Conviene ancora investire su Stellantis? Quali previsioni per il futuro in borsa? Focus sulle ragioni che stanno spingendo al ribasso le azioni di Stellantis, scese ai minimi da fine 2022.

Azioni di Stellantis in borsa

Il titolo Stellantis segna un calo in doppia cifra, crollando sotto la soglia dei 13 euro. Da inizio anno ha bruciato il 40% del suo valore in borsa, con una capitalizzazione scesa a 35 miliardi. Dai massimi, la discesa arriva al 50%. Gli investitori si chiedono se il buyback azionario proseguirà ed al tempo stesso se l’azienda automobilistica pagherà i dividendi dei prossimi esercizi. Nel frattempo fioccano le vendite, con l’azione di Stellantis che ha rotto il supporto collocato a 13,40 euro per azione, crollando verso i 12,50 euro.

La recessione ancora non si vede, ma le borse prezzano un calo della domanda complessiva di auto, anche per via del rallentamento economico e dei tassi alti (negli Usa il costo del denaro è ancora al 5,00% nonostante il taglio ai tassi della Federal Reserve). Il settore automobilistico continua a soffrire lo scenario, con una debolezza diffusa. Gli stimoli economici annunciati dalla Cina non bastano a sostenerlo. Vediamo le news in arrivo da Stellantis.

Grafico del crollo delle azioni di Stellantis

Conviene investire sulle azioni di Stellantis dopo il crollo in borsa? Al momento il grafico è ancora in profondo rosso. Non si vedono segnali di rimbalzo, anche se i trend di borsa cambiano rapidamente.

News – Stellantis taglia il margine operativo

News da Stellantis, con una revisione delle previsioni finanziarie per il 2024. Il direttivo ha lanciato la comunicazione in seguito ai già noti problemi di performance in Nord America e al peggioramento delle dinamiche globali del settore automobilistico.

Le news in arrivo dal colosso automobilistico mettono in risalto come il deterioramento delle condizioni globali del settore abbia portato a una previsione di mercato per il 2024 inferiore rispetto a quella di inizio anno. Inoltre, le dinamiche competitive sono diventate più intense a causa dell’aumento dell’offerta e della crescente concorrenza cinese. Notizie non certamente confortanti, anche se in buona parte già prezzate dal mercato.

Nel dettaglio, Stellantis prevede di chiudere l’anno con una marginalità relativa al risultato operativo adjusted compresa tra il 5,5% e il 7%. Numeri in netta discesa, quindi, rispetto alle previsioni precedenti, che erano oltre il 10%.

Cosa determina il taglio di utili e profitti per Stellantis? Oltre il 60% di questa riduzione sono dovuti alle azioni correttive in Nord America, in particolare Stati Uniti. Fra le altre ragioni troviamo vendite inferiori alle attese nel secondo semestre in diverse regioni. Complessivamente 200.000 autoveicoli in meno delle previsioni. Pesa sui conti di Stellantis sicuramente anche il rallentamento del settore delle auto elettriche (o almeno una crescita inferiore alle attese).

Cash flow negativo per l’azienda automobilistica

Il free cash flow industriale è stimato in un range tra -5 miliardi di euro e -10 miliardi di euro, rispetto alla precedente previsione positiva. Questa stima riflette principalmente il minor risultato operativo adjusted atteso e l’impatto di un capitale circolante temporaneamente più alto nel secondo semestre del 2024. Il direttivo ha comunque messo in risalto che Stellantis cercherà di ampliare i propri vantaggi competitivi, auspicando un miglioramento dei risultati dal 2025 in poi. Ma la borsa va veloce e non attende.

Sembrano passati anni luce, ma lo scenario è drasticamente cambiato rispetto a pochi mesi fa. Vale infatti la pena ricordare che nel primo semestre del 2024, Stellantis ha registrato ricavi netti di 85 miliardi di euro. Certo, i numeri erano in calo del 14% rispetto al 2023, ma l’azienda aveva ancora realizzato un utile di 5,6 miliardi (contro gli 11 del 2023).

Tante sfide per Stellantis ed il settore automobilistico. La società vuole continuare ad investire investire in innovazione e sostenibilità, con un forte impegno verso la transizione energetica e lo sviluppo di veicoli elettrici. Vedremo quali saranno le prossime news in arrivo da Stellantis.

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con azioni o altri prodotti finanziari.

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Le cedole sono pagate su base annuale e sono quindi slegate dalla performance del titolo in borsa. Non ci sono dunque livelli di barriera cedolare, per incassarle è sufficiente che l’azienda non abbia problemi nella sua struttura debitoria. In caso contrario i coupon non sono pagati ed il rimborso del valore nominale alla scadenza sarebbe soltanto parziale.

Certificato credit linked sul debito di Stellantis

La vita complessiva del certificato è pari a cinque anni, con scadenza a fine 2027. Non è prevista l’opzione del richiamo anticipato del certificato. Sono previste cinque cedole annuali condizionate alla tenuta della società, per un flusso cedolare complessivo del 23,75%. Il rendimento potenziale, però, supera il 25% in quanto il certificato è negoziato sull’Euro TLX di Borsa Italiano a sconto. Infatti, il suo prezzo in lettera è di circa 970 euro. Se nei prossimi cinque anni non vi saranno problemi legati al debito aziendale, il rimborso del certificato avverrà a mille euro, con un capital gain aggiuntivo di 3 punti percentuali.

I dettagli relativi alle casistiche di rimborso nel caso di eventi come default aziendale o mancato pagamento dei debiti sono presenti sul KID e sui documenti base relativi all’investimento, riportati sul sito dell’Emittente, Credit Suisse. Da notare come l’investitore sia anche soggetto al rischio emittente (Credit Suisse), come in quasi tutti i certificates.

Azioni di Stellantis in borsa

Stellantis è una multinazionale nel settore automobilistico nata dalla fusione di FCA e Peugeot. L’azienda ha sede legale ad Amsterdam e controlla quattordici brand automobilistici, come Fiat, Alfa Romeo, Peugeot, Chrysler, Maserati, Lancia. Il titolo ha un valore in borsa di circa 14 euro per azione ed una capitalizzazione di mercato di 45 miliardi di euro.

Dai minimi toccati durante la pandemia, il titolo ha più che raddoppiato il suo valore. Nel 2022 ha staccato un dividendo consistente, pari a 1,04 euro per azione, con un dividend yield superiore al 7%. Le azioni di Stellantis hanno recentemente ottenuto buone valutazioni dagli analisti di Equita e Mediobanca.

Certificato credit linked su Stellantis

• Emittente: Credit Suisse
• Codice ISIN: XS2387475036
• Cedole annuali: 4,75%
• Valore nominale del certificato: mille euro
• Durata del certificato: 5 anni
• Mercato di negoziazione: Euro TLX di Borsa Italiana

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Investire sulle azioni di Stellantis con i certificates

Le azioni di Stellantis hanno corso parecchio negli ultimi 15 mesi, trascinate al rialzo dal buon trend dei mercati, ma anche dai miglioramenti contabili derivanti dalla fusione fra FCA e Peugeot, che stanno generando nuove sinergie ed efficienze per l’azienda. In questo scenario il titolo è arrivato a superare i 16 euro, a fronte di una capitalizzazione di Stellantis nell’ordine dei 50 miliardi. Per Equita l’azione può ancora salire, con un target price ipotizzato a 20,40 euro per azione.

Come investire su Azioni Stellantis con i Certificates? Per chi volesse investire sul titolo, con una certa protezione in caso di ribassi, troviamo vari certificati di investimento legati a Stellantis. Fra questi, un prodotto emesso da EFG International con piattaforma Leonteq. Il certificato ISIN CH1117926902 ha per sottostante unico le azioni Stellantis e paga cedole fino all’8% annuo. In ciascuna data di osservazione (la prossima è l’8 ottobre prossimo, n.d.r.) l’investitore incasserà un coupon del 2% a patto che le azioni di Stellantis non abbiano perso oltre il 30% dai prezzi di osservazione iniziale.

Viceversa, il certificato proseguirebbe la sua vita, portando le cedole non corrisposte in memoria. Se in una successiva data di osservazione si verificassero le condizioni per il pagamento, l’investitore riceverebbe la cedola del nuovo periodo, cui si sommerebbe quella precedentemente non pagata e portata in memoria.

Operativamente parlando il prezzo di osservazione iniziale per le azioni di Stellantis è pari a 16,73 euro. La barriera cedolare, come accennato, è corrispondente con la barriera capitale e risulta posizionata a 11,711 euro, ossia il 70% del prezzo di osservazione iniziale.

Certificato ISIN CH1117926902 per investire su azioni Stellantis

Il certificato è già negoziabile sull’Euro TLX ed ha una vita complessiva pari a tre anni. L’osservazione finale è in calendario per l’8 luglio 2024, con rimborso una settimana più tardi. Per incassare l’ultima cedola ed il rimborso dell’intero valore nominale sarà sufficiente che le azioni di Stellantis si trovino sopra la barriera di 11,711 euro.  In caso contrario l’investitore riceverebbe un valore proporzionale alla performance negativa delle azioni di Stellantis.

Al momento il certificato quota leggermente a sconto, con il prezzo in lettera collocato in area 980 euro.

Certificato ISIN CH1121827070 per investire su azioni Stellantis, Unicredit e Italgas

Da segnalare come Stellantis sia anche uno dei sottostanti nel certificato ISIN CH1121827070. Si tratta di una nuova emissione di Leonteq, legata a Stellantis, Unicredit ed Italgas, con barriere ampie, al 60% dei prezzi iniziali. Il flusso cedolare può raggiungere il 9% annuo, grazie a cedole trimestrali condizionate del 2,25%.

Caratteristiche del certificato CH1117926902

• Codice ISIN: CH1117926902
• Emittente: EFG con piattaforma Leonteq
• Mercato di Negoziazione: Euro TLX – Borsa Italiana
• Sottostanti: azioni di Stellantis, con prezzo inizial 16,73 euro.
• Cedole dei certificates: 2% su base trimestrale, con un rendimento massimo pari all’8% annuo
• Effetto memoria delle cedole: sì
• Barriera cedolare: 70% prezzo iniziale delle azioni di Stellantis, ossia 11,711 euro.
• Barriera capitale: 70%
• Richiamo automatico: sì, a partire dal 10 gennaio 2022. Trigger posizionato al 100% del prezzo di osservazione delle azioni di Stellantis, successivamente al 95% dal 10 ottobre 2022 in poi ed al 90% dal 9 ottobre 2023.

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Nei tre anni e due mesi di vita del certificato il flusso cedolare garantito è quindi del 18,5%. A tale valore potrebbe sommarsi un’ulteriore cedola dello 0,50% a scadenza. Questa è l’unica condizionata alla barriera del 70%. Nel certificato di Unicredit su Stellantis non è prevista l’opzione del richiamo automatico.

Investire su Stellantis con i certificates

Nel certificato di Unicredit su Stellantis le cedole sono garantite. Il valore di rimborso, invece, varierà in funzione del prezzo di Stellantis nella data di osservazione finale.

Se le azioni della casa automobilistica non avranno perso oltre il 30%, l’investitore riceverà un rimborso pari al valore nominale di 100 euro, cui si sommerà un ulteriore cedola dello 0,50%. Viceversa, se Stellantis si trovasse sotto quota 10,052 euro, l’investitore riceverebbe un rimborso pari al nominale decurtato della perdita fatta registrare da Stellantis.

Vediamo il tutto con un esempio. Se le azioni di Stellantis si fossero apprezzate o avessero messo a segno un calo del 10 o del 25%, il rimborso sarebbe pari a 100,50 euro per ogni certificato posseduto. Nel caso, invece, di un calo pari al 35%, l’investitore riceverebbe un rimborso pari al 65% del valore nominale. Incasserebbe pertanto 65 euro, con una perdita del 35%, nettamente attutita dalle 37 cedole da 0,50% ricevute nei tre anni abbondanti di vita del prodotto.

Analisi tecnica su Stellantis

Dopo il crollo del marzo 2020, le azioni di Stellantis hanno intrapreso un netto percorso rialzista. Il trend positivo è proseguito nel 2021, spingendo i prezzi di Stellantis verso la solida resistenza grafica posta in area 15-15,20 euro. Il mancato superamento di questa zona ha poi innescato una rapida flessione che ha riportato i prezzi sotto i 14 euro. Da questi valori, però, è emerso un nuovo impulso rialzista, con un nuovo test a ridosso dei 15 euro nel maggio 2021. In sintesi, per il momento l’aumento della pressione ribassista è per ora stato stoppato dai compratori, che hanno sostenuto il titolo.

Operativamente, troviamo un importante supporto in area 13,50 ed un successivo sostegno per le azioni di Stellantis a 13,10. Il superamento di quota 15 euro aprirebbe spazio per altri possibili allunghi di Stellantis.

La barriera del certificato di Unicredit è collocata a 10,052 euro. Al momento valori assai distanti per le azioni di Stellantis.

Caratteristiche del certificato DE000HV4M9D2

• Codice ISIN DE000HV4M9D2
• Emittente: Unicredit
• Mercato: Cert-X di Euro TLX
• Sottostante: Stellantis
• Prezzo di osservazione iniziale: 14,36 euro
• Barriera cedolare: non presente, cedole fisse garantite
• Barriera capitale: 10,052 euro (70%)
• Valuta del certificato: euro
• Valore nominale: 100 euro

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