Il prodotto è una recente emissione, di novembre 2025 ed è targato Banca Akros, parte del Gruppo Banco BPM. Ha scadenza nel novembre 2028, con possibilità di richiamo soltanto dopo i primi 18 mesi di vita (quelli in cui le cedole del certificato sono garantite). Successivamente le cedole sono condizionate ed è presente l’effetto memoria.

La barriera è collocata in area 188 euro per azione a fronte di un valore spot di circa 305 euro, inferiore allo strike di pochi punti percentuali. La distanza da barriera è quindi di circa 37-38 punti percentuali.

Il certificato di Banco BPM sulle azioni Kering

Kering: un colosso nel lusso europeo e mondiale

Kering è uno dei principali gruppi del lusso al mondo, con marchi iconici come Gucci, Saint Laurent e Balenciaga. Le sue azioni (ticker: KER) sono quotate sulla Borsa di Parigi. Dai massimi del 2021 il titolo ha perso oltre il 50% del suo valore, arrivando nei mesi scorsi sotto i 200 euro per azione. Da questi valori, però, è partito un importante percorso di recupero, con le azioni Kering nuovamente tornate oltre i 300 euro per azione. Il peggio per il settore lusso sembra alle spalle, con l’intero comparto che ha ripreso vigore, anche se la volatilità sembra destinata a rimanere protagonista.

Chiudiamo con il grafico delle azioni Kering. Si vede la ripresa del titolo, arrivato anche a 350 euro per azione e la successiva fase laterale di questa ultima settimane. Operativamente la barriera è collocata a 188,07 ed è osservata soltanto a scadenza. Come detto, il prodotto  si caratterizza per 18 cedole fisse, seguite da altrettante cedole condizionate.

Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente.

L'articolo Focus sulle azioni Kering proviene da Investire-Certificati.it.

Questo strumento finanziario di Citigroup offre un’interessante combinazione di rendimento e protezione per chi desidera investire nel comparto bancario europeo. Il certificato cash collect sulle banche paga premi mensili dell’1% lordo (pari al 12% su base annua) con la presenza dell’effetto memoria, garantisce protezione del capitale per ribassi fino al 60%. Inoltre, prevede la possibilità di rimborso anticipato automatico con soglia di attivazione progressivamente decrescente.

L’investimento ha una durata massima di 3 anni e mezzo e si basa su quattro tra le principali banche di Italia, Germania e Francia, configurandosi come una proposta adatta a scenari di mercato stabili o moderatamente rialzisti.

Dati Tecnici del Certificato – Cash Collect su grandi Banche

Rating dell’Emittente

Citigroup, emittente del certificato, vanta rating di elevato standing da parte delle tre maggiori agenzie di valutazione creditizia internazionali: Moody’s assegna un rating A1 con Outlook Stabile e P-1 per il breve termine; Standard & Poor’s conferisce un A+ con Outlook Stabile e A-1 per il breve termine; Fitch attribuisce anch’essa un A+ con Outlook Stabile e F1 per il breve termine. Questi giudizi attestano un’eccellente qualità creditizia e rafforzano la solidità complessiva dell’investimento.

Le Banche del Basket

Il certificato si compone di quattro titoli bancari europei di primaria importanza, selezionati tra i maggiori istituti di credito di Italia, Germania e Francia. Questa composizione permette di ottenere esposizione diversificata ai principali mercati bancari dell’Eurozona con un singolo strumento, intercettando sia istituti storici in fase di rilancio sia player consolidati del settore finanziario continentale.

Il contesto attuale del settore bancario europeo risulta particolarmente favorevole grazie all’ambiente di tassi d’interesse che supporta la redditività degli istituti. Dopo un lungo periodo dedicato a ristrutturazioni e al rafforzamento dei requisiti patrimoniali, le banche europee dimostrano oggi coefficienti di capitale robusti e una rinnovata capacità di generare profitti in modo sostenibile.

Banca Monte dei Paschi di Siena

Con oltre 550 anni di attività ininterrotta dal 1472, rappresenta la più antica banca operativa al mondo. Dopo aver portato a termine un significativo percorso di ristrutturazione aziendale, l’istituto senese è tornato su livelli di redditività positiva, segnando un importante cambio di passo nella propria storia recente.

BPER Banca

Terzo gruppo bancario italiano per capillarità della rete di sportelli, BPER si distingue per il forte presidio territoriale. Ha consolidato la propria posizione competitiva attraverso operazioni di acquisizione strategica, presentando oggi bilanci caratterizzati da solidità patrimoniale.

Commerzbank

In qualità di seconda banca commerciale tedesca, Commerzbank si caratterizza per una significativa esposizione al segmento corporate. L’istituto riveste un ruolo strategico nell’economia industriale tedesca, costituendo un partner di riferimento per le imprese del paese.

Société Générale

Tra i maggiori gruppi bancari europei con footprint globale, Société Générale opera attraverso un modello di business altamente diversificato che spazia dal retail banking alle attività corporate fino ai servizi finanziari specializzati.

Struttura dei Premi Condizionati

Rendimento potenziale dell’1% al Mese

Ogni mese il certificato distribuisce un premio condizionato dell’1% sul nominale (equivalente a euro 10 per ogni certificato da euro 1.000), corrispondente a un rendimento annualizzato del 12% lordo. L’erogazione del premio mensile è subordinata al fatto che, alla data di rilevazione, tutte e quattro le azioni bancarie quotino a un valore pari o superiore al 50% rispetto al loro livello di partenza.

Meccanismo di Memoria

Qualora in un determinato mese la condizione per l’erogazione del premio non risulti soddisfatta, il pagamento viene sospeso ma non definitivamente annullato. Nel momento in cui la condizione tornerà ad essere verificata in una data di osservazione successiva, l’investitore percepirà non solo il premio del mese corrente ma anche tutti i premi arretrati accumulati durante i mesi in cui la soglia non era stata raggiunta.

Esempio Illustrativo

Supponiamo che per tre mesi consecutivi la barriera coupon del 50% non venga superata. Al quarto mese, se la condizione viene nuovamente rispettata, l’investitore riceve:

• 4% del nominale al momento del listing (EUR 40) = il premio del quarto mese più il recupero integrale dei tre mesi precedenti

Grazie a questo meccanismo, se il prodotto giunge a scadenza senza essere stato rimborsato anticipatamente, l’investitore avrà diritto a ricevere la totalità dei premi mensili per l’intera durata del certificato, a condizione che alla data finale la soglia del 50% sia rispettata.

Rimborso Anticipato Automatico con Barriera Decrescente

Dal sesto mese in poi, e poi mensilmente, viene verificata la possibilità di rimborso anticipato automatico (autocall del certificato). Una caratteristica distintiva di questo prodotto è il meccanismo step-down: la barriera necessaria per attivare l’autocall si riduce progressivamente dell’1% ogni mese, incrementando gradualmente le probabilità di chiusura anticipata dell’investimento.

Condizioni di Attivazione

Il certificato viene automaticamente rimborsato al 100% del valore nominale (EUR 1.000 per certificato) se, alla data di osservazione mensile, tutti e quattro i titoli sottostanti quotano a un livello pari o superiore alla Barriera Autocall prevista per quel mese.

Benefici del Rimborso Anticipato

Nel caso in cui l’autocall si attivi l’investitore riceve:

• La restituzione del 100% del capitale iniziale
• Il Pagamento dell’eventuale premio condizionato maturato per il mese di attivazione
• Eventuali premi precedentemente portati in memoria.

Da notare le probabilità crescenti di rimborso grazie al meccanismo di riduzione progressiva della barriera (autocall con stepdown). Questa funzionalità aumenta le possibilità di accorciare la vita effettiva del prodotto e di beneficiare prontamente di un eventuale trend positivo dei sottostanti.

Cash Collect sulle Banche: come funziona la protezione del Capitale

Soglia di Protezione al 40%

Alla data di scadenza finale (26 giugno 2029), qualora il certificato non sia stato rimborsato anticipatamente, la protezione del capitale investito dipende dalla performance del titolo che ha registrato la peggior performance tra i quattro sottostanti:

Primo Scenario – Protezione Attivata

Se tutti e quattro i titoli quotano a un valore pari o superiore al 40% del loro livello iniziale:

• Rimborso integrale del capitale pari a EUR 1.000
• Eventuale ultimo premio condizionato maturato se tutti i sottostanti sono ad almeno il 50% dei prezzi iniziali.

Secondo Scenario – Partecipazione alle Perdite

Se almeno uno dei titoli quota al di sotto del 40% del livello iniziale (superamento della Barriera Knock-In):

• Il capitale rimborsato sarà: EUR 1.000 × (100% + Performance del titolo con la peggiore performance)
• L’investitore subisce una perdita proporzionale alla performance negativa del titolo peggiore.

Esempi Pratici

Caso A – Capitale Protetto

• BMPS: -25% (rimane sopra la soglia del 40%)
• BPER: +10%
• Commerzbank: -47% (rimane sopra la soglia del 40%)
• Société Générale: +5%

Esito: Rimborso di EUR 1.000 (100% del capitale investito) e pagamento di tutte le cedole previste dal certificato

Caso B – Perdita sul Capitale

• BMPS: -67% (sotto la soglia del 40%)
• BPER: -45% (sotto la soglia del 40%)
• Commerzbank: +20%
• Société Générale: -10%
• Titolo con performance peggiore: BMPS con -70%

Esito: EUR 1.000 × (100% – 67%) = EUR 330 per certificato. Sono salve eventuali cedole percepite durante la vita del certificato.

Perdita registrata: 67% del capitale

Analisi dei Rischi Principali

1. Rischio di Perdita sul Capitale

Il capitale non è garantito. Qualora uno o più titoli sottostanti scendano al di sotto della barriera del 40% rispetto al valore iniziale, l’investitore può incorrere in perdite significative, commisurate alla performance negativa del titolo peggiore. In scenari estremi, è teoricamente possibile la perdita completa del capitale. La protezione condizionata opera esclusivamente se l’intero paniere di sottostanti rimane al di sopra della soglia del 40%.

2. Rischio di Controparte

L’investitore è esposto al rischio creditizio di Citigroup (Il Rischio Emittente). In caso di default, insolvenza o deterioramento della situazione finanziaria dell’emittente, si potrebbero verificare perdite parziali o totali sull’investimento, a prescindere dall’andamento dei sottostanti. Sebbene i rating creditizi siano elevati (A1/A+ dalle principali agenzie), il rischio di controparte permane per tutta la durata del certificato.

3. Rischio di Liquidità

Nonostante la quotazione su EuroTLX, potrebbe risultare difficile o impossibile liquidare i certificati prima della scadenza naturale, oppure la vendita potrebbe avvenire a prezzi sostanzialmente inferiori al valore teorico o al capitale investito. Gli investitori devono essere pronti a mantenere l’investimento fino alla scadenza naturale del prodotto (giugno 2029).

Trattamento Fiscale per Residenti in Italia

Tassazione sui Rendimenti

Per i soggetti fiscalmente residenti in Italia:

• I premi periodici e le eventuali plusvalenze di questo cash collect sulle banche sono assoggettati all’imposta sostitutiva del 26%
• L’imposta si applica sia ai premi condizionati che all’eventuale plusvalenza alla scadenza o al rimborso anticipato
• È possibile compensare eventuali minusvalenze pregresse

Nota: Si raccomanda di consultare un professionista (commercialista o consulente fiscale) per valutare la propria specifica situazione, poiché la normativa fiscale può subire modifiche e questo articolo non costituisce consulenza fiscale personalizzata.

Valutazioni Conclusive

Il Cash Collect Autocallable di Citigroup sul settore bancario europeo presenta un profilo rischio-rendimento che può risultare attraente per determinate tipologie di investitori. Il potenziale rendimento annuo del 12%, combinato con l’effetto memoria sui coupon e il meccanismo di rimborso anticipato automatico con barriera decrescente, configura questo strumento come una proposta interessante per chi possiede una view laterale o moderatamente positiva sul comparto bancario europeo.

Tuttavia, è essenziale considerare attentamente alcuni elementi critici: la concentrazione settoriale (i quattro sottostanti appartengono tutti al medesimo settore), il rischio di perdite rilevanti in scenari negativi che portino i titoli sotto la barriera del 40%, e la complessità dei meccanismi che regolano sia i premi che i rimborsi. Una comprensione approfondita di questi aspetti è fondamentale per una valutazione consapevole dell’investimento.

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Nota di Trasparenza

Messaggio promozionale – Questo contenuto è stato realizzato con il contributo di uno sponsor. Le informazioni riportate non costituiscono in alcun caso consulenza finanziaria. Opinioni e considerazioni non vanno intese come raccomandazioni di investimento. Prima di investire, si invita a consultare la documentazione ufficiale dell’emittente e a rivolgersi a un consulente abilitato. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.

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Al tempo stesso il certificato offre caratteristiche difensive grazie ad una barriera capitale posizionata al 40% e alla presenza dell’effetto airbag. Una particolarità, che mitigherebbe la performance negativa in calo di forti ribassi (che devono comunque essere superiori al 60% dai prezzi iniziali, altrimenti il capitale è interamente protetto a scadenza).

Da notare come la barriera cedolare sia su valori più elevati, al 55% dei prezzi iniziali, su valori comunque distanti fra il 44% e oltre il 55% in base ai sottostanti.

Come stanno andando le azioni del certificato XS3110346262?

Ma come si sono mossi i prezzi delle quattro azioni sottostanti di questo certificato Barclays? Decisamente bene sinora, considerando che il worst of (STMicroelectronics) ha perso meno di un punto percentuale. Certo, la vita del prodotto è ancora lunga (potenzialmente fino al settembre 2029, salvo richiamo anticipato tramite softcallability), ma la partenza è stata positiva.

Numeri alla mano Saipem si è apprezzata, salendo da 2,32 euro a 2,48 euro per azione, così come Commerzbank, in rialzo di oltre 5 punti percentuali dai prezzi iniziali. Ancora più ampio il rialzo delle azioni Stellantis (oltre il 20%), mentre STM naviga sui prezzi iniziali.

Ecco di seguito una scheda con i livelli chiave del certificato: si parte con le azioni sottostanti, proseguendo con il prezzo iniziale, lo spot, la barriera capitale e quella cedolare.

* prezzi closing in data 22/12/25. Ricordiamo di verificare i prezzi spot nel momento in cui leggete l’articolo.

Messaggio promozionale – I certificates sono prodotti complessi ed il capitale investito è a rischio. Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito di investimento. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%. Con l’investimento in certificates si è anche soggetti al rischio emittente. Il certificato ha un grado di rischio pari a 6 in una scala da 1 a 7.

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La promozione per il trading è appena iniziata: dal 19 dicembre al 6 gennaio, i nuovi clienti che aprono un conto Barrier & Options riceveranno un accredito di 250 euro. “Un bonus pensato non come semplice incentivo all’operatività, ma come supporto iniziale per prendere confidenza con le dinamiche dei mercati e con strumenti che integrano la gestione del rischio fin dalla fase di ingresso” spiega IG in una nota.

L’offerta di IG con Barrier Knock-Out 

Le Barrier Knock-Out di IG permettono di operare a zero commissioni e con stop loss garantito su un’ampia gamma di mercati globali – azioni, indici, materie prime, valute e criptovalute – offrendo all’investitore la possibilità di definire in modo chiaro e anticipato il livello di rischio assunto. La possibilità di scegliere leva, capitale investito e direzione dell’operazione (rialzo o ribasso) favorisce un approccio basato sulla pianificazione, piuttosto che su decisioni impulsive.

Oltre all’accredito di 250 euro sul conto trading è previsto un manuale formativo, con la guida digitale “Come creare un piano di trading efficace”, fornita gratuitamente ai nuovi clienti. Il libro sul trading rappresenta un manuale si concentra sugli aspetti chiave della costruzione di un piano di trading coerente e replicabile. Fra i punti chiave troviamo la gestione del rischio nel trading, la disciplina operativa, gli obiettivi dell’investitore e la valutazione dei risultati, con un percorso strutturato per l’investitore moderno.

In sintesi, quella del broker IG è un’opportunità concreta per iniziare a investire con il giusto supporto, specialmente in un contesto di mercato dinamico e in continua evoluzione.

Fabio De Cillis, Country Manager per l’Italia di IG, ha commentato: “Anche quest’anno abbiamo voluto affiancare alla nostra Christmas Promo non solo un bonus di benvenuto, ma anche uno strumento concreto per iniziare con il piede giusto. Il nostro obiettivo non è semplicemente incentivare l’operatività, ma accompagnare chi ci sceglie in un percorso più ampio, aiutando gli investitori a comprendere il rischio, a pianificare le decisioni e ad affrontare i mercati con maggiore maturità.”

Tutti i dettagli e i link per partecipare alla promozione sono disponibili sul sito di IG nella pagina dedicata. Qui sono anche presenti i documenti informativi e tutti i dettagli relativi alla promozione.

Approfondimenti su trading e formazione

• Barrier e Options dal sito di IG Italia
• Piattaforme di trading online
• Libri di Trading & Finanza

Messaggio promozionale – Il trading espone l’investitore a significativi rischi di perdita sul capitale investito.

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Fra le nuove emissioni di Citigroup su Borsa Italiana troviamo un credit linked certificates che ha per sottostante il merito creditizio di Stellantis con codice ISIN XS3077249525. La vita di questo prodotto è pari a 10 anni, con scadenza nel dicembre 2035 e sono previsti premi annuali del 5,00% lordo, pagati tramite cedole semestrali del 2,50%.

Il rendimento non è quindi legato all’andamento dell’azione, in quanto i premi sono garantiti. L’unica condizione per il loro pagamento è legata al fatto che non si verifichino eventi di credito per Stellantis. Fra i vari eventi di credito possiamo annoverare fallimento, mancati pagamenti del debito, ristrutturazione del debito e simili. Nel caso in cui invece si verificasse un evento di credito, le cedole non verranno più corrisposte e il rimborso a scadenza sarà calcolato utilizzando il Tasso di Recupero (Recovery Rate) sul debito.

Premi fissi nel certificato sul debito di Stellantis con scadenza 2035

Da notare come non sia presente alcun meccanismo di richiamo anticipato dei certificates (nemmeno discrezionale da parte dell’emittente). Pertanto, i certificates arriveranno alla naturale scadenza, nel 2035. L’investitore ha quindi il vantaggio di conoscere fin da ora rendimento e durata dell’investimento. Complessivamente, nei prossimi dieci anni, è quindi possibile incassare 50 punti percentuali complessivi di cedole.

I premi sono fissi, con una struttura ibrida fra certificato e bond. Sono tassati al 26%, ma permettono la compensazione di eventuali minusvalenze pregresse in quanto generati da certificates e quindi reddito diverso (e non reddito da capitale).

Il primo premio semestrale è in calendario per il 15 giugno 2026, seguito dal 14 dicembre 2026. Ecco di seguito le varie date di rilevazione, anche se si rimanda al KID e al sito dell’emittente (Citigroup Bank) per record date e tutte le informazioni documentative aggiuntive: 15/06/2026, 14/12/2026, 14/06/2027, 13/12/2027, 13/06/2028, 13/12/2028, 13/06/2029, 13/12/2029, 13/06/2030, 13/12/2030, 13/06/2031, 15/12/2031, 14/06/2032, 13/12/2032, 13/06/2033, 13/12/2033, 13/06/2034, 13/12/2034, 13/06/2035, 20/12/2035.

Come in tutti i certificates l’investitore è anche soggetto al rischio emittente, in questo caso la solida banca d’investimento Citigroup.

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Il certificato ha codice ISIN XS3189375911 ed è caratterizzato da una protezione integrale del capitale a scadenza. Pertanto è previsto un rimborso minimo di 100 euro e lineare con la performance dell’indice sottostante con il minore rialzo fra quelli sottostanti. È poi presente un cap al 133%, con un rimborso massimo pari a 133 euro lordi per ogni certificato.

Il certificato ha una vita pari a cinque anni, con valutazione finale in data 10 dicembre 20230 e rimborso conclusivo una settimana più tardi. Non è previsto richiamo anticipato né tramite autocall né tramite softcall.

Protezione del capitale a scadenza

Operativamente il certificato permette quindi di ottenere un’esposizione su grandi indici, senza rischiare perdite sul capitale (a patto di detenere il certificato fino alla scadenza). Nel caos in cui gli indici sottostanti fossero sotto gli strike oppure se i tassi salissero sarebbe possibile che la quotazione spot del prodotto scenda sotto la pari durante la vita del certificato.

Esemplificando il tutto vediamo alcune casistiche per capire i possibili valori di rimborso (che saranno fra 100 e 133 euro per certificato).

• Se il worst of, ossia l’indice con la peggior performance alla scadenza fosse salito del 45% l’investitore incasserà un rimborso pari al massimo previsto dal certificato (133 euro per certificato).
• Nel caso in cui il worst of fosse salito del 30% il rimborso sarebbe pari a 130 euro lordi per certificato. Scenario simile, con una partecipazione lineare in caso di rialzi fra lo 0 e il 33%
• Per contro, nel caso in cui uno o più indici fossero scesi, anche in maniera consistente, sotto i prezzi iniziali, il certificato rimborserebbe ugualmente 100 euro, proteggendo quindi il capitale investito.

Gli indici da monitorare

I valori di riferimento iniziali per i tre indici sono pari a:

• EURO STOXX 50® Index (Price return index) – SX5E: 5,708.12
• Swiss Market Index (Price return index) – SMI: 12,921.48
• NIKKEI 225 Index (Price return index) – NKY: 50,602.80.

Se tutti e tre si troveranno sopra i prezzi iniziali, il rimborso sarà pari all’apprezzamento di quello con la performance minore, fino a un massimo del 33% per via della presenza del cap.

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Si ricorda che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.

L'articolo Focus su grandi indici con un certificato a capitale protetto proviene da Investire-Certificati.it.

E’ caratterizzato da barriere molto profonde: quella per l’incasso delle cedole è al 50%, mentre la barriera per la protezione del capitale arriva addirittura al 40%. L’investimento è quindi protetto a patto che nessuna delle azioni sottostanti perda il 60% o più dai prezzi iniziali, mentre si partecipa a eventuali ribassi in caso di crolli superiori al 60%. Nonostante queste tonalità difensive, il rendimento potenziale del certificato supera la doppia cifra, grazie a premi mensili dell’1% lordo, per un rendimento che può quindi arrivare fino al 12% su base annua.

Il certificato è quotato fa strike alla chiusura di oggi, 17 dicembre. Il valore di emissione è di 996 euro, a fronte di un valore nominale di 1000 euro, offrendo quindi – per chi lo acquista su questi prezzi – un leggero extra rendimento potenziale.

Cedole mensili fino all’1% lordo

Come funziona il certificato di investimento su azioni italiane con barriera capitale 40% e barriera cedolare 50%? Ogni mese sono previsti premi dell’1%, pagati a condizione che nessuna delle tre azioni dimezzi il suo valore. A partire dal sesto mese (rilevazione del 17 giugno 2026) è presente l’autocall, con soglia di attivazione costante al 100% dei prezzi iniziali. Se il prodotto viene richiamato l’investitore riceve un rimborso pari a 1000 euro per certificato più tutte le cedole previste dal certificato con effetto memoria fino al momento del richiamo.

Il rimborso del certificato su azioni italiane

Nel caso in cui il prodotto (ISIN IT0006772435) raggiunga la naturale scadenza sono possibili tre scenari, che vediamo brevemente di seguito.

1. Se le tre azioni sono salite, si sono mosse in laterale, hanno fatto registrare cali inferiori al 50% (quindi anche del 30 o 40%) ecco che il certificato paga l’ultimo premio con effetto memoria e rimborsa il valore nominale di mille euro
2. Nel caso in cui uno o più titoli abbiano perso oltre il 50% ma meno del 60% il capitale sarebbe ancora protetto, con un rimborso pari a mille euro. In questo caso non sarebbero previste altre cedole.
3. Si avrebbe una perdita soltanto nel caso di discese superiori al 60% da parte di uno o più titoli. In questo scenario il certificato rimborserebbe un valore pari al nominale decurtato della perdita fatta registrare dal worst of.

La liquidità è garantita da Marex durante i tradizionali orari di negoziazione su Borsa Italiana.

Focus su azioni del FTSE Mib e news su Borsa Italiana

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• Azioni Campari
• Azioni STMicroelectronics
• News Stellantis – Azioni sopra i 10 euro
• Azioni Amplifon, quali previsioni per il titolo in borsa?
• La nuova Tobin Tax influenzerà i volumi di Borsa Italiana?

Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente.

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I prodotti sono quotati su Borsa Italiana dal 15 dicembre, anche se lo strike avverrà in data 18 dicembre. Ciò permette ai nuovi certificates di restare in area 100 euro per i primi giorni di negoziazione.

Certificati su singola azione

Come funzionano questi certificates? L’investitore non deve monitorare il prezzo di un basket di titoli azionari, ma soltanto un’azione per certificato. Ogni mese se il prodotto si trova sopra barriera sono pagati premi che variano fra lo 0,50% mensile e l’1,25% lordo, con rendimenti potenziali che variano quindi fra il 6% ed il 15% annualizzato.

Fra i punti di forza del certificato troviamo anche l’effetto step-down per il richiamo anticipato. Dalla dodicesima finestra di rilevazione cedolare i certificates potranno scadere anticipatamente qualora, nelle relative date di valutazione mensili, la quotazione dell’azione sottostante sia pari o superiore al corrispondente Livello Step-Down.

Se si verifica questa casistica l’investitore riceve l’Importo Nozionale più il premio mensile con Effetto Memoria. Il Livello Step-Down decresce ogni 6 mesi del 5%: si inizia dopo un anno con il 100%, per poi scendere fino all’85% del valore iniziale dei sottostanti, aumentando, quindi, la possibilità di scadenza anticipata dei Certificate.

Cedola mensile su azioni italiane, europee ed USA

Le azioni sottostanti sono selezionate sia dal FTSE Mib che da alcuni dei maggiori listini europei e dagli USA. Il rendimento varia in base all’azione sottostante. Titoli maggiormente conservativi come Generali Assicurazioni offrono un rendimento potenziale minore (0,50% mensile, 6% annuo). Si sale allo 0,80% mensile lordo (9,60% annuo) con STM nel certificato ISIN NLBNPIT300I2, allo 0,90% mensile con Stellantis (10,80% annuo nel certificato NLBNPIT300H4), per arrivare al 12% offerto dal certificato su Oracle (ISIN NLBNPIT300R3) e all’1,03% mensile (12,36% annuo) del certificato ISIN NLBNPIT300N2 su Commerzbank.

A proposito di banche, paga fino al 13,20% annuo il certificato su Banca Monte dei Paschi Siena (ISIN NLBNPIT300C5). Rendimento ancora più elevato, pari all’1,25% mensile lordo e al 15% annuo con il certificato su Palantir (ISIN NLBNPIT300U7). Da notare come per i premi sia sia previsto l’effetto memoria.

La scheda dei nuovi certificati su singola azione di BNP Paribas

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Come investire sui bond di lungo termine? Fra le proposte delle ultime settimane troviamo un bond cumulativo di Citi, denominato in euro, con un rendimento annuo del 7.25% lordo (pagato interamente alla scadenza o in caso di richiamo).

Al momento il bond (ISIN XS3136709378), quota a sconto, con una quotazione in lettera inferiore ai 99. Ciò aumenta il rendimento potenziale dell’obbligazione.

Come funziona il bond in euro di Citi

Vediamo ora come funziona il bond emesso da Citigroup Global Markets Holdings Inc., con garanzia di Citigroup Inc. La vita massima di questo prodotto finanziario è pari a 25 anni, con scadenza naturale fissata al 2 dicembre 2050. A partire dal terzo anno, però, è presente la possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente.

Se il bond viene richiamato rimborsa il valore nominale (100 euro) e paga le cedole previste fino a quel momento, ossia il 7,25% lordo per ogni anno trascorso. Non sono quindi previsti premi durante la vita del bond, ma l’intero rendimento arriva in caso di richiamo o alla scadenza.

Nel caso in cui l’obbligazione di Citi arriva alla scadenza (25 anni), il rimborso finale sarà pari a 2.812,5 euro, per un rendimento del 181,25% lordo sul valore nominale di 100 euro. Considerando il prezzo di acquisto sotto la pari, il rendimento potenziale è leggermente superiore.

Rating della banca emittente

Come in tutti i bond, l’investitore è soggetto al rischio emittente. Al momento dell’emissione Citigroup ha solidi rating, pari ad“A2” per Moody’s e “A” secondo S&P, per entrambi con outlook stabile.

Fra gli altri aspetti da notare, va ricordato come il bond quoti tel quel, includendo già nel prezzo il rendimento maturato. Non occorre quindi aggiungere il rateo: il prezzo in lettera che si vede è quello che include il rateo.

Quanto rimborsa il bond in euro di Citigroup ISIN XS3136709378

Ecco, di seguito, i valori previsti in caso di rimborso anticipato e a scadenza del bond di Citi

Le cedole del 7,25% annuo sono interamente pagate a scadenza. Non si beneficia quindi dell’effetto dell’interesse composto. Nel caso in cui il bond arrivi a scadenza, il rimborso sarà pari a 2.812,50 euro lordi per ogni 1.000 euro investiti (7,25% annuo pagato a scadenza, senza interesse composto).

Messaggio promozionale – I rendimenti indicati sono cumulativi, ossia pagati soltanto alla scadenza. Sono inoltre lordi, ossia con tassazione al 26%. L’investitore è esposto al rischio emittente.

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La notizia arriva dopo che l’azienda operante nel mondo criptovalute è arrivata nei mesi scorsi a detenere oltre l’11% delle azioni Juventus. Il flottante, però, è basso e non c’è modo di acquisire la maggioranza salvo vendita da parte di Exor, storica società cassaforte della famiglia Agnelli. Proprio da Exor – e da John Elkan in persona, con un video – è arrivato un rifiuto secco alla vendita.

L’offerta di Tether per comprare la Juventus

Al momento l’offerta di Tether per l’acquisto di Juventus è di circa 1,1 miliardi di euro (cui si sommano i 300 circa di debiti). Tutto ciò con validità fino al 22 dicembre prossimo con successivo decadimento in caso di non accettazione.

Numeri relativamente bassi, soprattutto se consideriamo che il titolo Juventus nell’ultimo mese ha perso oltre il 25% del suo valore su Borsa Italiana. Le azioni Juventus, infatti, sono scese da oltre 3 euro fino a 2,1960 euro.

La proposta di Tether sul club calcistico torinese, poi, arriva in un periodo di magra in termini di risultati sportivi (le due finali di Champions League 2015 e 2017 sono ormai lontane, così come la striscia di nove scudetti di fila della Juve fra il 2012 ed il 2020).

Quanto vale Juventus in borsa?

Al momento dell’offerta di Tether la capitalizzazione di borsa di Juventus era leggermente superiore ai 940 milioni di euro. “L’offerta di 2,66 euro ad azione risulta superiore all’attuale valore di borsa di circa 20 punti percentuali. Ma la chiusura di John Elkann è netta, quindi servirebbe un rilancio deciso, sicuramente su valori superiori al miliardo e mezzo” ha spiegato Carlo Alberto De Casa, in un commento rilasciato al Messaggero.

“Più ci si avvicina ai 2 miliardi, più l’operazione avrebbe possibilità di andare in porto: in altre parole servirebbe un rilancio verosimilmente sopra i 3,5 euro”. Considerando il secco no iniziale, c’è da ipotizzare che si debba salire anche su valori più elevati.

Tutto questo interesse verosimilmente potrebbe nuovamente spingere al rialzo il titolo, dopo tanta discesa. Va detto, poi, che circolano voci anche su un interesse arabo per Juventus, stimolando le fantasie per una possibile sfida al rialzo fra Tether ed Arabia Saudita. Ma tutto ciò soltanto se John Elkan deciderà di rinunciare ala Juventus, staccando – dopo oltre un secolo – il nome della Famiglia Agnelli da quello della squadra più titolata d’Italia.

Azioni Juventus News

Aggiornamento lunedì 15 dicembre ore 9:10- Apertura in forte rialzo, con il titolo che dall’area 2,20 apre in gap positivo a 2,34, arrivando anche a superare i 2,40 euro.

Nei primi dieci minuti di contrattazioni sono stati scambiati circa 1.200.000 pezzi, per un controvalore non lontano dai 3 milioni di euro, in12 minuti circa 1.500.000 pezzi, numeri simili a quelli di un’intera seduta. Le azioni Juventus guadagnano circa il 10% su Borsa Italiana, il mercato premia l’interesse di Tether per la Juventus (e quello degli Arabi, forse).

Cosa è Tether?

Diversamente da bitcoin o ethereum il valore di Tether – almeno in linea teorica – è fisso con e pari a quello del dollaro. Si tratta quindi di una criptovaluta ponte fra il mondo delle monete digitali e quello delle valute flat.

L’azienda di Ardoino e Devasini – ora interessata alla Juventus – muove miliardi: la capitalizzazione di mercato, infatti. È di circa 186 miliardi di dollari. Tether, poi, avrebbe acquistato oltre 100 tonnellate di oro, oltre a essere nella top 20 dei maggiori detentori di debito pubblico americano.

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