cadauno legati al medesimo settore. Per esempio, il certificato con codice ISIN GB00BR0CZD29 ha per sottostanteFarfetch, Moncler, Kering, tre aziende del settore moda. A fronte di barriere posizionate al 35%, le cedole fisse sono pari all’1,10% su base mensile. I coupon sono quindi pagati indipendentemente dall’andamento dei sottostanti.  Paga cedole mensili dell’1,05% il derivato strutturato su Engie, Sunrun, Vestas Wind System, con focus sul comparto energie alternative (ISIN GB00BR0CZ436).

Per chi volesse investire sul settore automotive, troviamo il certificato ISIN GB00BR0CZ543 che ha per sottostanti Tesla, Stellantis e Renault. Ricche cedole mensili dello 0,85%, per un rendimento massimo del 10,20% annuo.

Investire sul settore bancario

Doppia opzione, invece, sul comparto bancario. Questi certificates, soprattutto nel contesto attuale volatile, potrebbero diventare decisamente interessanti grazie alle ampissime barriere. Il certificato ISIN GB00BR0CZ105 ha per sottostante le azioni di Bank of America, Unicredit e Intesa Sanpaolo e paga cedole mensili dello 0,55%, per un rendimento annuo del 6,60%. Seconda opzione, sempre sul comparto banking, con il certificato ISIN GB00BR0CX720. Le cedole mensili sono dello 0,50% ed i sottostanti sono le azioni di Intesa Sanpaolo, JPMorgan e Société Générale

Scenari alla scadenza dei certificates di Goldman Sachs

I certificates con cedola fissa e barriera al 35% hanno una naturale scadenza a tre anni. Nel caso in cui l’opzione di rimborso anticipato non sia stata precedentemente esercitata dall’Emittente, ci sono due possibilità. Prima opzione: gli investitori riceveranno 100 euro per ciascun Certificato nel caso in cui il prezzo ufficiale di chiusura dei tre sottostanti alla data di valutazione finale (9 marzo 2026) sia pari o superiore al livello Barriera a Scadenza (35% del prezzo iniziale dei sottostanti).

Seconda ipotesi, nel caso di ribassi superiori al 65%. Se alla data di valutazione finale almeno uno dei sottostanti quota ad un prezzo inferiore al livello Barriera a Scadenza, l’investitore incasserà un rimborso un importo commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore. Sarà egualmente pagato il premio del periodo.

Dove si comprano i certificates

I nuovi certificates sono già acquistabili sul SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione per strumenti derivati cartolarizzati (come certificates e covered warrant) organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. Possono essere negoziati tramite la propria banca di fiducia, online banking e con le tradizionali piatteforme di trading online. I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di negoziazione e Goldman Sachs garantirà la liquidità ponendosi sul book di negoziazione con proposte in acquisto e vendita.

Certificates Goldman Sachs con Cedole garantite e barriera al 35%

*** E’ presente l’effetto quanto. L’investitore non è soggetto al rischio di cambio anche nei certificates con sottostanti denominati in dollari, sterline o altre valute. Sia le cedole che il rimborso a scadenza sono denominati in euro, così come i certificates.

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con certificates, azioni o altri prodotti finanziari.

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