I Certificates sono a capitale condizionatamente protetto ed hanno una durata massima pari a quattro anni, con scadenza fissata al 15 gennaio 2030. Sono strutturati su varie settori tematici, coprono grandi titoli azionari mondiali, favorendo quindi la diversificazione del portafoglio. Fra i comparti seguiti troviamo quello bancario, ma anche il mondo assicurativo, la difesa, la tecnologia e il settore farmaceutico. Ampie le barriere, posizionate fra il 40% ed il 60% dei prezzi di osservazione iniziale in base ai sottostanti.

Sei premi fissi nei primi mesi di vita dei certificates

I nuovi prodotti di investimento di BNP Paribas sono pensati per investitori alla ricerca di flussi cedolari ricorrenti e prevedono sei premi fissi mensili compresi tra lo 0,83% lordo (9,96% su base annua) e l’1,45% al mese (17,40% lordo su base annua) pagati indipendentemente dall’andamento dei sottostanti nei primi sei mesi.

Dal settimo mese, i prodotti possono continuare a pagare premi mensili potenziali con Effetto Memoria, anche in presenza di moderati ribassi dei sottostanti, purché la quotazione di tutte le azioni del paniere sia pari o superiore al Livello Barriera.

A partire dal sesto mese, inoltre, in corrispondenza di ciascuna data di valutazione mensile, l’Emittente ha la facoltà di rimborsare anticipatamente il Certificate al 100% dell’Importo Nozionale, riconoscendo contestualmente il premio dovuto, con un preavviso di almeno tre giorni lavorativi.

Scenari alla scadenza dei certificates

Nel caso in cui i certificates non siano richiamati da BNP Paribas prima della naturale scadenza, alla rilevazione finale sono possibili due scenari.

• se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al Livello Barriera, il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale e corrisponde il premio mensile, oltre agli eventuali premi non pagati in precedenza grazie all’Effetto Memoria;
• se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è inferiore al Livello Barriera, il Certificate rimborsa un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti, con conseguente perdita parziale o totale dell’Importo Nozionale.

Rischio di cambio coperto

I Certificate con sottostanti denominati in valuta diversa dall’euro sono dotati di Opzione Quanto, che neutralizza il rischio di cambio tra l’euro e la valuta di denominazione dei titoli azionari. L’esito dei certificates dipende quindi unicamente dall’andamento delle azioni sottostanti.

Un esempio sul funzionamento dei certificates di BNP Paribas

A titolo esemplificativo, il Certificato 6 Premi Fissi Cash Collect Callable su Intesa Sanpaolo, Banco BPM e UniCredit (Codice ISIN: NLBNPIT300X1) riconosce un premio mensile di 1 euro ogni 100 euro investiti, con la possibilità di rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente a partire dal sesto mese.

Dal settimo mese, ad ogni data di valutazione mensile, se la quotazione di tutti i sottostanti è superiore o uguale al Livello Barriera, il certificato paga un ulteriore premio mensile più gli eventuali premi non pagati precedentemente, grazie all’Effetto Memoria. Se la quotazione di almeno uno dei titoli sottostanti è inferiore al Livello Barriera, il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva.

Alla data di valutazione finale (15/01/2030) si aprono due scenari: se la quotazione di Intesa Sanpaolo, Banco BPM e UniCredit è superiore al Livello Barriera, il Certificate scade e paga un premio di 101,00 € (più gli eventuali premi da 1% mese non pagati precedentemente); se la performance di uno dei sottostanti è inferiore al Livello Barriera, paga un importo commisurato alla performance del peggiore dei Sottostanti, con conseguente perdita parziale o totale dell’Importo Nozionale.

La scheda dei nuovi certificates di BNP Paribas con sei cedole fisse

I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%. Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa o consulenza

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I prodotti sono quotati su Borsa Italiana dal 15 dicembre, anche se lo strike avverrà in data 18 dicembre. Ciò permette ai nuovi certificates di restare in area 100 euro per i primi giorni di negoziazione.

Certificati su singola azione

Come funzionano questi certificates? L’investitore non deve monitorare il prezzo di un basket di titoli azionari, ma soltanto un’azione per certificato. Ogni mese se il prodotto si trova sopra barriera sono pagati premi che variano fra lo 0,50% mensile e l’1,25% lordo, con rendimenti potenziali che variano quindi fra il 6% ed il 15% annualizzato.

Fra i punti di forza del certificato troviamo anche l’effetto step-down per il richiamo anticipato. Dalla dodicesima finestra di rilevazione cedolare i certificates potranno scadere anticipatamente qualora, nelle relative date di valutazione mensili, la quotazione dell’azione sottostante sia pari o superiore al corrispondente Livello Step-Down.

Se si verifica questa casistica l’investitore riceve l’Importo Nozionale più il premio mensile con Effetto Memoria. Il Livello Step-Down decresce ogni 6 mesi del 5%: si inizia dopo un anno con il 100%, per poi scendere fino all’85% del valore iniziale dei sottostanti, aumentando, quindi, la possibilità di scadenza anticipata dei Certificate.

Cedola mensile su azioni italiane, europee ed USA

Le azioni sottostanti sono selezionate sia dal FTSE Mib che da alcuni dei maggiori listini europei e dagli USA. Il rendimento varia in base all’azione sottostante. Titoli maggiormente conservativi come Generali Assicurazioni offrono un rendimento potenziale minore (0,50% mensile, 6% annuo). Si sale allo 0,80% mensile lordo (9,60% annuo) con STM nel certificato ISIN NLBNPIT300I2, allo 0,90% mensile con Stellantis (10,80% annuo nel certificato NLBNPIT300H4), per arrivare al 12% offerto dal certificato su Oracle (ISIN NLBNPIT300R3) e all’1,03% mensile (12,36% annuo) del certificato ISIN NLBNPIT300N2 su Commerzbank.

A proposito di banche, paga fino al 13,20% annuo il certificato su Banca Monte dei Paschi Siena (ISIN NLBNPIT300C5). Rendimento ancora più elevato, pari all’1,25% mensile lordo e al 15% annuo con il certificato su Palantir (ISIN NLBNPIT300U7). Da notare come per i premi sia sia previsto l’effetto memoria.

La scheda dei nuovi certificati su singola azione di BNP Paribas

Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente.

L'articolo BNP Paribas – Una gamma di certificates su singola azione e premi mensili proviene da Investire-Certificati.it.

Analizziamo nel dettaglio il funzionamento di questa nuova emissione, particolarmente utile per chi ha necessità di compensare minusvalenze pregresse.

Maxi premio fisso a dicembre

Questi certificati con maxicedola prevedono, a un mese dall’emissione, l’erogazione di un maxi premio lordo compreso tra il 18% e il 20% dell’importo nominale, a seconda del prodotto scelto, indipendentemente dall’andamento dei sottostanti.

Premi in doppia cifra, con una possibile utilità doppia. Infatti, questo primo pagamento è pensato per offrire agli investitori la possibilità di sfruttare l’efficienza fiscale dei certificati d’investimento, posticipando così la scadenza delle eventuali minusvalenze realizzate nei precedenti quattro anni (ricordiamo che a fine anno scadono quelle maturate nel 2021). Il tutto a condizione di avere un intermediario che opera a compensazione immediata.

Premio condizionato ogni tre mesi

Dopo il pagamento iniziale incondizionato, nelle successive date di rilevazione trimestrali, a partire da maggio 2026, il riconoscimento del premio diventa subordinato all’andamento dei sottostanti. In particolare, conta la posizione del peggiore tra i sottostanti (worst of) rispetto al livello della barriera premio, che deve essere pari o superiore a una soglia compresa, a seconda del certificato, tra il 35% e il 60% del prezzo di riferimento.
In questo modo, è possibile ottenere un bonus trimestrale fino all’1% del nominale, per un potenziale rendimento annuo lordo del 4%.

Effetto memoria per non perdere i premi

Le barriere cedolari, relativamente profonde, consentono il pagamento del premio anche in caso di andamento negativo dei sottostanti, purché il calo non superi il livello barriera. Qualora, in una data di rilevazione, non si verifichino le condizioni per la distribuzione del premio, questo non viene perso ma viene accumulato (effetto memoria) e potrà essere recuperato se, in una successiva rilevazione, il sottostante “peggiore” torna sopra il livello della barriera.

Autocall a partire dal primo anno

Dal quarto trimestre in poi, a ogni data di valutazione, i certificati possono essere richiamati automaticamente (autocall) se la quotazione di ciascun sottostante è pari o superiore al rispettivo livello di richiamo automatico. In tal caso, l’investitore riceve, oltre al premio trimestrale, l’importo nominale e gli eventuali premi non pagati, grazie all’effetto memoria.

Il livello di autocall è inizialmente fissato al 100% del valore iniziale e diminuisce del 5% ogni anno (step-down), fino a raggiungere, nell’ultimo anno, il 90%.

Capitale condizionatamente protetto a scadenza

A scadenza, salvo il caso di scadenza anticipata per effetto dell’autocall, gli scenari possibili sono due poiché la barriera sul capitale coincide con quella del premio :

• Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla barriera: l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
• Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della barriera: l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con relativa perdita sul capitale investito.

Le nuove emissioni

Le nuove emissioni di certificati si concentrano su un ampio ventaglio di sottostanti, che spazia dai principali titoli del settore bancario italiano fino ai grandi gruppi industriali e tecnologici internazionali. Tra i titoli del FTSE MIB troviamo Intesa Sanpaolo, Unicredit, Banco BPM, Monte dei Paschi, Leonardo e Stellantis, spesso combinati per offrire premi interessanti mantenendo una buona distanza dalla barriera.

Sul fronte internazionale emergono società tecnologiche e industriali di rilievo globale, con titoli del Nasdaq come Amazon, Google, Microsoft, AMD, oltre a società legate all’energia e alle rinnovabili. Completano il quadro comparti più difensivi, come la farmaceutica (AbbVie, Eli Lilly, Sanofi), le utilities europee e le aziende del lusso.

Le combinazioni di queste azioni comportano premi e barriere differenti, a seconda del livello di rischio che l’investitore desidera assumere.

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.

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Il funzionamento dei Booster Certificates

Come funzionano i certificates con booster? Vediamo brevemente il meccanismo. Si parte con un premio fisso mensile compreso tra lo 0,94% (11.28% per anno) e l’1,50% (18% per anno) dell’Importo Nozionale per i primi 6 mesi. Una serie di premi pagati indipendentemente dall’andamento dei Sottostanti, che di fatto abbassano il prezzo medio di carico del prodotto.

A partire dal settimo mese, i Certificate Booster Cash Collect possono corrispondere un premio potenziale mensile con Effetto Memoria compreso tra lo 0,94% (11,28% p.a.) e l’1,50% (18% p.a.) anche in caso di andamento negativo dei Sottostanti a patto che la quotazione di tutti i sottostanti sia pari o superiore al livello Barriera.

L’effetto Booster

Durante il Periodo di Osservazione Booster, viene osservato giornalmente il prezzo di chiusura di ciascun Sottostante. Se la quotazione a chiusura di tutti i sottostanti è rimasta sopra la Barriera Booster, ecco che si attiva questo premio aggiuntivo. In tal caso il certificato al sesto mese, oltre al premio fisso mensile, pagherà un premio pari a sei volte il Premio Booster. Inoltre, dal 7° mese, il premio potenziale mensile con Effetto Memoria come sopra descritto maggiorato del Premio Booster. Per contro, se uno o più giorni, il valore al closing di uno o più sottostanti è risultato inferiore al Livello Barriera Booster, non si attiva l’Effetto Booster e, pertanto, non è corrisposto alcun Premio Booster.

Possibilità di autocall

Inoltre, i Certificate Booster Cash Collect possono scadere anticipatamente a partire dal sesto mese qualora la quotazione di ciascuno dei Sottostanti sia pari o superiore al rispettivo Livello Step-Down. In questo caso l’Investitore riceve, oltre al premio potenziale mensile, come sopra descritto, l’Importo Nozionale. Il Livello Step-Down decresce ogni mese dell’1%, a partire dal 6° mese dal 100% fino al 71% del valore iniziale dei Sottostanti.

Le azioni da monitorare

La gamma di prodotti offerti è decisamente ampia. Fra i sottostanti giocano – come da tradizione – un ruolo chiave i titoli delle azioni bancarie. Fra i nomi quotati entra anche Bank of China, presente con BBVA, Citi e Commerzbank nel certificato ISIN NLBNPIT30051. Premi mensili fino al 14,52% che possono salire – grazie all’effetto booster – fino al 19,32% annuo lordo.

Il rendimento potenziale è ancora più alto con il certificato ISIN NLBNPIT30036 sulle azioni di Monte dei Paschi di Siena, Barclays, Crédit Agricole, Commerzbank. Premi fissi per i primi sei mesi al 18% con la possibilità di un booster del 4,5% se i titoli restano sopra l’85% dei livelli iniziali.

La scheda dei nuovi prodotti quotati da BNP Paribas

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. L’investimento con azioni e certificati espone l’investitore a un rischio sostanziale di perdita del capitale investito. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.

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Certificates cash collect callable con premi mensili

La nuova serie di prodotti corrisponde agli investitori premi mensili condizionati con effetto memoria compresi tra lo 0,90% (10,80% p.a.) e l’1,15% (13,80% p.a.) dell’Importo Nozionale nelle date di valutazione mensili anche nel caso di andamento negativo delle azioni sottostanti a condizione che la quotazione di tutti i sottostanti sia pari o superiore al livello Barriera.

Da notare come la barriera sia ampia, in quanto collocata al 50 o 55% dei valori iniziali. Tale livello corrisponde anche al livello strike. Barriere così ampie permettono agli investitori di ottenere un profitto anche a fronte di ribassi del 20-30-40% da parte dei sottostanti.

Certificates callable

La vita massima dei certificates è pari a tre anni, con scadenza 7 novembre 2028. Però, a partire dal sesto mese di vita dei certificates BNP Paribas ha la possibilità di richiamare anticipatamente i prodotti (softcallable). In tal caso l’investitore riceverebbe il premio del mese (con effetto memoria) e il rimborso del valore nominale, pari a 100 euro per certificato.

Come funziona l’effetto airbag?

Spieghiamo brevemente il funzionamento dell’Effetto Airbag. Di fatto permette di contenere gli effetti negativi di eventuali ribassi delle azioni che compongono il paniere oltre il Livello Airbag. In questo modo limita significativamente le perdite rispetto a un investimento in un classico certificate Cash Collect su panieri di azioni.

Prendiamo in esempio un certificato con livello strike ed airbag 50%. Se alla scadenza il worst of avesse perso il 55%, con un tradizionale cash collect il rimborso sarebbe pari a 45 euro. Con la presenza dell’airbag il rimborso sarebbe pari a 90 euro.

La perdita – nei certificates airbag 50% – sarebbe pari soltanto al doppio della perdita oltre il livello airbag (quindi 100 – 5*2 = 90 euro di rimborso). Ciò grazie allo strike al 50% dei prezzi iniziali.

Anche questa emissione offre prodotti decisamente interessanti sul mondo bancario, come i certificates ISIN NLBNPIT2XBU7 su banche italiane oppure ISIN NLBNPIT2XBV5 su grandi banche europee. Focus sul settore difesa con il certificato ISIN NLBNPIT2XBX1, con airbag al 50%. Mix diversificato, con cedole fino al 13,80% annuo lordo con il certificato callable con airbag NLBNPIT2XBW3.

I dati chiave della nuova emissione di BNP Paribas

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti potenziali indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Le cedole sono condizionate alla barriera premio, se i sottostanti sono sotto tali valori è possibile non incassare alcun premio. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.

L'articolo Nuovi Certificates Cash Collect Callable con Airbag proviene da Investire-Certificati.it.

I premi variano fra lo 0,92% (11,04% p.a.) e l’1,27% (15,24% p.a.) e sono fissi per il primo anno. A seguire, premi condizionati sempre su base mensile con Effetto Memoria. Le barriere arrivano fino al 50% dei prezzi iniziali, permettendo quindi all’investitore di ottenere un profitto anche a fronte di ribassi in doppia cifra (per esempio del 30 o 40%) dai prezzi iniziali.

Autocall con step-down dal 95% al 72%

Fra le altre caratteristiche troviamo anche la presenza dell’effetto memoria dei premi (dal secondo anno di vita, in quanto prima i premi sono fissi) e lo step down, che aumenta quindi le probabilità di autocall dei certificates. Infatti, dalla fine del primo anno si inserisce la possibilità di richiamo anticipato con trigger discendente. Grazie a questa caratteristica il livello per il rimborso anticipato che parte dal 95% viene rivisto al ribasso mensilmente dell’1%, rendendo quindi più probabile la scadenza anticipata del certificate. Infatti, il trigger per il richiamo anticipato scende progressivamente fino ad arrivare al 72% del valore iniziale dei sottostanti in corrispondenza dell’ultima data di valutazione mensile (prevista il 18 ottobre 2028), salvo scadenza anticipata in una delle date di valutazione intermedie precedenti.  

Investire su grandi azioni con premi fissi per 12 mesi

Come da tradizione non mancano i sottostanti bancari. Per esempio, il certificato ISIN NLBNPIT2XBQ5 è legato alle azioni di Bper, Banco BPM, Banca MPS, Unicredit e paga premi prima fissi e poi condizionati dell’1,10% mensile lordo, con barriera al 50%:

Focus sulle banche anche con il certificato ISIN NLBNPIT2XBY9 sul mondo banking europeo (Santander, Société Générale, Barclays, Deutsche Bank). In questo caso i premi mensili arrivano fino allo 0,92%, con barriera al 55%.

Paniere misto e rendimento potenziale più elevato con il certificato ISIN NLBNPIT2XBR3. Le azioni sottostanti sono Kering, STMicroelectronics, Banco BPM, Moncler e il rendimento può superare il 15% annuo lordo, grazie a premi mensili dell’1,27%. Focus sull’Italia e cedole fino all’1,05% mensile con il certificato ISIN NLBNPIT2XBS1 su Assicurazioni Generali, Intesa Sanpaolo, Unicredit, Telecom (barriera 60%).

L’analisi di Luca Comunian

Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha spiegato che la nuova emissione si inserisce nel percorso di ampliamento dell’offerta di certificati. “L’obiettivo è quello di offrire agli investitori opportunità di rendimento anche in fasi di mercato complesse. La struttura Step-Down, insieme all’effetto memoria, consente di combinare premi potenzialmente interessanti e un approccio dinamico alla gestione delle diverse condizioni di mercato.”

Ricordiamo che altre informazioni sui certificates cash collect di BNP Paribas sono disponibili sul sito dell’emittente.

Le caratteristiche principali di nuovi certificates di BNP Paribas con 12 premi fissi

• Emittente: BNP Paribas Issuance B.V.
• Garante: BNP Paribas (con rating S&P’s A+ / Moody’s A1 / Fitch AA-)
• 12 Premi fissi mensili tra lo 0,92% (11,04% p.a.) e l’1,27% (15,24% p.a.)
• Premi potenziali mensili con Effetto Memoria (dal 13º mese)
• Possibilità di Scadenza Anticipata con Step-Down a partire dal 12° mese
• Scadenza massima a 3 anni (16/11/2028)
• Rimborso condizionato dell’Importo Nozionale (100 euro) a scadenza
• Sede di Negoziazione: SeDeX di Borsa Italiana.

Codice ISIN, azioni sottostanti e barriere dei certificates

Comunicazione promozionale – Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, con tassazione fiscale al 26%. Con i certificates l’investitore è anche soggetto al rischio emittente.

L'articolo BNP Paribas: Nuovi certificates con 12 premi fissi su grandi azioni proviene da Investire-Certificati.it.

Decisamente ampie le barriere, che arrivano fino al 40% dei prezzi iniziali. Tale livello vale sia come barriera cedolare dopo i primi sei mesi che come barriera capitale a scadenza. L’investitore può quindi incassare i premi anche a fronte di ribassi dei sottostanti del 30-40% (o anche fino al 59,99% nei certificates con barriera al 40%). Di fatto si ha la possibilità di un rendimento asimmetrico in caso di moderati ribassi dei sottostanti, con il certificato che continuerebbe a generare reddito anche in caso di ribassi, sempre qualora i sottostanti restino entro i livelli barriera.

Focus su azioni bancarie

I certificates di BNP Paribas offrono varie soluzioni per offrire sul mondo bancario. Per esempio, con il certificato ISIN NLBNPIT2WAO4 si incassano premi mensili dello 0,90% lordo (rendimento fino al 10,80% annuo) a patto che nessuno dei sottostanti (UniCredit, BPER, Intesa Sanpaolo) perda il 50% o più su base mensile.

Quattro sottostanti, invece, con il certificato ISIN NLBNPIT2WAQ9. In questo caso – sempre a fronte di una barriera del 50% – le cedole possono arrivare fino all’1,30% per un rendimento annualizzato potenziale superiore al 15% lordo.

Focus su grandi banche europee anche con il certificato ISIN NLBNPIT2WAR7. In questo caso, però, sia la barriera cedolare che quella capitale sono molto profonde, pari al 40% dei prezzi iniziali. Nonostante ciò, i premi mensili possono arrivare fino all’1,10% mensile lordo (13,20% annuo), sempre mantenendo garantite le prime sei mensilità.

Investire sui colossi del Nasdaq

Microsoft, Nvidia e Tesla sono le azioni sottostanti del certificato ISIN NLBNPIT2WB36. Tre mega cap del NASDAQ, protagoniste della crescita di questi ultimi anni del listino tecnologico americano. In questo caso sia la barriera cedolare che quella capitale sono collocate al 55% dei prezzi iniziali, con premi che possono arrivare fino all’1,20% lordo su base mensile.

Alcuni dei nuovi certificates di BNP Paribas

Ecco nella tabella di seguito alcuni dei nuovi certificates. Per la lista completa rimandiamo al sito dell’emittente, nella pagina relativa ai certificati cash collect.

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Dal settimo mese le cedole sono condizionate alla barriera premio, se i sottostanti sono sotto tali valori è possibile non incassare alcun premio. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.

L'articolo Nuovi Certificates Low Barrier proviene da Investire-Certificati.it.

Anche questa volta sono previsti premi fissi incondizionati nei primi sei mesi, mentre successivamente si passa ad una struttura con una doppia barriera. Una per la protezione del capitale e l’incasso dei premi (dopo il sesto mese) ed una seconda barriera booster, che se non viene violata offre la possibilità di incrementare il rendimento dei certificates. La barriera capitale è ampia (50 o 55% in base al prodotto scelto), mentre quella booster varia fra l’80% e l’85%.

Rimandiamo a fine articolo per la spiegazione dell’effetto booster, seguita da una tabella che riassume le caratteristiche chiave di tutti i nuovi prodotti.

Investire su grandi titoli azionari europei ed americani

I settori coperti dai nuovi certificates sono numerosi. Si parte dal bancario, con i certificates NLBNPIT2UNT0, NLBNPIT2UNU8 e NLBNPIT2UO25. Cedole potenziali sopra il punto percentuale mensile con il certificato ISIN NLBNPIT2UNY0 sul settore energia. Numeri ancora più elevati – in termini di rendimento potenziale – con il prodotto che guarda al settore medico e farmaceutico (NLBNPIT2UNZ7).

C’è spazio anche per le azioni del comparto assicurazioni – solitamente fra i più resilienti – con il certificato ISIN NLBNPIT2UO09, così come per la tecnologia USA, trascinatrice nei rialzi delle ultime settimane, anche dopo i rally di NVIDIA e AMD. Il certificato ISIN NLBNPIT2UO17 ha infatti per sottostanti Broadcom, AMD e Dell.

Come funziona l’effetto booster?

Come promesso, ci soffermiamo sul funzionamento di questa possibilità di incassare premi aggiuntiva offerta dai nuovi prodotti di BNP Paribas.

Nel Periodo di Osservazione Booster, viene osservato giornalmente il prezzo di chiusura di ciascuna azione sottostante:

• se durante il Periodo di Osservazione Booster il prezzo di chiusura di tutti i Sottostanti non è mai stato inferiore al Livello Barriera Booster si attiva l’Effetto Booster e il Certificate paga:

a) il sesto mese, oltre al premio incondizionato mensile, il certificato corrisponde il pagamento di un premio pari a sei volte il Premio Booster (Premio Booster Iniziale).

b) a partire dal 7° mese, il premio potenziale mensile, sempre con effetto memoria, maggiorato del Premio Booster, elemento chiave di questa emissione di certificates.

• Se invece, durante il Periodo di Osservazione Booster, il prezzo di chiusura di almeno uno dei Sottostanti è stato una o più volte su prezzi inferiori al Livello Barriera Booster, non si attiva l’Effetto Booster. Conseguentemente non viene corrisposto alcun Premio Booster.

Nuovi certificates BNP Paribas con effetto booster

Messaggio promozionale – I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. Il presente articolo non rappresenta sollecito all’investimento in borsa o consulenza finanziaria. L’investitore, acquistando certificates, è anche soggetto al rischio emittente.

L'articolo Booster Certificates – Nuova emissione proviene da Investire-Certificati.it.

BNP Paribas amplia la propria gamma di soluzioni di investimento con tre nuovi certificati Airbag Cash Collect Callable, pensati per chi vuole ottenere premi periodici e limitare le perdite anche nei mercati più sfidanti.

Premi periodici condizionati

Con questa nuova emissione i certificati consentono di ricevere premi mensili condizionati con effetto memoria compresi tra lo 0,75% (9% annuo lordo) e l’1,28% (15,36% annuo lordo) dell’importo nominale, pari a 100 euro per certificato.
I premi vengono riconosciuti anche in caso di andamento negativo dei sottostanti, purché le quotazioni rimangano pari o superiori al livello barriera fissato al 55%.
Se, in una data di rilevazione, uno o più sottostanti si trovano al di sotto della barriera, il premio non viene perso, ma resta “in memoria”: sarà recuperato e corrisposto integralmente alla prima occasione utile in cui tutti i sottostanti torneranno sopra il livello nelle verifiche successive.

Possibilità di rimborso anticipato

A partire dal sesto mese, in corrispondenza di ogni data di valutazione, l’emittente ha la facoltà di rimborsare anticipatamente i certificati al 100% dell’importo nozionale, con un preavviso di almeno tre giorni lavorativi. In tal caso non sarebbero ovviamente corrisposti i premi dei periodi successivi e la vita del prodotto risulterebbe inferiore ai tre anni.

L’effetto airbag

La vera caratteristica distintiva di questi certificati è l’effetto airbag, che entra in gioco a scadenza (settembre 2028) qualora almeno uno dei sottostanti si trovi sotto il livello airbag (55%).

In un classico cash collect, se il sottostante peggiore chiudesse, ad esempio, al 50% del valore iniziale, l’investitore riceverebbe solo il 50% dell’investimento iniziale.
Con l’airbag, invece, la performance del sottostante peggiore viene moltiplicata per il fattore airbag (per questi certificati è di 1,8182), riducendo così la perdita.

Esempio pratico:

• Sottostante al 50% → Rimborso = 50% × 1,8182 = 90,91% del valore nominale
• Sottostante al 40% → Rimborso = 40% × 1,8182 = 72,73% del valore nominale
• Sottostante al 30% → Rimborso = 30% × 1,8182 = 54,55% del valore nominale

In questo modo, l’effetto airbag agisce come un paracadute, limitando le perdite rispetto a un certificato tradizionale. Nel caso del sottostante peggiore che registra una perdita del 50%, grazie al meccanismo airbag l’investitore subisce una perdita di circa il 9% invece che del 50%.

Scenari a scadenza

Alla scadenza naturale, salvo rimborso anticipato, possono verificarsi due scenari:

1. Sottostante sopra il livello barriera al 55%: in questo caso, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), il premio relativo al periodo e tutti gli eventuali premi non corrisposti in precedenza grazie all’effetto memoria.
2. Sottostante sotto il 55%: si attiva l’effetto airbag: l’importo rimborsato è calcolato moltiplicando la performance del peggiore per il fattore airbag (1,8182).

Le nuove emissioni

Ciascun certificato ha come sottostante un paniere composto da quattro titoli azionari, selezionati per offrire esposizione a specifici settori del mercato europeo. Alcuni panieri sono focalizzati esclusivamente su titoli finanziari, come banche italiane ed europee, mentre altri combinano società attive nei settori bancario, assicurativo, industriale, tecnologico e del lusso. In questo modo, l’investitore può scegliere tra una diversa esposizione settoriale: dal rischio concentrato nel comparto finanziario alla diversificazione tra aziende leader in ambiti differenti.

Di seguito sono riportate le principali caratteristiche dei tre nuovi certificati “Airbag Cash Collect Callable” emessi da BNP Paribas.

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.

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I certificati, con una durata complessiva di 3 anni, sono quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana. Vediamo nel dettaglio il loro funzionamento.

Primo anno: premi fissi garantiti

Durante i primi 12 mesi, i certificati riconoscono un premio mensile fisso, corrisposto all’investitore indipendentemente dall’andamento dei titoli presenti nel paniere. Ciò significa che, anche in presenza di forti oscillazioni o ribassi dei sottostanti, il premio viene comunque pagato. In concreto, a seconda del certificato scelto l’investitore riceverà nel primo anno un’entrata complessiva variabile tra il 9,72% e il 16,80% del capitale investito. Questa struttura garantisce la certezza di un flusso cedolare regolare, senza la necessità di monitorare costantemente le performance dei titoli collegati al certificato.

Dal secondo anno: premi condizionati, effetto memoria e possibilità di rimborso anticipato

A partire da settembre 2026, il funzionamento dei certificati cambia: per ricevere il premio mensile, è necessario che il valore di ciascun sottostante sia pari o superiore alla barriera, fissata al 55% del valore iniziale. Se questa condizione non viene rispettata, entra in gioco l’effetto memoria: i premi non incassati vengono “conservati” e potranno essere recuperati nelle rilevazioni future, qualora i requisiti vengano nuovamente soddisfatti.

Sempre dal secondo anno, viene introdotta anche la possibilità di rimborso anticipato (“autocall”): a ogni data di osservazione mensile, se tutti i sottostanti si trovano al di sopra della cosiddetta barriera trigger di rimborso anticipato (che parte dal 95% del valore iniziale e si riduce dell’1% a ogni successiva rilevazione), il certificato viene rimborsato anticipatamente al valore nominale, maggiorato dei premi maturati.

Nelle fasi intermedie, quindi, si possono verificare tre scenari:

• Rimborso anticipato: se tutti i sottostanti si trovano a un livello pari o superiore al livello di richiamo, il prodotto si estingue anticipatamente. In questo caso, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), il premio relativo al periodo e tutti gli eventuali premi non corrisposti in precedenza grazie all’effetto memoria.
• Premio periodico (senza rimborso anticipato): se tutti i sottostanti si trovano a un livello pari o superiore alla soglia bonus, ma almeno uno di essi è inferiore al livello autocall, il prodotto prosegue. In questo scenario, l’investitore riceve il premio relativo al periodo e tutti gli eventuali premi in memoria non ancora corrisposti.
• Nessun premio (rimane in memoria): se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della soglia bonus del 50%, il premio del periodo non viene corrisposto e viene conservato in memoria. L’investimento prosegue e il premio potrà essere recuperato nelle successive date di valutazione.

Capitale condizionatamente protetto a scadenza

Alla scadenza naturale dei 3 anni, se il prodotto non è stato richiamato prima, ci sono due possibili esiti:

• Rimborso integrale: se tutti i sottostanti si trovano a un livello pari o superiore alla barriera capitale, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), il premio relativo al periodo e tutti gli eventuali premi in memoria.
• Rimborso commisurato alla performance negativa: se la quotazione di almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della barriera, l’investitore riceve un importo proporzionale alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance (con conseguente perdita, parziale o totale, dell’importo nominale).

Questo meccanismo offre una maggiore protezione rispetto all’investimento diretto in azioni, dove a scadenza la perdita sarebbe integrale al ribasso dei titoli.

Le nuove emissioni

Le nuove emissioni sono costruite su panieri tematici, ciascuno rappresentativo di un settore chiave dell’economia. Gli investitori hanno la possibilità di scegliere tra un paniere dedicato alle principali banche italiane, ideale per chi vuole puntare sul comparto finanziario nazionale, o un paniere composto da grandi corporate ed energetiche italiane, per un’esposizione diversificata verso i big di Piazza Affari.

È inoltre disponibile una soluzione focalizzata su società leader nei settori difesa e aerospazio, comparto particolarmente sotto i riflettori e in forte agitazione in questo momento di tensioni geopolitiche. Tutti i certificati prevedono una barriera di protezione capitale posta al 55% del valore iniziale, con l’obiettivo di coniugare la ricerca di rendimento con una protezione del capitale anche in caso di andamento negativo dei sottostanti.

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento.

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